Блог им. killanalitic

Откуда ждать

Многие пишут  про падения рынков, особенно США, которые не происходит уже несколько лет. Многие пишут про возможный кризис, но давайте просто остановимся, сделаем глоток чая и подумаем. Шансы угадать у нас ни чуть не хуже, какого-то профессионала, тк в кризис 2008 угорели такие крутые казалось бы чуваки, что может нужно просто попробовать попасть рассуждениями. 
Как происходит в основном кризис? Нужно либо банкротство, либо пузырь… но обычно и то, и то взаимосвязано. 
1) Перегрев. Пузырь. 
Где? Кто-то пишет про закредитованность населения в Азии и в России. Ммм, если честно, то это не похоже на пузырь. В основном люди набирают кредиты на какие-то такие вещи, от которых ждать массовых невыплат странно. Телефоны, наушники Apple, ноуты, телики огромные и так далее. Кто-то конечно может что-то перестаёт выплачивать, но всё это не похоже на пузырь. В 2008 году люди занимались покупкой в кредит квартир и вы должны понимать, что стоимость квартиры, это не стоимость телефона с теликом. Плюс масштабы там были серьезные.… то есть там были огромные покупки на кредит тех вещей, которые стоили крайне дорого ( квартиры). Телик или телефон сяоми в кредит это немного другое. 
Пузырь мог образовать на рынке криптовалют, но его быстро спустили практически безболезненно. Несколько статей было про более высокие займы со стороны банков, но и там пока что нет никакого подобия пузыря. 
2) Рынок стартапов. Действительно рынок достаточно огромный и сейчас занимает достаточно большой вес. Кто-то говорит, что это подобие пузырей… но скорее всего нет. Почему? Объем покрытия не такой высокий, так как это направление не для всего населения, а для тех кто более или менее к этому готов. Другая причина состоит в том, что никто не вкладывает в стартам слишком огромные деньги. Инвесторы заходят траншами. При том первые транши могут быть от нескольких тысяч долларов до нескольких десятков. Лишь потом, когда стартап показывает свою силу, то в него начинают вкладывать достаточно более высокие деньги. Большинство фондов имеют вложения, которые по количеству могут быть от 10 до нескольких десятков. Теоретически может так возникнуть, что все его стартапы банкротятся, у фонда наступает плохое финансовое положение и он рушится. При этом были фонды связанные с ним и рушатся по цепочке. Вероятность? Слишком маленькая. Банкротство всех стартапов маловероятно, учитывая осторожность инвесторов. Здесь много подводных камней, но в реальности это действительно пока что маловероятно. 
3) США, Трамп, Китай. 
Теоретически это могло бы случится, но в реальности это не случилось. Может произойти эхо данных событий. Просто, что-то пойдёт не так и что-то неизвестное выплывет и начнётся тогда… Возможно? Почему нет....
4) Европейские банки. Вот на это я бы обратил внимание. Стоит проанализировать. Здесь может что-то случится. Не поленитесь и откройте графики...Unicredit, Societe Generale, Deutsche Bank и другие… поставьте интервал 5 лет… не страшно? А зря… что-то там у них явно плохое сидит, о том, о чем мы не знаем… Более того, имеено там может быть такая какая -то дряная ситуация… Стимулировать хотят опять снижением ставки, но ….
Заметьте с Европы давно кризисов не было… При том, что все ждут в США или в Азии… но вот посмотрите графики крупнейших европейских компаний...( да, Адидас, Нестле и какие-то другие неплохо себя чувствуют) но вот банки, Басф, Даймлер, БМВ, Фольцваген, Водафон….особенно банки… жесть....
5) То чего не ждешь… вероятность? Не определить… но попробовать можно… вам нужно найти направление пузыря( пока откровенно такого нет) или достаточно крупное банкротство ( может это как раз европейские банки)
Ну и напоследок …. наиболее известные элементы кризисов или жестких падений...
1973 Нефтяной кризис
1986 Перепроизводство нефти
1987 Черный понедельник
1998 Азия, Дефолт России
2000-2001 — Доткомы
2008 — Ипотечный 

