Синтетические облигации - можно ли определить доходность на истории?

22 января 2020, 21:59
|
Врач-бондиатОр

Всем привет!

Периодически появляются сообщения о том, что синтетические облигации (акции в лонг, соответствующий фьючерс в шорт) дают доходность выше безрисковой ставки.
Можно ли, используя исторические данные, рассчитать доходность такой облигации, например, по Сберу за 2010 год, то есть облигацию сделал 10.01.10, а закрыл 30.12.10?
Если да, то какой алгоритм?

спецраздел:
облигации

1.5К | ★2

10 комментариев

то есть облигацию сделал 10.01.10, а закрыл 30.12.10?

посмотрите в заданный момент времени цены акции и фуча, да посчитайте. Лонг акция, шорт фьюча

Андрей К

22 января 2020, 22:06
Ответить

Разумеется, можно. Качаете историю в Ексель… Удаляете из фьючей вечерки. Совмещаете историю. Строите графики. Дальше, думаю, и так ясно.
ЗЫ способ далеко не единственный.

3Qu

22 января 2020, 22:27
Ответить

3Qu, насколько я понимаю, если фактически одинаковые по размеру позиции открыты в разные стороны, то конечный результат должен быть около нуля.
Ноль, конечно, не получится из-за другой цены фьючерса, но большого профита не должно быть.
Может чего не понимаю )

Врач-бондиатОр

22 января 2020, 22:46
Ответить

Врач-бондиатОр, да, разумеется, большого профита не будет. Скажем, для Газпрома ~500 р с фьюча за 2-3 месяца, при правильном входе в сделку.
Постройте графики, и сами все увидите, весь ход событий.
PS На калькуляторе прикинул ~7% в расчете на год получается.

3Qu