Полдень на мировых финансовых рынках: неожиданная угроза из Азии, надежды на Испанию и кризис J.P. Morgan

Главным негативом, конечно, стало объявление J.P. Morgan о «вопиющих» ошибках, которые стоили компании потери 2 млрд долларов в операциях с синтетическими деривативами. Джейми Димон, Директор по Инвестициям, извинился за ошибку, но сказал, что компания все равно покажет прибыль. Вообще, это вопрос интересный, если получится, попробую осветить в отдельном посте.
 
Как пишет Блумберг, текущая ситуация по J.P. Morgan показывает, насколько тонка может быть грань между проп трейдингом и хеджированием
 
В Японии вышли показатели по денежной массе
– Апрельский показатель ден. массы M2 вырос на +2.6% г/г, против мартовского значения +3.0%, экономисты ожидали в среднем +2,9
– Апрельский M3 (более широкий индикатор) показал +2.3% против +2.6% в марте, что также выше прогнозов
Что это означает? Прирост денежной массы на лоях, в стране дефляция, до целевого уровня 2% только мечтать. Последнее QE Банка Японии не произвело никакого впечатления. Сегодня глава Nissan пожаловался на то, что йена слишком дорога, баксойена должна стоить 83-84. И так думают многие производители. Банк Японии остается в сложном положении
 
Испанский ИПЦ в апреле ставил +1,4% (окончательный ) ожидался  +1,3%, за год +2,1% ожидалось +2,0%. В марте было +0,7% м/м и +1,0% г/г
Инфляция растет более быстрыми темпами, чем ожидалось
 
 
Индийское промышленное производство в марте составило -3.5% г/г
 Это намного хуже, чем прогноз Рейтерс +1.5% г/г
 
Предлагаю обратить внимание на Индию. Дело в том, что у страны большие проблемы, недавно они вынуждены были понизить учетную ставку. Непонятно, как будет развиваться ситуация в дальнейшем, может быть, все серьезнее, чем в Европе
 
 
Китайское промышленное производство в Апреле составило +9,3%, это хуже, чем прогноз Рейтерс +12%
Розничные продажи выросли лишь на  +14.1% г/г, Это слабее чем прогноз Рейтерс +15.2%
 
Но главный негатив — в том, чтоАпрельский ИПЦ вырос на 3,4% против ожиданий 3,3% и 3,6%
Почему это плохо? Очень многие рассчитывали увидеть данные ниже 3% — это развязало бы руки Народному банку для понижения норм резервных требований, что позитивно, однако этого не произошло
 
Германская окончательная инфляция +0,2% м/м +2,1% г/г в Апреле.
 – Апрельский финальный гармнозированный HICP меньше прогнозов
– Апрельский ИПЦ  пересмотре+0.2% м/м (+0.1%), +2.1% г/г (+2.0%)
– Апрельский окончательный ИПЦ выше прогнозов
 
Уровент выше 2% — вполне приемлем, хотя Германия исторически очень боится инфляции
 
Испанские банки должны будут отложить 35 млрд на обеспечение под плохие активы, сегодня все ждем объвление ПМ страны Рахоя о создании «плохого банка». ИМХО, самый большой позитив будет если страна создаст банк по ирландской схеме, это будет означать, что шансы есть. Если мы увидим особые схемы, которые не предполагают, собственно, создания отходника для плохих активо, как того хочет Рахой,  это в долгосрочном плане негативно. Ну и совсем плохо, если мы не услышим вообще никаких новостей.