Блог им. Ptetp

Облигации без налогов для физлиц

Озадачился я тут вопросом размещения облигационной части портфеля. Когда Ленэнерго преф даёт больше 10% дивидендной доходности, размещать под 6,5% как-то совсем обидно, и хочется хотя бы полпроцента выгадать. Поэтому проанализировать что есть из очень надёжного, и чтобы не было НДФЛ. Делюсь результатами, может кому пригодиться.

Короткие облигации

Если нужно припарковать деньги максимально ликвидно на случай просадок в акциях или под ближайшие траты, то смотрим облигации до года. В ОФЗ выбор не велик: 26208 под ~6% с погашением 27.02.2019 и 26216 под 6,5-6,7% с погашением 15.05.2019. Если хочется короткие ОФЗ, то лучший выбор ОФЗ 26216. Можно ещё половить Новсиб2013 с погашением 30.10.2018, где можно получить небольшую премию к ОФЗ.

Из негеосударственного есть ВЭБ ПБО1Р6 под 7,5%, но там уже совсем близкое погашение: 27.07.2018. Это если буквально ненадолго нужно припарковать деньги. Также в районе 0,1-0,2% пп. к ОФЗ можно забрать в ВТБ Б-1-1 с погашением 21.11.2018.

Максимальная доходность

Если мы хотим доходность повыше, то нужно смотреть более длинные сроки. Выше 7% годовых можно взять в следующих бумагах с погашением до 3 лет: ИКС5Фин1P3 до 27.03.2018, ВЭБПБО1Р10 до 18.06.2020, ГПБ БО-24 до 26.09.2020, ВЭБ ПБО1Р9 до 18.06.2021, РСХБ БО 2P 21.06.2021. Тут можно выбрать любую, в которой срок больше нравится.

На более длинных сроках уже довольно много надежных облигаций с доходностью в районе 7-7,5%. Перечислять смысле нет. Самое доходное, из того, что нашёл, это ТрнфБО1P8 с погашением 09.10.2025. Эта облигация показывает доходность в районе 7,7%.


Надеюсь, все понимают, что данные не очень точные, т.к. котировки меняются. Даже пока писал доходности немного «плавали». Но как базу к поиску вполне можно использовать.
★19
А корпоративные без налога это какие? Как их выявлять? Насколько я помню, налог не взимается с купонов облигаций, выпущенных после какой-то даты. Напомните?
Александр Ерохин, https://www.moex.com/ru/markets/stock/privilegeindividuals.aspx
Но есть нюанс. Надо держать до выплаты купона.
Константин, спасибо за информацию!
Александр Ерохин, Константин дал ссылку.
Плюс в доходности к ОФЗ — это плата за риск эмитента и за низкую ликвидность. Мне представляется, что сейчас она слишком маленькая и лезть в риск в облигациях не следует.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, я как раз смотрел на бумаги, по которым на мой взгляд риска нет особого. Но тут каждый сам решает.
вы на объем торгов обращаете внимание? а то может бумага настолько хороша что никто не продает
avatar

Uncle Fedor

Uncle Fedor, там как минимум маркет-мэйкеры есть.
Павел Тептов, сегодня есть маркеты, а завтра разбегутся. Риск низкой ликвидности никто не отменял. Я видел, как в приличных бумагах, не банкротах, а августе 11 года спреды разъезжались на 20-50%. Почему-то мало кто обращает внимания на риски, все вожделеют доху. Если человек держит облиги, чтобы войти в акции по низам, например, очень важно, сможешь ли ты продать облиги выгодно именно на низах рынка. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, чтобы войти по низам смотрим самые короткие. Там на крайний случай и погашения можно дождаться. Я сам сейчас в ВЭБ ПБО1Р6 припарковал в основном. Там и до погашения в крайнем случае можно. А так да, вы правильно пишете.
Павел, а какие еще акции с такими высокими дивидендами вы знаете?
Рустам TradeInWest.ru, ну выше доходностей ОФЗ довольно много. Мечел-п сильно выше, хотя и с рисками. Из железобетонных по надежности есть Ростелеком-п. СаратовНПЗ хорошую доходность даёт. МТС. МРСКашки всякие. Башнефть-п. Это не считая всякого шлака.
Павел Тептов, спасибо.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW