Зачем покупать золото? Защитный актив.

Многие покупают золото в свои инвестиционные портфели, а есть инвесторы, которые принципиально не приобретают золото.
И у тех, и у других есть свои причины делать именно так. И в сегодняшней статье я о них расскажу.

Покупка золота – это вполне себе популярная инвестидея. В основном это связано с тем, что средства массовой информации активно эксплуатируют мысль о скором финансовом кризисе.

У меня на канале есть серия видео о финансовом кризисе, об индикаторах его приближения и о защитных активах. Вы можете посмотреть эти видео для полноты картины. Да что там говорить, я даже начал приобретать золото в свой инвестиционный портфель.

На экране вы видите структуру моего инвестиционного портфеля, который содержит в себе активов и кэша более, чем на 20 млн. рублей. И в нем уже 4 % золота, купленного через фонды.Поэтому тема мне близка, да и многим из вас тоже.

Подробнее российскую часть моего портфеля вы можете посмотреть здесь

Многие из вас думают брать или не брать. И если брать, то сколько в граммах.

Получается, что кто-то только собирается начать приобретать этот драгоценный метал, задумывается об этом. А кто-то в данной статье найдет подтверждение правильности своего решения не покупать золото совсем.

Не переключайтесь и вы узнаете, почему золото должно быть в вашем инвестиционном портфеле. А также почему многие инвесторы его не покупают и даже не планируют это делать. Будет также про золотодобывающие компании.

Способы инвестиций в золото

Золото можно купить многими способами:

1. В виде ювелирных изделий. Что сложно назвать инвестицией, так как при продаже, в большинстве случаев, цена будет соответствовать количеству грамм в изделии, умноженному на стоимость золота.
2. Физическое золото в слитках. Надо где-то хранить, при продаже большой спред и возможны комиссии, нельзя портить товарный вид.
3. Обезличенный металлический счет ОМС. Хранить не надо, но большрй спред
4. Инвестиционные монеты. Тоже высокий спред и нельзя портить товарный вид.
5. Инвестиции в золото через ПИФы. Тут придется заплатить комиссию за управление.
6. Можно купить паи фондов золота. Например, фонд GLD через зарубежного брокера. Или, что проще и доступнее фонд золота на московской бирже. Это фонд FXGD, от провайдера Финекс.

В этих случаях, кроме понятной комиссии за покупку и продажу, инвестор платит дополнительную комиссию за управление внутри фонда. GLD 0,4%, FXGD 0,45%. Но это точно меньше, чем в ПИФах.
Есть фонды, которые обеспечены физическим золотом, есть синтетические фонды, через фьючерсные контракты. Кстати, можно и самому купить фьючерсы на золото. Но в этом нужно разбираться, это сложнее, а оно того не стоит, так как увеличиваются риски.

7.Можно купить золото напрямую на бирже. Например, можно купить контракт GLDRUB_TOM.

Спред до 1 % и здесь работает маркетмейкер. Нельзя купить на иис. И налоги придется платить самому. Но доходы от реализации, не облагаются налогом, если золото находилось в собственности более 3 лет. Но не все брокеры это позволяют сделать.
Ну и, кстати, все это справедливо и для серебра.

Что нам нужно знать о золоте прежде всего? 

«Золото ничего не производит и не платит дивидендов» – говорил Уоррен Баффет.

И он прав абсолютно. У достаточно многих известных инвесторов по этой причине вы не встретите золото в портфелях.  У Баффета нет золота.

Кстати, когда я буду жить только на дивиденды, то есть достигну уровня финансовой независимости, то золота в моем портфеле не будет, именно по выше обозначенной Баффетом причине.

Мою текущую дивидендную зарплату за 2019 год смотрите по ссылке:

Если мы покупаем золото, то надеемся на рост его курса со временем, на то, что кто-то захочет в будущем купить его дороже. И если не будет роста цены, то у нас и не будет прибыли.

Также важно, что золото — это не предмет первой необходимости. Без него можно легко жить. Золота очень много в мировых Центробанках в хранилищах… И, кстати, если какая-то страна начнет распродавать свой золотой запас, то это сильно скажется на глобальных котировках золота. По этим причинам спрос на золото может меняться довольно резко. Золото – это рискованная в этом смысле инвестиция.

