HFT алгоритм убивает e-mini.

Мда. Еще одна причина падения ликвидности. Как ГС и компания будут разгружаться — непонятно.
Спасибо за наводку. У них там много интересных ресерчей про HFT.

тоже самое сейчас на ри.

+.
В конце статьи: «Другие высокочастотные алгоритмы преподают нам тот же урок: биды и офферы, заполняющие „стакан“, становятся тяжкими обязательствами для тех, кто не может соревноваться в скорости. В целом, HFT уменьшают ценность лимитных ордеров в „стакане“ и увеличивают ценность того, как быстро могут выставляться и отменяться ордера. Этим создается ни что иное, как иллюзия ликвидности. Мы не понимаем, почему это продолжают позволять, потому что, по сути своей, это чистой воды манипуляция.»

+ очень интересно

С арбитражерами вроде все понятно — потихоньку забирают у них поляну.

Но как можно уменьшить ценность лимитного ордера?
Это на каком фрейме?
Напимер на 5 мин микротренды ( с приличным диапазоном движения)длятся от 10мин до неск часов. Я уж не говорю про часы или дни или недели. Как тут может повлиять HFT на стратегию, длящуюся от 10 минут?
Может ценность лимитников уменьшается для HFT?
Т.е. для конкурентов в этой области?
Для рядовых спекулянтов-на мой взгляд все осталось по-прежнему.
Насколько длинные ( по времени) движения создают HFT? или это просто «буря в стакане?»
P.S. Может у скальперов еще поляну ужимают…

P.P.S. Опять же насчет уменьшения ликвидности:
На мой взгляд причина все же не в этом, а в уходе с рынка каких-то «фундаментальных» слоев инвесторов.
Допустим уменьшилось число арбитражеров, но HFT-шников то прибавилось? Ушел другой, кто то, кому HFT-по барабану. А эти не могут такой уход компенсировать.
Похоже это все же сказка с «козлом отпущения».
Манипуляции могут возникать, если например у HFT есть приоритет в исполнении заявок. ну они например сидят на шине данных перед брокером у самого сервера. Но это вопрос архитектуры сервера биржи и доступа к нему. Что, неужели есть еще последовательнный доступ? Или есть возможность сидеть на разных линиях ( от разных брокеров) и арбитражить между ними?
Опять же, арбитражить можно только рыночные заявки, а если вдруг все перейдут на лимитные, куда тогда денется HFT? Или мне лимит по другой цене будут исполнять?
На мой взгляд HFT наказывют «жадных», желающих использовать не фундаментальную привлекательность рынка а конъюнктурную ситуацию — тот же арбитраж, или тот же быстрый скальпинг — вот и на них нашлась «управа» просто время другое и технологии. Но, если нет прямой договоренности «пропускать данные от разных брокеров через свою коробочку» (причем речь идет исключительно об аппаратных средствах), то какая это манипуляция? С таким же успехом и любого скальпера раньше можно было назвать манипулятором.
Интересно, а есть в открытом доступе архитектура например CME с названиями устройств ( всякие Cisco, промежуточные сервера итд) и кабелей с именами потребителей.
Например Mirus итд. как подключен к комп, гдеи происходит аукцион? (По сравнению с другими потребителями конечно. Mirus итд. уверен, что на пути его котировок нет маленькой такой коробочки ( чтобы подсматривать за потоком ордеров?) Т.е. как это аппаратно все сливается в единый пул заявок? Если здесь все открыто и ясно, и «клиент» может лично пройти " по кабелю" до центрального компа, то какие манипуляции.
А если туман — то зачем он? Тогда в принципе возможно.
Как то так.