Существует понятие естественной позиции. Допустим, вы — производитель товара и продаёте его за рубли. Ваша естественная позиция по отношению к рынку в целом это лонг рубль — шорт бакс. И вообще, если ваш доход в рублях, то по отношению к мировой экономике, а она у нас не закрытая (значительная часть товаров закупается за рубежом за доллар), вы всё время шортите бакс. Чтобы хеджировать риски, все, даже самые рьяные патриоты, должны покупать доллары. Такова суровая реальность. Но это азбучные истины.
Теперь рассмотрим ту же коллизию по отношению к волатильности. Если вы не обладаете достаточным капиталом, чтобы влиять на котировки, то вы всегда в шорте по волатильности. Не важно, продаёте вы опционы, покупаете, торгуете по ТА, ФА, лунному календарю, у всех ваших позиций есть один существенный недостаток: вы не знаете и не можете знать, когда начнётся движение, в какую сторону и насколько сильным оно будет.
А кукл знает! Для примера возьмём Сбер. Каждую осень кукл выращивает бычков. «Сбер шортить нельзя!»- это становится настоящей народной пословицей. И тогда, по весне бычков забивают. Так было в этом году, в прошлом, в позапрошлом… Это самый очевидный пример. В других инструментах то же самое, только менее явно.
То есть мелкий инвестор зарабатывает только на шуме и теряет на движении (больше или меньше зависит от темперамента и ТС или её отсутствия). Это и есть шорт вола. Есть, конечно, и те, кто угадал направление и получил профит. Но он в любом случае не смог взять всё движение, а кукл взял всё!
Какие выводы можно сделать из вышесказанного? Думаю, нужно искать способы реального лонга по волатильности. Из очевидного это покупка доллара, причём спота. А есть ли идеи поинтереснее?
Разработка качественной торговой системы тоже неподвластна большинству, так как рынок изменчив, причинно-следственные связи на нем неочевидны и основа — это вероятностная структура.
Свое умение Трейдингвью и рыночного анализа нужно выращивать и тренировать так, же как тренируются люди в большом спорте. Так же, как и там, большинство останется за бортом…
Это «исправно» исправляется политикой ЦБ. Он регулярно шортит рубль обратно
Вообще, в этом смысле никакого «закрытия позиции» не существует. Идя в любой актив, у вас есть возможность перейти в другой актив. Имея на руках любой актив, вы одновременно «шортите» все другие активы. Имея квартиру Вы «шортите» яхту и аэроплан. Это, в общем то, доведение до абсурда. А возникает этот абсурд, потому что рассматривается процесс безотносительно целей
Это тоже никакая не реальность, скорей миф. Хеджирование — это все таки, более тонкая вещь. При таком прямом подходе это снова превращается в абсурд, Вы так договоритесь до того, что нужно всегда держать 2 противоположные позиции. Ну так зачем вам тогда комиссионные издержки, торгуйте сами с собой:)
Дополню: надо постараться все свои рублёвые активы захеджить от риска девальвации. Соответственно придётся покупать бакс с плечом. Почему? Чтобы не замораживать слишком много денег. Ведь баксы в таком ракурсе — это всего лишь хедж, а не актив.
Но опять же, надо найти способ взять бакс с плечом, но так чтобы вола не выбила из позиции и цена хеджа должна быть значительно ниже реального риска девальвации...
Много раз говорил — все люди трейдеры. Просто большинство из нас этого не осознают =)… Так не лучше ли осознать и научиться трейдить?
Что касается второй части… Вы придумываете классическую конструкцию. В каком-то смысле Вы хотите выделить альфу и её покупать. Мысли в верном направлении. Грааль где-то совсем рядом =)
Есть правда несколько секретов, про которые я говорить не буду.