Блог им. borodainvest

Считаем дивиденды ВТБ вместе

«Я думаю, будем (рекомендовать 50% прибыли на дивиденды — ИФ). Будем решать. Я за то, чтобы выплатить (50% прибыли — ИФ). Может быть, корректировка будет предложена за счет привилегированных акций, по которым мы выплачиваем Минфину и АСВ», — сказал Костин. 

«Я бы хотел, чтобы по обыкновенным акциям акционеры получили столько же, сколько исходя из 50%-ной доли прибыли», — добавил глава ВТБ.

Эти и другие полезные материалы у нас в Telegram

Парад чудес продолжается и это какой-то бесконечный праздник. Глава ВТБ вчера лихо порадовал акционеров в кулуарах очередного инвестиционного форума. Он сказал, что есть предложение отменить принцип равной доходности для обыкновенных и привилегированных акций и большую часть дивидендов направлять именно на обычку!!! Это какой-то аттракцион невиданной щедрости, который не укладывается в моей голове, но давайте попробуем посчитать и предположить возможный размер выплат.

У нас есть следующие вводные: прибыль 2019 = 200 млрд.
Акций АО = 12 960 541 337 338 шт
АП 1 = 21 403 797 025 000 шт (0,01 руб)
Ап 2 = 3 073 905 000 000 (0,1 руб) 

Есть два варианта расчета. Первый оптимистично наивный: на префы не дадут ничего, все деньги на обычку. Тут все просто: делим 100млрд на 13 трл и получаем 0,0077 рубля или 15% ДД к текущим. Вау! Акции тогда вырастут минимум на 50% и скорее всего даже превысят 8 копеек. 

Второй: трезвомыслящий. На префы все таки выплатят дивиденды, но исходя не из принципа равной доходности, а придерживаясь некоего справедливого купонного дохода, который равен ключевой ставке +. Условно это будет 6% годовых. Посчитаем сколько денег останется на обычку в этом варианте: общая стоимость Пр 1+ Пр 2 = 521,77 млрд. 6% от 521 млрд это 31,3 млрд, которые пойдут купонами по префам. Тогда на АО остается 68,7 млрд выплат или 0,0053 рубля на акцию! Так же более 10% ДД к текущим котировкам!
Считаем дивиденды ВТБ вместе



В условиях перегретости рынка предположу, что подобная новость должна вызвать мощную позитивную реакцию и рост котировок. Предположу, что 0.055 рубля мы увидим буквально в течение недели. Я сам продал золотодобытчиков и купил акции с плечом.

Риски. Костин может говорить что хочет, а будет то, что решит правительство и Минфин. Наверняка найдется куча противников идеи осчастливливания миноритариев. Плюс таргеты по прибыли в 2020 году и далее могут быть не достигнуты о чем я не раз писал. В целом для меня эта история спекулятивная с краткосрочным апсайдом. посмотрим как оно выйдет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Наши сообщества:
Вконтакте — «Борода Инвестора»
Вконтакте — «ИнвестТема»
Telegram «БородаИнвест»
  • обсудить на форуме:
  • ВТБ
★7
После кидка этой «авиагопкомпании» по дивам в том году, веры Костину нет. На кол его!!! От бумаги избавлюсь сразу, как выйду в безубыток (0,053). 


avatar

Остап1978

Больше 0,0041 не дадут. ЖЛОБЫ
avatar

Arsen Shtokman

Если еще поднадуют, тоже выйду +10% к чертовой матери, не дожидаясь перитонитов дивов. Ведь киданут опять как пить дать.
avatar

John Smith

John Smith, а ты что хотел? чтоб тебя на самолётике покатали?
Беги оттуда, пока дают шанс! Считает он дивиденды…
avatar

Icho

Не буду приводить здесь свои за и против, но продав вчера акции ВТБ, сегодня купил обратно, причем в полтора раза больше. Завтра, если выше 0,05 пойдем, буду докупать.

Из рисков. Все заинтересованные лица, думаю, видели сегодня с каким воодушевлением кто-то обкэшивался от 0,05. По рынку, без церемоний. Когда еще на 20-30млн.долл. за день продать дадут?)) 
avatar

stinky

Дивы ВТБ при прибыли 200 млрд руб.
при условии, что на дивы направят 50%.
100 млрд руб направят на дивы.
уже постил не раз, что на обычку направляют ~50% от ВСЕЙ направляемой на дивы суммы.
~50 млрд руб: 12 960 541 337 338 акц ао = 0,0385 руб.
Чистый див доход 6,74% по цене сегодняшнего закрытия.

p.s. Реально на дивы направят гораздо меньше, о чем сегодня Костин в интервью сказал, когда начал плести про Базель, про Капитал банка и прочая. 

p.p.s. Костин также сказал, что и прибыль по прогнозу 200 млрд руб, а какая будет а самом деле покажет отчетность ))

И поэтому когда он добавил в интервью подобную реплику то становится ясным и понятным, что прибыль будет менее 200 млрд руб. Хотя, она и так рисованная, за счет продажи всяких активов.

Это он уже слукавил, так как он уже прекрасно знает какая Реальная прибыль ВТБ за 2019г. 
www.finmarket.ru/news/5154303
avatar

Марэк

Хоть бы отчётность банка посмотрели, достаточность капитала на волоске, заплатит он, а как же, а уж если деньги начнут забирать со вкладов, с их великих 5% годовых, то он и просыпаться может, вообще покупать сейчас банки не очень идея на мой взгляд, даже сбер, не говоря уже об этой помойке
avatar

Александр

Одна сказочная немка сказала, что смотрит кто в руководстве. Если там какой-нибудь крупный чиновник, то она не покупает акции предприятия )))
Эдуард Ганиев, надежный торговый сигнал
avatar

БородаИнвест

ВТБ будет фишкой года, закопает всех медведей и неверующих, будут горы трупов(постов и анализ будущих прибылей и грязи в адрес компании ).Аминь
avatar

Без стопов

Без стопов, реально кто-то слил на новости хороший пакет.

Не уверен, что втб будет фишкой года

....все тэги
UPDONW