2020. Новый год. Первые заметки.

Долго не писал, много работы, много торговли и абсолютно не хватает времени вести этот дневник на Смартлабе.
Но 20 января индекс МБ пришел на расчетную точку около 3200п и мне надо сделать первые заметки для себя,
отметить последние тенденции и посмотреть сверху как на свои правильные ожидания, так и на свои ошибки и просчеты.

Главные мысли по прошедшему 2019 году:
год был супер хорош для быков, все очень хорошо выросло и в общем год сложился довольно понятным с т.з. анализа процессов и движущих сил,
хотя в некоторые моменты рынок заставлял сомневаться, переворачиваться и делать ошибки.
Несмотря на то, что я часто в 19 году называл Трампа идиотом, именно его рынки должны благодарить за этот рост и за всю эту волатильность.
Дед остановил цикл повышения ставок ФРС, развернул его на понижение и заставил включить QE. Именно на этих дрожжах и выросло тесто растущего тренда по всем активам. Признаю, по отношению к деду я был неправ. Несмотря на все его финты, похоже он четко реализует некую стратегию, которую обозначил еще в 2016 году. И эта стратегия должна привести его ко второму президентскому сроку.
В 2019 году наилучшие результаты конечно показали стратегии «купи и держи» (в т.ч. с плечом), а также спекулятивные стратегии по тренду с плечом. Даже облигационные портфели, в т.ч. по евробондам показали отличные результаты. В общем 19 год был просто шикарным.

Я лично своей торговлей остался недоволен: хоть и сделал задачу-минимум (20% годовых), но индексу проиграл и не реализовал все возможности по максимуму. Можно было гораздо раньше понять, что это супер бычий год (а не терять полгода на борьбу с индексом и шорты), включить больше риска на лонг (когда в июле пришло понимание процессов) и в итоге взять в 2 раза больше. С другой стороны, вторую половину года удалось отыграть хорошо и практически безошибочно, но опять же надо было включать больше риска и брать плечо. Ну да ладно.



Теперь немного по текущей ситуации.

Ралли по индексу МБ, которое началось в середине августа 2019г с 2615п дало рост +23% или 600п и продолжается уже 5 месяцев подряд.
Индекс пришел на расчетную точку 3200п и где-то в этой области есть признаки формирования локальных вершин по многим акциям.



По индексу «просится» коррекция к тренду в район 3100п. По волнам я пока выставил разметку таким образом, что сейчас подходит к завершению волна 5 в цикле роста с уровня 2615. Есть также вариант, что этот большой цикл роста может быть растянут далее и сейчас закончилась не 5 волна, а 3 в 3 / 2875-3226 /  (где волна 1 — это 2615-2850, а волна 3 — это пятерка из: 2686-3009 (1), 3009-2875 (2), 2875-3226 (3) и сейчас должна быть (4) 3226-3100).
В общем, пока надо вниз, на коррекцию к тренду, а там как всегда будут варианты.


Картина по долл/руб.(неделя)

Тот сценарий большой коррекции от 71,45 к 61,45, который обсуждался еще в начале 2019г полностью реализовался.
Даже более того, долл/руб пришел точно на ключевой уровень 60,94, который является тестом двух вершин в самой первой разворотной формации еще от 2017г. Сейчас видится закономерный отскок от этого сильного уровня 60,94 в зону 62,50 (это первое и самое малое движение) и в случае успеха, есть вторая зона отскока около 63,50.




Но, главное по баксорублю — это запущенный с начала 2019г тренд на укрепление рубля, который зависит от многих факторов: продолжится ли еще год рост на амер. рынке, связанный с ожиданиями победы Трампа на выборах, продолжится ли еще рост на мировых рынках и приток спек. капитала в российские бумаги, вырастет ли цена нефти и какое влияние могут оказать будущие госрасходы на национальные проекты. Если все эти факторы для рубля сложатся позитивно, тогда можем увидеть сценарий дальнейшего его укрепления (после отскока в зону 62,50-63,50)

Вот этот сценарий, по которому рубль укрепляется дальше и идет в сторону 56,30. Поэтому я сейчас не покупаю долл/руб как самостоятельную защитную позицию, а могу купить его только как инструмент для инвестиций в евробонды/ETF/расписки/акции.




