Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

13 января 2020, 12:18
|
nakhusha

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/53556.html

Потому что он включает в себя все факторы доходности. Когда-то доминируют одни, когда-то — другие.

Картинка из формулы Богла о составляющих доходности индекса.

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Если бы мы вкладывали только в самые крупные компании S&P 500. (К вопросу о репликации индекса только через самые крупные компании.)

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Все взято у Меба Фабера

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

обсудить на форуме:
S&P500 фьючерс | SPX

Ключевые слова:
индекс,
S&P500

2.3К | ★3

23 комментария

А что такое compounding?

Михаил

13 января 2020, 12:23
Ответить

Откуда он взял такую дивидендную доходность? Средняя дивидендная доходность SPY в 1993-2017 к значению на конец предыдущего года +2%. Может конечно в 1871 она и была 4%, но это все давно ушло.

А. Г.

13 января 2020, 12:37
Ответить

А. Г., да, это просто картинка с 1871 года. Как и средняя доходность за 20 век 9%.

nakhusha

13 января 2020, 14:39
Ответить

nakhusha, ну последние 25 лет нет такой дивидендной доходности в среднем по S&P500. 2% — она.

А. Г.

13 января 2020, 15:18
Ответить

А. Г., то, что вы на рынке 25 лет никак не отменяет того, что сипи был уже раньше)

UnembossedName

13 января 2020, 18:35
Ответить

UnembossedName, данные по SPY на яхе-финанс даны с 1993-го и потому объективно посчитать дивидендную доходность до 1993-го я не могу.

А на фондовом рынке я с 1 июня 1997-го.

А. Г.

13 января 2020, 18:38
Ответить

А. Г., несерьёзно, уж об амерском рынке данные найти любой новичок сможет

UnembossedName

13 января 2020, 18:54
Ответить

UnembossedName, в том то и дело, что до появления индексных фондов расчет дивидендной доходности был «сферическим конем в вакууме».

А. Г.

13 января 2020, 19:48
Ответить

А. Г., да ни фига, об этом Грэм еще писал, какие кони?

UnembossedName

13 января 2020, 23:19
Ответить

UnembossedName, для того, чтобы правильно посчитать дивиденды в капитализационном индексе, надо правильно взять веса. Не думаю, что Грэм этим занимался.

А. Г.

14 января 2020, 00:00
Ответить

А. Г., в те времена просто SP500 не существовал, но моделирование, в том числе данные о ДД, как я говорил, найдёт новичок

UnembossedName

14 января 2020, 09:06
Ответить

А. Г., суть не в числах, а в составляющих. Но автору не мешало бы сделать оговорку

UnembossedName

13 января 2020, 18:34
Ответить

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

а в чем он эффективный.? Только очень неудачный вход по стратегии B&H приводит к отставанию от индексов любых бирж. Средний по качеству вход и несколько усреднений позволяют легко обгонять любой индекс…

Активный Инвестор

13 января 2020, 12:47
Ответить

Активный Инвестор, вход по стратегии B&H индекса?

nakhusha

13 января 2020, 14:23
Ответить

nakhusha,

стратегии B&H индекса

стратегия такая всем известна, а индекса такого нет в природе. А стратегия B&H требует сейчас сидеть строго в кэше. Кто сумеет выдержать это требование. тот легко обгонит любой индекс.

Активный Инвестор

13 января 2020, 14:38
Ответить

Активный Инвестор, значит, это не B&H по определению, если в кэше. Ваш КЭП.

nakhusha

13 января 2020, 16:09
Ответить

Активный Инвестор, мне так нравится, когда люди пишут «легко». Легко — это значит повторяемость, масштабируемость, и любой может это сделать, поскольку это формализовано в правилах. Как могут все «легко» сделать индекс, при том, что индекс — это как раз «все» и есть, мне немного непонятно.

nakhusha

13 января 2020, 14:41
Ответить

nakhusha, значит вы до сих пор не поняли, что такое индекс и что такое B&H… Именно тут есть и повторяемость и масштабируемость.

Активный Инвестор

13 января 2020, 14:46
Ответить

Активный Инвестор, сколько лет уже обыгрываете индекс, с выдуманной стратегией B&H, которая очевидно им не является?))) Конечно никто не поймёт, когда каждый умник выдумывает свои определения

UnembossedName