Важный уровень для платины

Добрый день!

Платина подбирается к важному уровню поддержки — 780 долларов за унцию.


Уровень 780 был ключевой поддержкой для разворота цены вверх осенью 2008 года, в период пика финансового кризиса.

В январе 2016 цена развернулась от уровня 810 долларов за унцию.

В августе-сентябре 2018 цена пробивала уровень 780 и периодически была ниже, прокалывая до 750 в моменте.


Однако, уже в декабре 2018 — феврале 2019 цена не смогла существенно уйти ниже 780, платину выкупали четко от этого уровня.

Ситуация с ценой платины  — это классический случай кризиса перепроизводства со снижением цены ниже уровня себестоимости у значительной части производителей до появления признаков оздоровления баланса спроса и предложения. При текущих ценах часть производителей не могут покрывать полную стоимость добычи металла, и большая часть — не заинтересована в инвестициях в новые проекты по добыче. Разумеется, на фоне экологических скандалов с дизельными двигателями, перспективы спроса на металл не слишком радужные, и на рынке платины профицит уже несколько лет, но все имеет свой предел, и как рынок угля пережил тяжелейший период 2014-2016 годов, так и рынок платины рано не может нести ущерб производителям бесконечно. Нет гарантий, что глобальный разворот тренда произойдет прямо сейчас, или вообще в этом году, но абсолютный уровень цены вкупе с историей отскока от него в 2008, 2018 и в начале 2019 годов существенно улучшает риск/доходность покупки платины от данного уровня или вблизи него. Кроме того, в апреле-мае цена уже значительно снизилась, и это чисто технически, за счет закрытия коротких позиций поддержит отскок вверх. Важно понимать, что под уровнем 780 логично сосредоточено большое количество стопов, и возможен их вынос с относительно кратковременным, но резким уходом цены ниже, поэтому увлекаться плечами я бы не стал.

Целевыми уровнями для роста могут быть область 880-900 — до этого уровня цена росла в апреле, и она видится границей для возможного бокового диапазона, ранее в 2016-2018 годах этот уровень многократно являлся поддержкой. Следующая цель — область 1000-1020, от которой цена разворачивалась вниз после роста. О следующих целях говорить при текущей ситуации профицита физического металла явно рано.

Потенциал пробоя уровня 780 вниз и сбора стопов может быть возле 660 долларов за унцию —  на мой взгляд это сейчас максимально большое движение, которое может цена сделать вниз без серьезного отката и обусловлена такая цель размером нынешнего движения от 900 до 780 диапазон 120 пунктов, также был боковик 2017-2018 годов был между 900 и 1020 — те же 120 пунктов. При снижении цены на новые 120 долларов (от уровня 780) и спекулянты и потребители физического металла будут выкупать платину с особым аппетитом. Особенно учитывая, что если цена достигнет 660 — это будет минимум за 16 лет, и этот уровень был предыдущий раз сопротивлением в 2001 и поддержкой в 2003 году.

Спасибо за внимание, и не забывайте, что решения и ответственность по своему счету принимаете только Вы!