Акции «Башнефти» достаточно привлекательны. Хороший момент для инвестиций!

Сегодня самое время оценить результаты 2018 года и разобраться насколько акции компании интересны для добавления в инвестиционный портфель.
Данный актив выглядит одним из самых недооцененных в отрасли относительно текущей стоимости нефти в рублях.
«Башнефть» представила ожидаемую отчетность по итогам 2018 года.



Дивиденды


«Башнефть» отличается стабильной дивидендной политикой. Дивидендный устав компании устанавливает минимальный коэффициент выплат на уровне 25% от чистой прибыли по МСФО. Однако, фактически в последние годы коэффициент выплат был выше.
Учитывая прибыль по итогам 2018 года прогнозный размер годового дивиденда составляет, более 250 рублей.
При текущих ценах на обыкновенные акции 1951 рублей и привилегированные 1858 рублей за акцию, значение мультипликатора Р/Е достаточно привлекательное и составляет 3,54 лет.


Акции «Башнефти» торгуются ниже балансовой стоимости, текущее значение Р/BV-0,76, что в среднесрочной перспективе, скорее всего, приведет к раскрытию стоимости акций компании.
Технический анализ
С технической точки зрения, на дневном графике обыкновенные акции Башнефти все также торгуются в нисходящем тренде. Можно ожидать дальнейшего восходящего движения в среднесрочной перспективе.



Привилегированные акции торгуются в восходящем тренде, ближайший уровень поддержки находится на уровне 1790. Покупать с целью продолжения среднесрочного восходящего тренда.



Итог
Потенциал роста курсовой стоимости акции на годовом окне более в 20%. Учитывая хорошую ликвидность, рекомендуемая доля на бумагу до 10%.