view по нефти

Немного «вылью» своих мыслей на бумагу (смартлаб) по текущей ситуации по нефти. Заключения не основаны на каком-то отдельном графике, а в целом на базе каждодневного наблюдения за рынком нефти. Некий снэпшот текущего вью, перечитаю его через полгода и пойму насколько правильные или не правильные были заключения, все цифры привожу по памяти, могут быть неточности.

После выхода из растущего канала (на заявлениях о возврате санкций Ирану) на мой взгляд, сложилась идеальная техническая картина захода brent в район $90.

brent, недельки:



Индия и Китай это мировые растущие локомотивы по поглощению нефти. Они хорошо растут и импортируют рекордное число нефти. Индия в этом году может показать 7%+ рост экономики и это должен быть рекорд среди всех emerging markets по мнению IMF. Импорт нефти в Индии растёт каждый месяц, более того, сейчас заканчивается сезон профилактики на нефтяных заводах и потребление нефти в ближайшее время увеличится. При этом Индия перерабатывает большое количество сырой нефти и часть продуктов переработки экспортирует. У Индии грандиозные планы по росту перерабатываемой мощности, вот только 80% всей нефти она импортирует, а производство своей стагнирует. Каждые $10 увеличения цены нефти это минус 0.4% от роста ВВП Индии. Но пока, текущий рост не сказывается на экономике (только на торговом балансе), Индия продолжает уверенный рост не сбавляя обороты.

По Китаю есть следующая красноречивая картинка:



что тут можно комментировать?

С США отдельная песня. Они сами вроде как начали стабильно расти (на 2% с копейками). Экспорт нефти не превышает 2 млн баррелей в день, импорт в райне 8 млн (падение остановилось), производство в этом году выйдет на 11 млн, а при этом запасы падают! В низкий сезон запасы падают! А что будет, когда все заводы по переработке выйдут на полную мощность летом и пойдёт пик потребления? Ну не знаю, я такого не ожидал, видимо у штатов у самих потребление резко пошло в гору. Тогда часть своего роста они утилизируют. Причём в штатах основной рост приходится на регион permian, а вот мощности по прокачки нефти там задействованы на 100%, а новые будут введены не раньше 2019.

Венесуэла потенциально может обвалить производство до 1 млн баррелей в день к концу года из-за беспорядка в стране. Это с 2.6 млн пару лет назад.

Иран с района 4 млн может потерять 0,5 млн баррелей в день по производству из-за санкций США.

При этом IEA и IMF прогнозируют снижение потребления нефти во втором полугодии? Цены на будущие периоды находятся в бэквардации. Вроде как — нонсенс. Есть ощущение что все козыри сейчас на руках у ОПЕК+ и если они продолжал морозить производство и дальше, то это будет нефтяной шок.

Мои позиции: BRENT + XLE в Лонг.

Российский рынок не торгую, но потенциально пошёл бы в RTS Лонг.

Если пересчитать RTS в баррелех нефти, то выходит следующая картинка:

Рынок находится на минимумах. И при заходе нефти выше, санкции России будут… по барабану. Вообще в последние месяцы XLE прилично так отставал от нефти. Но быстро нагнал, ускорился резко. Очередь российским рынком.

 Удачных трейдов.