Ублюдочный Газпром. Часть 2

Вчера я написал этот пост, по сути, это были просто мысли по рынку вслух, но, вероятно, эти мысли я не совсем правильно донёс, потому что многие восприняли это как «зависть», «злобу», «несостоятельность» и т.п. и начали обвинять меня, мол я сам дурак, что упустил рост, и нечего теперь плакать. Поэтому я решил чуть более развёрнуто пояснить, что я хотел сказать, дабы избавить себя от обилия негатива за «оскорбление достояния». Сразу поясню, я не завидую (по крайней мере, чёрной завистью), не злюсь, а слово Ублюдочный – для красного словца и более сочного звучания.

Смотрите, мой посыл в следующем:

Газпром ныне самая дорогая российская компания. Флагман. Долгие годы этот флагман был заслуженным болотом. Он был сильно недооценён по всем показателям, но даже будучи крайне дешёвым, он никому не был нужен (и думается мне, если долгими годами недооценённый актив никому не был нужен, то это не может измениться в 1 секунд, и уж коли прошёл этот рост, то это спекуляции, а не инвестиции). Там ходили хорошие объёмы, кто-то трейдил по технике, кто-то покупал в надежде, что рынок одумается и заметит недооценённый Газпром. Но вот в чём фишка. Пока он был болотом, он был инвестиционной бумагой. Низкодоходной, но надёжной. Что мы имеем теперь? Если вы думаете, что взлёт на 40% за 2 недели – это крутой показатель, то вы ошибаетесь. Да, кто его поймал – молодец. Но если вы не в курсе – то волатильность (а именно этот показатель дичайшее вырос в Газпроме) – это основа расчёта размерности риска инвестиций. Если сегодня Газ вырос на 10%, то ничто не мешает ему завтра упасть на 10%… или на 20%. И любой грамотный управляющий, который руководствуется математикой, будет остерегаться бумаги с высоким показателем потенциального риска. Это показатель неинвестиционного качества актива. А если этот актив – самый дорогой по капитализации в России, то какой вывод можно сделать про остальные?

В общем, посыл не в том, что я выражаю личное ФИ по Газпрому, а говорю, что полёты на 10-15% в день для самой дорогой компании рынка – это не нормально. Это плохой показатель.

-------------

Следите за публикациями во Вконтакте
Телеграм канал с техническими обзорами t.me/trademarketbiz