Газпром нефть — а может все-таки сесть в этот поезд? Машинисты объявили поезд фирменным и скорым!

Первым попался пресс-релиз
Важное:
Чистая прибыль — рост на 48,7% до 376,7млрд руб!
Не важно для дивидендов, но приятно:
Скорректированная EBITDA — рост на 45,1% до 800 млрд руб.
Свободный денежный поток (FCF) — рост в 2,5 раза до 162 млрд руб

Золотые и точные слова Александра Дюкова: «Компания уверенно сохраняет лидирующие позиции в отрасли по эффективности… Важно, что в своей деятельности компания демонстрирует высокий уровень возврата на вложенный капитал. Данный показатель является одним из ключевых в новой стратегии развития «Газпром нефти» до 2030 года. Устойчивый рост финансовых и операционных показателей создаёт возможности для увеличения дивидендных выплат и успешной реализации инвестиционной программы «Газпром нефти...»


Есть еще „Анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности“, который содержит заявления прогнозного характера
36 страниц дополнительных разъяснений, из которых, например, могут заинтересовать формулы расчетов акцизов, налогов...

Отчет (83 стр). Интересное:
Нераспределенная прибыль выросла до 1680978 млн. руб (с 1431931)!
Обязательства подросли, но не намного.
Прибыль на акцию, причитающаяся акционерам ПАО «Газпромнефть» (базовая и разводненная совпали) выросла до 79,84 руб с 53,68 руб!

Председатель Правления „Газпром нефти“ Дюков говорил о росте итоговых дивидендов до 35% от чистой прибыли по МСФО!
Значит итоговые дивиденды 79,84*0,35- 22,05(9мес18) = 5,894 руб в конце июня!

По данным отчета не хотелось садиться на поезд :) с билетом инвестором. Там на путях санкционный туман перед поворотом...
Как спекулянт тем более :)

Но принял приглашение на телефонную конференцию с менеджментом в 17:30 по Москве.
Слушали выступающих:
Алексей Янкевич — Член Правления, Заместитель генерального директора по экономике и финансам
Александр Михеев — Начальник департамента экономики и инвестиций, блок разведки и добычи
Владимир Константинов — Начальник департамента экономики и инвестиций, блок логистики, переработки и сбыта

Экология и Окружающая среда — важный показатель для менеджмента!
Средняя прокачка через одну АЗС выросла на 3,3% (до 20,7т /сут.)
Разведка и добыча растут! У нас новые ледоколы нового поколения ЛСО «Александр Санников» и «Андрей Вилькицкий» — многофункциональное суда обеспечения!
Моторные топлива и масла производства «Газпром нефти» получили знак качества всероссийского конкурса «100 Лучших товаров России»!
Поисковые зоны растут во всех регионах!

Ключевые проекты: «Новый Порт», «Приразломное», «Мессояха» — факторы роста добычи.
Идет поиск технологического ключа к запасам нового типа — Нетрадиционные ресурсы в «Бажен», «Доманик», «Палеозой». Национальный проект Министерства энергетики РФ. Первый в РФ Технологический полигон для испытания новых технологий.

Реализация технологической стратегии: «КОМПЛЕКСНАЯ ПРОГРАММА МУН, ПАВ-ПОЛИМЕРНОЕ ЗАВОДНЕНИЕ», «ЗБС С СОХРАНЕНИЕМ МАТЕРИНСКОГО СТВОЛА В ЭКСПЛУАТАЦИИ (TAML-4)», «РОБАСТНОЕ КОМПЛЕКСИРОВАНИЕ ЭЛЕКТРОРАЗВЕДКИ И СЕЙСМОРАВЕДКИ»

Эффективность нефтепереработки компенсировала ухудшение рыночной конъюнктуры в 4 кв. 2018

Топливо «G-Drive 100» получило «золотую» награду на конкурсе «100 Лучших товаров России»!
Новое приложение Газпром нефти АЗС.GO позволяет производить оплату на АЗС, не выходя из машины!
Команда G-Drive Racing стала трехкратным чемпионом Европы по кольцевым гонкам на выносливость!

Строительство катализаторного завода в Омске — еще один Национальный проект Министерства энергетики РФ! Запуск производства в 2021!

Рост капитальных затрат связан с активной фазой модернизации НПЗ.
Было трудно: ограничения ОПЕК, сильные морозы мешали работать в 4кв18
Справились! И скажем дивиденды за 2018 — приятный сюрприз, точно выше, чем за 2017!
Дальнейшее улучшение показателей кредитоспособности — от всех рейтинговых агентств снова «Инвестиционный уровень». Не удержались и похвастались повышением от Moody's в феврале2019 :)!

Началась сессия вопросов и ответов…
1кв19 будет низким по добыче!
Не знают чего ждать от соглашения ОПЕК во 2пг19.
Капзатраты в 2019 — пока будут около 380 млрд.

Коэффициент див.выплат в прошлом году повысили с 25 % до 35 %, а  в 2019 повысят с 35 % до 45%?
Нет точно, это слишком будет… смеются, но 35 % будут точно за 2019 — это новая политика! Но будет хорошая прибыль, тогда еще добавим, но точно далеко не 45 %!

Презентация с телеконференции здесь

После бодрящей конференции ждем станции «Санкции» и можем спокойно садиться на замечательный по мультипликаторам и эффективный поезд инвесторов — акции «Газпром нефть» на этот год :).
Да, да, поменял свое мнение :)