Блог им. nakhusha

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/53556.html

Потому что он включает в себя все факторы доходности. Когда-то доминируют одни, когда-то — другие.

Картинка из формулы Богла о составляющих доходности индекса.

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Если бы мы вкладывали только в самые крупные компании S&P 500. (К вопросу о репликации индекса только через самые крупные компании.)

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?


Все взято у Меба Фабера
★3
23 комментария
А что такое compounding?
avatar
Откуда он взял такую дивидендную доходность? Средняя дивидендная доходность SPY в 1993-2017 к значению на конец предыдущего года +2%. Может конечно в 1871 она и была 4%, но это все давно ушло.
avatar
А. Г., да, это просто картинка с 1871 года. Как и средняя доходность за 20 век 9%.
avatar
nakhusha, ну последние 25 лет нет такой дивидендной доходности в среднем по S&P500. 2% — она.
avatar
А. Г., то, что вы на рынке 25 лет никак не отменяет того, что сипи был уже раньше)
avatar
UnembossedName, данные по SPY на яхе-финанс даны с 1993-го и потому объективно посчитать дивидендную доходность до 1993-го я не могу.

А на фондовом рынке я с 1 июня 1997-го.
avatar
А. Г., несерьёзно, уж об амерском рынке данные найти любой новичок сможет
avatar
UnembossedName, в том то и дело, что до появления индексных фондов расчет дивидендной доходности был «сферическим конем в вакууме».
avatar
А. Г., да ни фига, об этом Грэм еще писал, какие кони?
avatar
UnembossedName, для того, чтобы правильно посчитать дивиденды в капитализационном индексе, надо правильно взять веса. Не думаю, что Грэм этим занимался. 
avatar
А. Г., в те времена просто SP500 не существовал, но моделирование, в том числе данные о ДД, как я говорил, найдёт новичок
avatar
А. Г., суть не в числах, а в составляющих. Но автору не мешало бы сделать оговорку
avatar
Почему индекс фондового рынка такой эффективный?
 а в чем он эффективный.? Только очень неудачный вход по стратегии B&H приводит к отставанию от индексов любых бирж. Средний по качеству вход и несколько усреднений позволяют легко обгонять любой индекс…
Активный Инвестор, вход по стратегии B&H индекса?
avatar
nakhusha, 
стратегии B&H индекса
  стратегия такая всем известна, а индекса такого нет в природе. А стратегия B&H требует сейчас сидеть строго в кэше. Кто сумеет выдержать это требование. тот легко обгонит любой индекс.
Активный Инвестор, значит, это не B&H по определению, если в кэше. Ваш КЭП.
avatar
Активный Инвестор, мне так нравится, когда люди пишут «легко». Легко — это значит повторяемость, масштабируемость, и любой может это сделать, поскольку это формализовано в правилах. Как могут все «легко» сделать индекс, при том, что индекс — это как раз «все» и есть, мне немного непонятно.
avatar
nakhusha, значит вы до сих пор не поняли, что такое индекс и что такое B&H… Именно тут есть и повторяемость и масштабируемость.
Активный Инвестор, сколько лет уже обыгрываете индекс, с выдуманной стратегией B&H, которая очевидно им не является?))) Конечно никто не поймёт, когда каждый умник выдумывает свои определения
avatar
UnembossedName, а с чего вы взяли что я про свой портфель говорю? Я с вами не знаком, к счастью, так что не распространяйте свое вранье…
выдуманной стратегией B&H,
если вы считаете, что это кто то выдумал, то и продолжайте так думать. Только не надо других в мир своих фантазий ввергать
Активный Инвестор, вы выдумали, так что про мир фантазий, это не ко мне, B&H кэш, умора)
avatar
Когда-то доминируют одни, когда-то — другие...
и энто не могет не радовать....
avatar
Вы, nakhusha, пожалуй, самый любимый мой автор на смарте....
Глубина и Оригинальность Ваших топиков… в 10 лучших...
Мерси, одним словом...
avatar

теги блога nakhusha

....все тэги



UPDONW