Блог им. Dabelw

Опционы для Гениев (риск глазами опционного трейдера)

Я не хотел поднимать эту тему, потому что она простая. И в любом Гугле вы можете сделать запрос VaR и там все написано. Причем, на столько просто, что видимо ни кто не может понять, как это применить на практике. Однако, мы каждый день работаем с этим и даже не замечаем. Получится много слов. Давайте по порядку и по частям. Что бы не было скучно это изучать, я на примерах. Посвящается Тихой Гавани.

Для этого поставим себя на место биржи. К вам приходит белка и говорит, что ее интересует один актив, который вырастит на 30% к концу года и она об этом точно знает. Ну и удивительного в этом ни чего нет. Индикаторы все показывают на рост. Актив или акции стоят 100 рублей, за предыдущее время она ходила в некотором диапазоне, то есть годовая волатильность у нее 32%, Но у бели только 100 рублей, и что это за бизнес такой получить только 30% от имеющихся денег. И в этом ее трагедия. Вы же, как гуманист и живодер  животнолюб пытаетесь ей помочь. Из этого рождается мысль, что белка может не покупать акции непосредственно, а заключить договор на покупку по сегодняшней цене, но в будущем. И вы делаете ей фьючерс. К фьючерсу вы добавляете плече 10 (фьюч стоит 1000) и теперь белка «получает» 10 акций по текущей цене, а когда цена будет 130, она продает свой фьючерс за 130 по акции. Разница в 30 рублей умножается на 10. Тут в общем и денег не надо, а надо гарантийное обеспечение (ГО) от белки. Потому что, а вдруг, число случайно, конечно, цена пойдет на 70. Наша задача определить это ГО. Звоним мне, предлагаем работу с окладом, большим и спрашиваем, что делать, блин. Я зову Гугла, бесплатно, и набираю VaR.  Таким образом, перед советом директоров вашей биржи встают вопрос. Каким способом мы будем трахать белку. По базелевским документам или по методики RiskМетрик. Конечно, вы за второй способ. Потому что в первом случае это раз в десять дней, а во втором каждый день можно клиринговать. Тогда я зову Эксель, за лицензию, и прошу мне дать доверительный диапазон. Тут начинается правило трех сигм. Напомню. Есть распределение Гауса, по нему мы можем определять вероятность событий. Одно стандартное отклонение это 68%, а три это уже 97%. Хотя можно этого и не знать. У VaR по методики РискМетрик он установлен в 95%, вы, как хозяин биржи, можете установить 99%.

Хочу обратить ваше внимание, что дельта опциона считается примерно тем же методом. Но теперь мне надо это привязать как то к нашим фьючерсам для белок. У меня есть историческая волатильность БА. 32% годовых и что бы перевести их в день я делю на волшебное число 16. Получаю что одно стандартное отклонение равно 2% движения в день. Ну а мне надо 3. 3*2%=6%. Вот это мой доверительный интервал. Или такое событие может произойти только в 3% случаев, что бы за день цена изменилась на 6%. Ну и если бы вола БА была выше, у меня бы получился интервал больше. Я могу еще добавить запас и т.д. Таким образом, я понимаю, что мне надо получить от белки 6% от стоимости фьючерса или 60 рублей. Ну а по большим праздникам я буду ГО до 100 руб повышать. Вдруг цена откроется на 10% ниже. Ну и предвижу вопрос. А что если цена уйдет на 10-20% вниз? Хочу всех успокоить. Она туда не уйдет. Потому что на этом уровне я поставлю планку, остановлю торги, решу все вопросы по белкам и это вам не Форекс с плечем 100. Это биржа.

Ну белки от этого не легче. Она уже хотела два фьючерса брать, что бы 600%, а тут она не дотягивает. Обычно, эта хвостатая тварь катит все на меня. Что Новиков не так посчитал, да это высокое ГО, да я стопы поставлю на 30п ниже, больше 30 рублей не потеряю по любому. Ну со стопами это как раз вариант. Стопы нам нужны, а то где мы питаться будем? А что бы стопы не выбивало, по совету друзей, белка купила автомобиль опционы. И мы строим опционный деск. Приглашаем меня еще на одну большую ставку и я считаю цену вопроса. Ну определить цену годового опциона просто. У нас фьюч стои 1000, вола 35%, дельта ЦС 0,5. 1000*0,5*0,35=175. Таких денег у белки нет, у нее только 100 рублей. Зато если цена вырастит до 1300, можно получить 300-175= 125. Правда на 300 годовых не тянет и это не для белки. Тогда давайте сделаем месячные фьючерсы, а лучше недельные. И будут они стоить месячный 1000*05*0,35/3,5=50, а недельный 24. Теперь на 100 рублей белка может купить 4 недельных опциона, то есть 4 фьючерса по 1000 и если они подорожают на 32%, получить 320*4=1280. 96 вложил, 1280 получил = очень много процентов.

