Торговый план на неделю 09 – 13.12.2019

Ключевые события прошлой неделе

Начало декабря пощекотало нервы всем инвесторам фондовых площадок. Торговая война обретает новый масштаб. Пока в ходе переговоров между США и Китаем есть оптимизм, Трамп решил вновь бросить свой взор на ЕС, а также страны Латинской Америки. Но в конце прошлой неделе инициативу перехватил ОПЕК и уже это событие было номером один.

• Торговые войны: США вновь ввела тарифы на сталь и алюминий с Аргентины и Бразилии. Все дело в том, что эти страны девальвируют свои валюты по отношению к американскому доллару и Трамп видит в этом угрозу. Также параллельно объявления данного решения (конечно же в твиттере) президент США проехался катком по ФРС. Если тезисно, то «ставка высокая, нужно QE, будет ниже курс бакса – пром.сектор улетит в небо». Все это вызвало падение курса американского доллара ко всей корзине основных валют и очень сильно к сырьевым активам, ну и конечно же коррекцию по S&P500. Помимо этого, США рассматривает варианты введения налогов на ЕС после решения ВТО для США применить тарифы на европейские товары в сумме $7.5млрд, а также ввиду «цифрового налога в ЕС». Экономическая политика Франции в отношении цифровых компаний США (в частности, Amazon, Apple, Facebook и Google) является дискриминационной (по мнению самих Соединённых Штатов). В связи с этим власти США могут ввести пошлины на французские товары объемом до $2,4 млрд по ставке до 100%. ЕС воспринял эту новость холодно и уже заявил о готовности немедленно обсудить все проблемы с США. Постепенно уходим с торговых войн «США vs Китай» и переключаемся на «США vs ЕС».

• Заседание ОПЕК: ОПЕК+ согласовала дополнительное сокращение добычи на 1кв 2020г в 500к б/д. Общее число действующего соглашение составляет 1.7 млн б/д, однако Саудовская Аравия с учетом сделки ОПЕК+ и добровольного сокращения намерена добывать 9,744 млн. баррелей в день. Таким образом общее сокращение добычи ОПЕК+, с учетом добровольного вклада Саудовской Аравии в 400к б/д, достигнет 2,1 млн. Разбивка квоты по сокращению составляет 372К б/д на ОПЕК и 131К б/д на не-ОПЕК. Данные заявление были прогнозированы и еще до объявления о новых квотах на рынке ходил слух, что будет сокращение на 500 тысяч баррелей в день. В пятницу эти слухи только подтвердились, поэтому данная новость уже была в цене.

Фондовый рынок

S&P500 рухнул на -2.75% за два дня на фоне введения тарифов на сталь и алюминий с Бразилии и Аргентины, а также торговых трений между ЕС. Твиттер Трампа сейчас основной фокус рынка. Именно Трамп сейчас разгоняет и накаляет рынок. Это то, о чем я писал ранее: рынок растет на оптимизме. Пожар на рынке также тушился с помощью подбадривающих постов со стороны Трампа и его администрации о финальной стадии торговых переговоров между США и Китаем и что сделка может быть подписана уже на следующей неделе. Поэтому индекс закрыл неделю вновь возле своего максимума, но на этой недели рекорд мы так и не увидели. 

Ожидаю пробой локального максимума и заход котировок индекса к отметкам в 3200 пунктов. 

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

Валютный рынок

Очередная критика ФРС со стороны Трампа, а также активный призыв запустить QE и понижать ставку вызвал ослабление доллара ко всей корзине валют. Данные рынка труда эту тенденцию развернули, ведь показатель Nonfarm составил 266 тысяч новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 3.5%. Столь сильные данные рынка труда могут нивелировать призыв Трампа снижать ставку и уже на заседании FOMC, которое состоится 10-11 декабря, регулятор займет выжидающую позицию. 

Поэтому на предстоящей недели ожидаю укрепление доллара и возврат индекса USDX к уровню сопротивления по цене 98.331 пунктов.

Среди открытых позиций валютного рынка продолжаю удерживать покупки по USDJPY и USDCHF. Повторная позиция на продажу по AUDUSD закрылась с убытком на фоне повышенной волатильности в начале неделе. 

График 2. Динамика котировок USDX, D1

Сырьевой рынок

Сырьевой индекс Bloomberg закрылся с повышением +0.55% на фоне положительных результатов заседания ОПЕК, а также роста стоимости драгоценных металлов.

• Нефть марки Brent закрыла неделю также повышением на +5.38%. Решения ОПЕК сократить квоту на дополнительные 500 тысяч баррелей в день поспособствовали росту котировок, и я ожидаю, что текущий восходящий тренд продержится. Однако покупку по нефти закрыл. Ожидаю что рынок будет немного корректироваться на факте данной новости, но глобально вижу рост «черного золота». Поэтому закрываю сделку на локальном максимуме, жду коррекцию и повторной покупки. 

• Котировки золота также закрылись с повышением на фоне роста рыночных рисков (ослабление S&P500). Также котировки золота закрылись выше верхней границы нисходящего канала, однако в пятницу вновь вернулись в нисходящий дипазон и я ожидаю продолжения нисходящего тренда. 

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

На предстоящей неделе нас ждет настоящий парад Центробанков. В среду мы увидим заявления FOMC, а также пресс-конференцию с Пауэллом. В четверг увидим решение по ставке от ЕЦБ и первую пресс-конференцию Кристин Лагард, а также решение по ставкам от ШНБ, которое бывает только один раз в квартал. 

Помимо этого, интересно будет взглянуть на данные ВВП Великобритании, ведь импульсный рост на прошлой неделе связан в первую очередь с политическими факторами. Во вторник мы же узнаем экономическую картину, что позволит более точно спрогнозировать дальнейшую динамику британского фунта. 

 Табл. 1 Календарь событий на неделю


Всем прибыльной недели!