Блог им. nakhusha

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/53556.html

Потому что он включает в себя все факторы доходности. Когда-то доминируют одни, когда-то — другие.

Картинка из формулы Богла о составляющих доходности индекса.

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?

Если бы мы вкладывали только в самые крупные компании S&P 500. (К вопросу о репликации индекса только через самые крупные компании.)

Почему индекс фондового рынка такой эффективный?


Все взято у Меба Фабера
★3
23 комментария
А что такое compounding?
avatar
Михаил
Откуда он взял такую дивидендную доходность? Средняя дивидендная доходность SPY в 1993-2017 к значению на конец предыдущего года +2%. Может конечно в 1871 она и была 4%, но это все давно ушло.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., да, это просто картинка с 1871 года. Как и средняя доходность за 20 век 9%.
avatar
nakhusha
+1
nakhusha, ну последние 25 лет нет такой дивидендной доходности в среднем по S&P500. 2% — она.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., то, что вы на рынке 25 лет никак не отменяет того, что сипи был уже раньше)
avatar
UnembossedName
UnembossedName, данные по SPY на яхе-финанс даны с 1993-го и потому объективно посчитать дивидендную доходность до 1993-го я не могу.

А на фондовом рынке я с 1 июня 1997-го.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., несерьёзно, уж об амерском рынке данные найти любой новичок сможет
avatar
UnembossedName
UnembossedName, в том то и дело, что до появления индексных фондов расчет дивидендной доходности был «сферическим конем в вакууме».
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., да ни фига, об этом Грэм еще писал, какие кони?
avatar
UnembossedName
UnembossedName, для того, чтобы правильно посчитать дивиденды в капитализационном индексе, надо правильно взять веса. Не думаю, что Грэм этим занимался. 
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., в те времена просто SP500 не существовал, но моделирование, в том числе данные о ДД, как я говорил, найдёт новичок
avatar
UnembossedName
А. Г., суть не в числах, а в составляющих. Но автору не мешало бы сделать оговорку
avatar
UnembossedName
+1
Почему индекс фондового рынка такой эффективный?
 а в чем он эффективный.? Только очень неудачный вход по стратегии B&H приводит к отставанию от индексов любых бирж. Средний по качеству вход и несколько усреднений позволяют легко обгонять любой индекс…
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, вход по стратегии B&H индекса?
avatar
nakhusha
+1
nakhusha, 
стратегии B&H индекса
  стратегия такая всем известна, а индекса такого нет в природе. А стратегия B&H требует сейчас сидеть строго в кэше. Кто сумеет выдержать это требование. тот легко обгонит любой индекс.
avatar
Активный Инвестор
+3
Активный Инвестор, значит, это не B&H по определению, если в кэше. Ваш КЭП.
avatar
nakhusha
+1
Активный Инвестор, мне так нравится, когда люди пишут «легко». Легко — это значит повторяемость, масштабируемость, и любой может это сделать, поскольку это формализовано в правилах. Как могут все «легко» сделать индекс, при том, что индекс — это как раз «все» и есть, мне немного непонятно.
avatar
nakhusha
nakhusha, значит вы до сих пор не поняли, что такое индекс и что такое B&H… Именно тут есть и повторяемость и масштабируемость.
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, сколько лет уже обыгрываете индекс, с выдуманной стратегией B&H, которая очевидно им не является?))) Конечно никто не поймёт, когда каждый умник выдумывает свои определения
avatar
UnembossedName
UnembossedName, а с чего вы взяли что я про свой портфель говорю? Я с вами не знаком, к счастью, так что не распространяйте свое вранье…
выдуманной стратегией B&H,
если вы считаете, что это кто то выдумал, то и продолжайте так думать. Только не надо других в мир своих фантазий ввергать
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, вы выдумали, так что про мир фантазий, это не ко мне, B&H кэш, умора)
avatar
UnembossedName
Когда-то доминируют одни, когда-то — другие...
и энто не могет не радовать....
avatar
wistopus
+1
Вы, nakhusha, пожалуй, самый любимый мой автор на смарте....
Глубина и Оригинальность Ваших топиков… в 10 лучших...
Мерси, одним словом...
avatar
wistopus

полезные записи за 24 часа

★7 3 Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
★5 26 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
★5 3 ​​Самолет - цифры говорят сами за себя
★4 37 Деприватизации не будет твердо и четко
★4 25 С какой скоростью машина каршеринга теряет в цене?
★3 7 Стагфляционный шок: ВВП удивил самым низким показателем за 2 года, ниже самых низких оценок, PCE горяч
★2 1 🎱Топ-8 перспективных акций. Обновление
★2 10 Лучшие бумаги недели. Выпуск 664 – обновления для пятницы
★2 5 Московская биржа выбрала систему управления базами данных от «Диасофт»
★2 11 Заводы рабочим (пусть и китайским): зачем Норникель сплавляет Медный завод в Китай?
+95 2 Ставка осталась на месте🔥Акции и инвестиции
+86 29 В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти
+80 188 "Цель она есть". Погнали! (GOLD).
+66 37 Деприватизации не будет твердо и четко
+56 6 💼 МТС банк распределил акции
+55 5 ЛУКОЙЛ отчет по РСБУ за 1-й квартал 2024 года: следим теперь за базой для дивидендов именно в этих отчетах
+54 6 Ставка осталась 16% и комментарии ЦБ РФ
+48 0 230 бесплатных роботов для HTX API.
+46 7 Стагфляционный шок: ВВП удивил самым низким показателем за 2 года, ниже самых низких оценок, PCE горяч
+46 26 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго

самые обсуждаемые сегодня

23к Неужели здесь всего лишь с десяток трейдеров торгующих на Форекс? Это какой-то капец. -Ау! -Вы где подевались?
7к Индекс МБ сегодня
5к Возможно, самая большая ошибка в алготрейдинге
5к Ситуация на текущий момент
4к Запрет оборота и рекламы криптовалют в России с 01.09.24. Законопроект.
4к Азия. Суббота.
3к ‼️ПОЧЕМУ НАШ СЕНТИМЕНТ РЫНКА ПРОГНИВШИЙ
2к $1 трлн — военный бюджет США: обнищание американцев и обогащение производителей оружия, — The Hill
3к Чистая прибыль Займера упала в 4 раза, но компания сохранила свой прогноз по ее росту по итогам 2024 года
1к Пятничный поцелуй

теги блога nakhusha

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн