Вечер добрый. ОПЕК решила не наращивать добычу, хотя все ждали +1 мбд. В чём подвох? Я практически уверен, что такое решение было сделано, из-за отсутсвия сланцевого ответа на нефтяное ралли. Сейчас мяч пиннули на сторону амеров, если они начнут существенно наращивать, то ОПЕКу придётся отступать и нефть погрузится в район $60/brent. Если сланец продолжит молчать, то brent пропихнут к $80 без вариантов. Общий консенсус по сланцу, что они теперь дисциплинированные, наученные горьким опытом и будут соблюдать позитивный cash flow, платить дивиденты. Но это не доказано на практике и у них сейчас есть хорошая возможность пойти на резкий взлёт добычи. Ох и интересная партия разыгрывается.

Несколько слов по поводу обвала wti.



wti закрыла день на отметке -$37.63!

Отчёты cot за предыдущую неделю:



( Читать дальше )

wti cot:



Сланцевики даже нарастили хедж по сравнению с началом марта. 500 тысяч контрактов и это они всё поставят в рынок по цене баксов в 40-50. По какой цене они нарастили хедж? По 21?



( Читать дальше )

wti, cot:



Что тут происходило интересного: с начала года набрали 500 тысяч спекулятивных лонгов, сейчас начали разгружать плавно и не совсем. Но в налаче прошлого года было и больше 700к+ и к чему это привело в конце года — все знают. Учитывая историю я бы не назвал текущую позицию экстемальной. Но общий лонг большой, его можно сдувать. 

По технике, wti, дни:



( Читать дальше )

По wti моя цель в $42 стремительно приближается, скорее всего, не придётся ждать середины следующего года. Что делать дальше и насколько это приемлемая цена?

Я смотрю ценовые диапазоны, в которых нефть любит бывать. $40-50 это территория комфорта, тут wti отстаивается месяцами, с 2008 года она тут проторчала более 450 торговых дней.



… если приблизить разбивку:



( Читать дальше )

осталось всего 367 тысяч чистых лонгов.

Падение wti ниже линии тренда было несколько неожиданным для меня, хотя, скорее всего, это смена тренда и этим всё объясняется. Я вышел по стоп-лосу в 55 т.е. на самом донышке, покупал на 59, немного досадно, но это чисто рабочий момент.

Как я представляю себе дальнейшую картину по wti:



Сейчас мы, скорее всего, пойдём немного вверх, оттестируем бывшую линию тренда или даже выше. А дальше пойдём вниз, за новыми низами. Я обозначил примерную цель в $42. Скорее всего где-то в районе середины следующего года она будет протестирована. Открывать шорты на 1/2 от позы я собираюсь при пробое вниз $54.75, а дальше смотреть за развитием событий и добавляться по мере сползания цены.

Успешных трейдов.

wti, cot

Позиции спекулей остаются стабильными, несмотря на ощутимую волатильность в последние недели. Хэдж производителей огромный и возможность поддерживать такой хэдж есть, благодаря спекулям, которые удерживают огромный лонг.

wti, nymex:

( Читать дальше )

Итак, что у нас тут. Падение, пробили и 48 и 45 идём в район 36-40, но это будет эктремум. С адекватностью цены в 36-40 можно согласиться только при значительном падении экономик. Т.е. либо цена на нефть отстакивает, либо SPX валится к 1550, чтобы устранить перекосы, как пример.
Ближайшая ожидаемая картина, будем отскакивать от уровня 40 (либо чуть ниже — 36) вверх до 52. Потихоньку можно набирать позицию. К концу года (а скорее и раньше) забираем прибыль. 

 

Освежу мысли по нефти.

Ключевые факторы, определяющие цену нефти.
1) Объём поставки. Идёт борьба ОПЕК со сланцевиками, причём с переменным успехом. Саудиты вывели добычу на рекордные показатели. Россия, не смотря ни на что, продолжает добывать по рекордным показателям. Сланцевики в марте вышли на рекорд, после чего притормозили и вот на этой неделе опять рекорд, причём с хорошим перекрытием показателей марта. И снятие санкций с Ирана способно разогнать добычу к концу года. Страшно подумать, но такое предложение может затопить рынок. Примерно тоже самое, что сейчас наблюдается на рынке коммерческой недвижимости в Москве (безудержный ввод на уровне падающей экономики).
2) Спрос. Китай, много новостей о торможении роста экономики. Перепроизводство на рынке недвижимости. Китай ищет пути экспансии и освоения новых территорий для своей промышленности. США слабенький «дутый» рост. Сырьевые экономики на резком сжатии. Даже поверхностный анализ говорит о том, что с избытком нефти справиться такой мировой экономике будет крайне тяжело.
3) Сила доллара. Сильно укрепился, начиная с июля 2014, в диапазоне 20-25%. Что в этом укреплении?
А) Сворачивание QE + Ожидание поднятия ставки
B) Эмиссия ЕЦБ
C) Засасывание капитала в американскую фонду с развивающихся стран на фоне роста Америке (конечно, с запозданием).

( Читать дальше )