Цены нефти тоже будут двигаться с учетом предстоящих мегановостей

Цены нефти на прошедшей неделе показали весьма заметный рост. Так для сорта Брент они отошли из зоны консолидации вблизи 58-59 долларов за баррель и закончили неделю на уровнях в 62 доллара за баррель. Стимулирующее действие на цены оказывает проведение интенсивных стимулирующих мер со стороны финансовых регуляторов. (Кстати, и Банк России тоже сделал очередной шаг в ожидавшемся от него направлении — ЦБ РФ принял решение о снижении ставки сразу на 0,50% до 6,50%, пообещав дальнейшее снижение ставок на ближайших заседаниях).
На прошедшей неделе в повышении цен нефти сказалось сильное (-10Мб) снижение суммарных запасов нефти и нефтепродуктов в США, происходившее при снижении коммерческих и стратегических запасов нефти, а также запасов моторного топлива. К концу недели также стало известно о сильном (сразу на 17 штук) снижении буровой активности для бурения нефтяных скважин. В связи с этим вновь оживились обсуждения растущих трудностей с финансированием разработки сланцевой нефти.  Происходивший в течение недели рост цен нефти внес свой вклад в позитивное настроение на российском фондовом рынке. Правда, там еще сказалось стимулирующее снижение ставок от ЦБ и феерический подскок цен акций Сургутнефтегаза, который утянул вверх российские фондовые индексы.

Поддержку стоимости сырья оказывают надежды на послабления торговых споров США и Китая. Так, в пятницу американский президент Дональд Трамп заявил, что переговоры продвигаются очень хорошо. Когда затем Трамп сообщил о новом важном событии, то была надежда, что это будет очередным объявлением Трампа о достижении соглашения к заключению сделки с Китаем.  Тем более что ранее Дональд Трамп говорил, что надеется заключить первое торговое соглашение с лидером КНР Си Цзиньпином в ноябре на Саммите в Чили. От подобных новостей рынки могли бы получить хороший импульс вверх. Во всяком случае, для цен нефти это могло бы дать хорошую перспективу подрастания. Однако хоть и замах анонса Трампа был очень амбициозным, но вместо реальных больших новостей было объявлено «лишь» об очередной ликвидации главы самозваного халифа Исламского государства Абу Бакр аль-Багдади в ходе ночного рейда спецназа США в субботу. Как сказал классик по подобному поводу: «от него кровопролитиев ждали, а он чижика съел».

А между тем, важность для цен нефти торговых взаимоотношений между крупнейшими экономиками трудно переоценить. Если у Китая, как у крупнейшего импортера, обострятся экономические проблемы, то это будет грозить резким снижением цен нефти. Недаром цены нефти обозначили снижение в понедельник утром на фоне статистики по промышленности Китая, которая ухудшила ожидания по перспективам роста экономики страны. Китай же продолжает сосредотачиваться. В ближайшие дни наконец-то должно состояться долго откладываемое заседание Политбюро ЦК КПК. Предполагается, что основным вопросом будет обсуждение будущего китайской экономики, особенно при ожидаемом снижении показателя роста ВВП ниже «красной черты» в 6%. Ниже нее лежит опасность невыполнения многих социальных обязательств с последующим усугублением внутри социальной стабильности. Заключение торгового «первой фазы» соглашения между США и Китаем на саммите 16-17 ноября еще могло бы поддержать китайского колоса от приближающегося масштабного оползня.

А вот экономику США по задумкам ФРС должно поддержать финансовое стимулирование. 30 октября состоится очередное заседание FOMC, на котором, как ожидает рынок с 90 процентной вероятностью, Федрезерв снова снизит ключевую ставку. Хотя пока официальные прогнозы ФРС состояли лишь в 2 (уже прошедших) снижениях ставки в текущем году. Но рынок почти не сомневается в очередном снижении ставки. В ситуации уже начавшегося «не QE» и постоянно увеличивающегося РЕПО любой шаг ФРС против ожиданий рынка может быть воспринят им очень болезненно. И не удивительно — большинство участников рынков сомневаются не в том, произойдет ли в дальнейшем резкое торможение, а лишь в том, когда оно случится. Например, многие думают, что начало активного снижения рынков будет происходить с начала 2020 года. Так, в выходные в прессе очень активно обсуждалась сделанная недавно большая ставка на рост апрельского индекса волатильности.

Среди ожидаемых мегановостей рынки ждут новых поворотов от Брексит. 31 октября там наступает очередной deadline, и вновь возможны новые неожиданные сюжеты в затянувшейся саге. Так что неделя обещает быть крайне интересной и для нефти и в целом для рынков.