Несколько картинок по «главным акциям»

Сбербанк(день) — зона сопротивления 240 была отработана в октябре-ноябре 2019г волной [3] и после отката на 230,
началась и продолжается до сих пор волна [5], которая взяла цель1 на 250,65 и вышла в настоящий момент на траекторию
движения к основной цели № 2 на уровне 285 руб.




Как цена дойдет до 285 ?  через откат на 250 или сразу, пока непонятно, надо больше информации.
Но то, что откат будет, хотя бы к уровню 260, вполне ожидаемо.




Газпром (неделя) — здесь очевидная слабость бумаги, которая определяется перегревом на фоне ухудшающегося фундамента,
а именно: ожидания снижения чистой прибыли и соответственно уменьшения дивидендов за 2019г (если дивы за 19г будут ниже 16руб на акцию, то адекватная цена Газпрома должна быть к лету около 220 руб /при дивах 15 руб/), снижение вероятности увеличения доли Газпрома в индексе MSCI также играет на понижение цены, Северный поток2 не будет завершен до конца 2020г, плюс под вопросом и увеличение экспорта Газпрома, а это значит и прибыль 20 года также может не сильно вырасти. По теханализу, осталось только пробить поддержки на 245, затем 240 и дорога на 220 открыта.
Я закрыл все позиции по газпрому еще в ноябре и с тех пор рассматриваю его только на шорт, не трачу на него время и деньги, пока он не упадет в зону 220-230 руб. Вместо газпрома все это время были лонги в сберах и луке, которые на этой неделе также закрыты.






Лукойл — волна 5, которая пошла от 6000 явно имеет цель на 7000-7100,
но я пока закрыл большую часть позиций, подожду отката на 6400.
Скоро кандидат на шорт.




Сургут ао  -  грандиозная волна роста с 25 до почти 55, похоже завершена.
Диверы очевидны, и нормальной считалась бы коррекция в зону 43-45 руб.
Кандидат на шорт.




Гамак (день) — здесь есть хорошая фигура на шорт, как минимум к уровню 20500.
Также кандидат на шорт.




Ну и в заключении наблюдений этой недели, очередная картинка с паттернами на шорт при пробое трендовых линий.
Фьючи на основные инструменты. Пока это краткосрочный, тактический шорт.







add 23 января (фортс еще торгуется)

Коррекция индекса МБ от 3226п получила сегодня хорошее развитие.
Завтра ключевой момент — можем дойти до цели и надо будет смотреть, будет ли выкуп.
Бумаги, которые будут хорошо выкупаться, станут первыми объектами для моих спекуляций.




Фьючи — развитие коррекции.  Сбер силен, жду его хотя бы на тест 26000.
Газпром ожидаемо слаб (потому что в него посадили слишком много пассажиров)




В целом все хорошо, все идет правильно. Важно закрытие недели.



add 24 января (закрытие недели)

Индекс МБ — попытались выкупить падение в первой половине дня, но падающая нефть перечеркнула все планы тех, кто выкупал.
График говорит: «передохнули? падаем дальше, цель 3100»   ))




Индекс МБ/нефть — при таком отвесном падении нефти, индекс уже не сможет это игнорировать на следующей неделе.
Если 70 нефть = 3200п, то 60 нефть =  2750п. Конечно на 2750 не упадем, но на 3100 придти легко.
А еще лучше совершить посадку в диапазоне 3010 — 3100.





Фьючи — развитие коррекции: пока кроме газпрома, никто толком не попадал





нефть хорошо падает, от 59 возможен отскок и тест 62, а вот лук надо бы вернуть на 65000



 
Баксорубль — пошел на тест первой цели отскока = 62,50





Жду интересных моментов на следующей неделе: 3150 --> 3100 --> 3010 ?