Это наверное интересно… уже 11 лет не было ничего жесткого, хотя мир стоял несколько раз на пороге жестких падений. Лично я знаю минимум 2 раза. Раздут ли американских рынок в качестве пузыря… ммм, сложно сказать, ведь компании достаточно серьезно выросли ( прибыли, технологии, покрытие)… посмотрите на Google, на Facebook, Amazon и многие другие…. их показатели не похожи на пузырь… они в общем достаточно… обоснованно растут… Китайские компании? Но они тоже растут… и даже Huawei уже вроде как опять получил добро на хорошую жизнь… Не знаю, но просто посмотрите на акции европейских банков… даже по такой мизерной цене их никто не хочет покупать… вообще не хочет… Вам не кажется странным, что капитализация Snapchat выше Deutsche Bank ( при этом это не Snapchat перегрет… в нем как раз никакого перегрева нет ). Капитализация Square почти вдвое выше DB, а это бывший стартап( фин тех компания которая на бирже меньше 10 лет и он тоже не перегрет… Там достаточно интересные технологии. Кстати, кто не знает то основал Square тот же мужик что и Twitter, молодец). Никто не хочет покупать Detsche bank. Пока что эти акции никому не нужны… Так может стоит искать не пузырь, а крупное банкротство? Почему никому не интересен сверх дешевый Unicredit? … а Societe Generale, который торгуется по ценам 1990-х годов...

В общем не стоит пугаться… но можно присмотреться…
★3
Сперва присматриваться надо… пристально, детально… А вот когда глаза у страха вырастут, тогда уж и пугаться впору
avatar

Дмитрий Ш

европа это конечно угроза стабильности. Не из за банков европейских, а из за самой дурацкой идеи. Нельзя запрячь в одну повозку  осла и трепетную лань. У нас уже это было — колхоз называлось. Когда и работящих и лентяев в единую организацию.

Так и в Европе — немцы, шведы, фины, норвежцы, англичане, частично французы — это одно. У них протестантская культура — Бог любит и поощеряет трудолюбивых и скромных.
И в то же место хотят закрепить испанцев, итальянцев и т.д. — когда внешний вид важнее всего, кабальеро западло торговаться и т.д. 

Кому пришла идея что у них должны быть одни деньги?

Главное — если отбросить всю шелуху что говорят политики и поговорить с обычными людьми (греция, италия, немцы, испанцы  — это те мнение которых я выяснял) — никому евросоюз не нужен. Все жалуются что жильё подорожало и жить стало хуже. 

политики могут говорить что угодно, однако, если массы против — не склеить эту заведомо ошибочную конструкцию.

вообще напоминает позний СССР — все национальные республики хотели жить отдельно, без Москвы. Но там хоть до последнего времени идея была — социализм.

А в евросоюзе  и стержневой идеи тоже нет.
Богдан, там не только южная vs центрально-северная европа линия разлома, там ещё все они вместе vs всякие венгрии и прочие восточные орбаны.
avatar

Тасимов

Исмагил, 

да, замутили какой то коктель. И валюта одна. 
Смотрели бы лучше на СССР — тоже и прибалтика и кавказ и азия. И всё в одном стакане.  А ведь все люди разные, их родители учили разным вещам.  Как они могут жить вместе оп одним экономическим законам?
Дефолт США. В это никто не верит, это немыслимо, именно поэтому должно произойти. Просто скажут другим странам: «Не будем платить, вы все никто, нам насрать на вас!» Внутренним держателям заплатят. У штатов самая мощная армия в мире, поэтому никто не сможет их принудить исполнять обязательства.
avatar

______1_____

Электромонтёр, зачем терять репутацию самого надёжного заёмщика в мире, если можно выкупить госдолг эмиссией долларов?
avatar

Тасимов

Госдолг США достиг таких размеров, что выгоднее получить ущерб репутации (всё равно доллар, как мировая торговая валюта, утрачивает позиции — идёт замена на Евро и Юани), зато спасти свою экономику от обслуживания и возврата долга.
avatar

______1_____

Дефолт США спровоцирует обвал вообще всех долговых ценных бумаг в мире и банкротства многих мировых финансовых корпораций и даже государств. Потом произойдёт перезагрузка, и мир начнёт жить с чистого листа, когда никто никому ничего не должен.
avatar

______1_____

однако кризис будет со стороны Китая.

В этом не сомневайтесь.

Мне довелось быть пару раз в Китае.
Там интересные вещи творятся — к примеру девушка (это гид кто нас встречал и сопровождал, член компартии Китая — у них очень тяжело вступить в партию, она очень гордится что её удостоили) не выходит замуж за китайца если у него нет квартиры — иначе она падает в глазах своих подруг, да и не принято. А квартира стоит 200 тысяч долларов, это 1-2 комнатная 50 кв метров, дом возраста 3-8 лет постройки, многоэтажный (я посчитал, если мне всё продать, может и удастся жениться на китаянке). При второй поездке я решил проверить и зашёл в агенство недвижимости  — увы насчёт цен она не врала. И это не Пекин или Гуаньчжоу, это город третьей категории, по китайским меркам областной центр на 10-12 млн человек. Правда Южный Китай.
А зарплаты там пока всего в 2-2,5 раза выше чем в РФ. Вот и смотрите какой долговой рынок ипотеки в Китае. Ипотечный кризис США — по сравнения с возможным ипоте кризисом поднебесной — детский лепет. 