А что можно сказать о золотодобывающих компаниях?

Они производят золото и некоторые компании еще и платят дивиденды.

Для золотодобывающих компаний золото – это не просто попытка заработать на курсе металла. Для них золото – это бизнес. И этот бизнес приносит прибыль. При этом надо понимать, что данная прибыль зависит еще и от курса золота на мировых биржах.

Таким образом можно еще и владеть акциями золотодобывающих компаний, чья прибыль зависит от глобальной цены золота.

Наверняка, но не во всех случаях (зависимость не прямая), при росте цен на золото, будут расти и акции золотодобывающих компаний.

Однако есть большая разница между владением золотом, например, через фонд и владением одной или двумя золотодобывающими компаниями.

В этом случае вы сразу принимаете на себя повышенные риски этой одной или двух компаний. А спонтанные риски у них имеют право быть. Это и аварии, и некачественное управление и госрегулирование и т.д.

Тут осторожней, логичней брать тогда несколько акций компаний золотодобытчиков, чтобы диверсифицировать спонтанные риски. Ну если вы в принципе именно таким образом хотите поучаствовать в прогнозируемом вами росте цены на золото в будущем.

И, возможно, стоит присмотреться к фондам в которых много золотодобывающих компаний, чья прибыль буде зависеть также и от курса самого золота.

Например, GDX VanEck Vectors Gold Miners ETF там 46 компаний, правда около половины из них из Канады, что собственно не беда.

Так же сеть фонд RING iShares MSCI Global Gold Miners. В этом фонде уже 39 золотодобывающих компаний.

В обоих фондах  около половины компаний из Канады.

Важнейшим пониманием и знанием о золоте является тот факт, что спрос на золото от производителей ювелирных изделий и других золотосодержащих изделий меньше, чем золота добывается всего в мире. То есть, по этим показателям мы можем наблюдать перепроизводство данного металла. И поэтому фундаментал по золоту отрицательный, причем давно и устойчиво. Но цену на золото явно поддерживает спрос от инвесторов и мировых центробанков, которые ищут в нем стабильность, уход от рисков, спасение от инфляции.

И зачастую цена золота растет, когда в мировой глобальной экономике намечаются или происходят какие-то более или менее существенные турбулентности.

Давайте, например, посмотрим на следующий график:

Красным цветом показан график американского рынка.
Синим золото.

Кстати, видно, что в 2008-м золото тоже немного упало во время того кризиса. А во время кризиса доткомов вело себя довольно стабильно и даже подрастало со временем.

Мы видим, что в разные периоды эти два графика могли двигаться параллельно, но могли быть и разнонаправленные движения. Золото обладает довольно слабой корреляцией с американскими акциями, ну то есть не зависит от движения рынка американских акций. А это в свою очередь может дополнительно уменьшить общий риск Вашего инвестиционного портфеля.

Так вот, в моем портфеле золото присутствует по двум причинам:

1. Перед финансовым кризисом и в начале, оно способно расти, так как воспринимается большинством инвесторов как защитный актив, уход от рисков и защитой от инфляции. Последнее немного спорно, потому что сейчас в мировых финансах наблюдается скорее дефляционный период, чем инфляционный.
2. Поведение цены золота не слишком связано с общим поведением глобальных фондовых рынков и акций в частности. Не высокая корреляция- это то, что потенциально способно понизить риск моего инвестиционного портфеля.

И по этим причинам я решил включить в свой портфель немного золота.

С учетом того, что золото, само по себе, актив рискованный и волатильный, то я планирую ограничить его процент  в моем портфеле десятью процентами. Ведь надо понимать, что золото не будет обязано вырасти обязательно при проявлении кризисных явлений. Но вероятность у такого развития событий довольно высокая.

На сегодня это все.

С вами был Александр

Хочу вам пожелать удачных инвестиций и в драгметаллы тоже.

До скорой встречи на канале Финансовая Независимость!

Всем большого профита!

И да пребудет с вами сила сложного процента!