если кому интересно — у них классно считают ипотеку — дают на 30 лет. Сколько взял в кредит — вернёшь в 2 раза больше.  Я пытался рассчитать под какой это процент — не получилось, сложно.

Далее — китайцы намного больше РФ играют на бирже. Мененджер принимающей стороны, 35-40 лет, уже сейчас получает дивидендами с акций родной корпорации ГРИ больше чем зарплата.

Мы с ним нашли мгновенно общий язык, хотя английского я не знаю. Он мне показал свои сделки на графике, я интересовался он один тут такой, он сказал что играют на бирже  даже таксисты.

Если кто не знает — китайцы самые азартные в мире игроки. Отчасти поэтому у них только в г.Макао казино. В казино нас не повезли, хотя мы были рядом — не хотели выглядеть русскими нищебродами — там люди ставят по 2-3 тысячи долларов. Нам просто с нашили доходами там было бы некомфортно.

как понимают трейдеры — массовое вовлечение населения в фондовый рынок не очень способствует финансовой стабильности.



следующий пункт. Как все понимают, стабильность в стране в финансах — когда в страну идут деньги с других стран.
По опыту РФ мы знаем, что, когда нефть дорого и много денег приходит, у нас всё не так уж и плохо, когда нефть дешёвая — денег приходит меньше, и жить становится сильно тяжелее. 

Китай  подчиняется всем тем же законам. Однако они продают не нефть а продукцию.
Одна проблема — пока их продукция стоит в 4-5 раз дешевле к примеру кондиционеры  по сравнению с японскими, или автомобили — то всё нормально,  население земли покупает, с удовольствием.
Однако, если цена китайской продукции приближается к более качественной продукции — спрос сильно падает.
Сейчас китайские авто в рф продаются, но продаются и аналоги  автоваз. Вот если бы китайские авто стоили бы в 2  раза дешевле тазиков — они бы больше в России продавали.
Убеждён  в других странах мира, всё то же самое.
Даже в Гонконге, я, когда говорил, что хочу «палку для телефона» (не помню как эта херня называется, чтоб себя фотографировать, сэлфи)  сделанную «нот чайна» — продавцы относились к этому абсолютно адекватно, и предлагали более дорогой и качественный товар. И гонконг и сами  китайцы понимают что сейчас пока они делают товар хуже чем другие, зато дешевле. Я не скажу чтоб они по этому поводу сильно комплексовали.

Это я к тому, что чтобы сохранить поток денег  в страну им нужно сделать ниже себестоимость — ниже курс юаня.
Насколько я понимаю США очень против. А у китайцев поток денег снижается, а по кредитам платить нужно. ни бы и рады работать больше за немного меньшие деньги, лишь бы покупали их продукцию, давали возможность корпорациям рассчитываться по кредитам, а простым китайцам по ипотеке — но США очень против.

Я и США могу понять — дефицит и так не маленький, а если китайцы опустят юань — вообще очень большой дефицит будет у США.

Однако, по моему мнению в трейдинге есть АКСИОМА — эти америкосы настолько хитровые… ые, что всегда к ним кризис приходит последним и проходит в более мягкой форме. В общем они, американцы очень натренированы. И в этот раз смогут как то так разгрести с китайцами, что в США всё более менее нормально, ну а в Китае — как получится.
Богдан, Еще у Китая очень высокий корпоративный долг. И внутренний долг в целом.
avatar

Andrew_Kl

 Китай — вот где порылась самая большая собака
avatar

Тасимов

США и Евросоюз будут решать свои  экономические проблемы  за счет понижения цен на сырье, а для России кризис это нефть по 20 $.
avatar

rosov

rosov, если нефть будет по 20$, Россия перестанет покупать евопейские товары, так как денег станет меньше, только на китайские. А китайские как раз станут конкурентоспособнее, т.к. рабочая сила дешевая и сырьё дешевое. А для решения проблем нужен рынок сбыта.
avatar

Михаил Ка

rosov, это вообще для России не проблема. Девальвируют в 2 раза рубль и всего-то делов. У меня много акций сырьевых компаний, они вырастут в 4-5 раз.
avatar

______1_____


....все тэги
2010-2020
UPDONW