В чем проблема? В слове «если». Если бы у вас была торговая система, которая угадывала бы 60/40, вы бы не думали не о фьючах ни об опционах. Ваша система, в лучшем случае, угадывает  51/49. Используя фьючерс вы получаете плече 10. Один процент положительных сделок, против отрицательных, вам дает уже 10%. Риск менеджмент биржи считает вам по планке ГО в 60 рублей, чтобы выдержать проигрышные сделки вам нужен резерв. Все хорошо, но дохода мало. И тут есть два пути. Либо вы изменяете свою торговую систему, что нарушает законы природы, в частности, Центральную придельную теорему. Или меняете риск менеджмент в сторону уменьшения резерва и увеличения риска. Но в вашей торговой системе тоже есть распределение. Оно состоит из серии положительных и отрицательных сделок. И, допустим, 3 сигмы это 49 убытков подряд. Вы же можете себя убедить, что 10 подряд и больше быть не может. И так как вы свою ТС не знаете так глубоко, как надо, то вы и не знаете где там планки и где там риски. Это я, так просто, смог волу на индексе посчитать, потому что у меня история за 10 лет. А как вы определите волатильность своей ТС. Поэтому первый и главный риск находится в вашей ТС. И главный он потому, что вы его просто не знаете. Более того. Вы делаете все возможное, что бы его не знать. Вы отметаете любые формализованные методики и рассказываете, что нужна чуйка, опыт, психология, короче все то, что нельзя статистически проверить и определить риски. Но есть одна теорема, о которой я говорил. На человеческом языке эту звучит так. Чем больше вы будите совершать сделок, тем больше будите приближаться к распределению Гауса или 50/50. И если вы не перегружаете ГО, то плотность ваших положительных и отрицательных сделок можно описывать как Гаусовское распределение и оно будет одинаковым. Напомню, что БА тоже имеет Гаусовское распределение (стремится к нему на больших временах). И возникает феномен, что стратегия «купи и держи» то же самое, что поиск патернов, волн и уровней.

Продолжение следует. Если интересно….

★23
Хорошо, но...

avatar

qwerty

Канеш интересно!
Ничего Вы не понимаете в этой жизни. Гаусс какой-то, наверное дальний родственник? Система у большинства проста:  выросло — надо продать на все (особенно Сбер и S&P) и написать об этом на Смарт-лабе. И будет всем счастье.
avatar

Andy_Z

текст умный но… проверяй на орфографию иногда, вырастЕт, будЕте пишется через «Е»)

avatar

Spooke67

Spooke67, Это Ворд, это не я. Я считаю хорошо...:))
Дмитрий Новиков, ну значит писец уже всему если ворд пишет с ошибками )
avatar

Spooke67

Spooke67, орфография и выдаёт дилетантов.)))
avatar

Mischa_N

Mischa_N, Дима не дилетант просто режет глаз тем кто учился  в школе в ссср, а сегодняшним выпускникам это норма.
avatar

Spooke67

Spooke67, ужас. Если сегодня это норма, то я в шоке. Народ совсем перестал читать книги.
avatar

Mischa_N

>>Каким способом мы будем трахать белку.

** давно пора ;)
avatar

ASTROLOG

гениально написано :)
avatar

wertiks

продолжайте. мне очень инетерсно
avatar

antonbell

Красиво пишете! Но как гений опционов можете ли вы похвастаться дохой 70-100 годовых или же ваша гениальность не даёт перепрыгнуть планку 15?
avatar

KarL$oH

KiboR, если ваша ТС превосходит доходность банковского депозита, то вы гений, и не надо считать чужие деньги.
avatar

f0xtr0t

f0xtr0t, почему же не надо? Мы все вместе здесь грызем гранит науки и я только порадуюсь за коллег по цеху!
avatar

KarL$oH

KiboR, Нет. я на такие риски не иду.
Дмитрий Новиков, а какие здесь риски? Каждый день по сигналу ТС берём опционов на 2% от счета, когда Кд =6 снимаем сливки, забрав +10% за день к счету, вам никогда БА не даст так заработать, в этом и прелесть опционов, а не в греках и прочей шулухе. И дело тут не в гениальности и не в рисках, просто нужна рабочая ТС, а опционы это что-то типа выпустить нитру в гонках, если помните в детстве такие видео игры были.
avatar

KarL$oH

KiboR, Риски вашей ТС в том, что вы не знаете сколько раз подряд и на сколько вы получите отрицательных сделок, впрочем, как и положительных. 
Дмитрий Новиков, я лишь хотел донести этим примером информацию, что опционы лучше фьючей, если торгуешь интрадэй, а рабочая ТС это уже сугубо личное дело каждого. Я не знаю как торгует белка, не слежу за ним, но пару раз заходил к нему в топик, он примерно такого же принципа придерживается — каждый день работает от покупки на небольшую часть своего депо. По мне, в этом и заключается вся гениальность использования опционов на практике, а не в математических исследованиях как изменится улыбка. Все имхо.
avatar

KarL$oH

KiboR, у меня такие же мысли, коллега.
Тут главное, чтобы на рынке были хорошие волны, заходишь в разворот на 2%. И вуаля — 10 раз за 2-3 дня.)))
Ну а если не угадал и разворот произошёл чуть дальше — заряжай следующие 2%.)))
А вот если рынок вялый, то рисковать вообще нет никакого смысла. Можно даже края продать на квартальниках.)))
avatar

Mischa_N

KiboR, да да, именно что нужна рабочая ТС )) С этим обычно сложности и заключаются у торговцев, что потом уходят на опционы в поисках спасения от стопов, шпилек и т.п.
avatar

Friendly Deep Space

Я себя считаю убеждённым новичком. Новичок — это тот, кто с удовольствием читает Новикова. И пытается понять смысл доносимый. И не только понять, а и, переварив, пытаться использовать в своей торговле. Забесплатно, причём.

     Но я раньше, давным давно, ходил работать в казино. Работал я там игроком. Мне платили. За то, что иногда угадывал. А иногда и не платили. За то, что не угадывал. Тогда приходилось платить самому. Работа такая просто. Нервно-неравномерная.

     И я запомнил одну идею — если ставить на «шансы» (цвет, чётность или верх-низ колеса), то есть играть за 1:1 — так играют только лохи. Педальные. Ибо соотношение профит/лось всего 1:1, так не озолотиться. Кошка не наплачет.

     Крутые игроки ставят ТОЛЬКО НА ЧИСЛО — профит 35:1. Вот где собака порылась! Какие там к чёрту вероятности — их выдумали лохи! Плати мало — хапай много! Вот она, жила!

     Вот потому и пугают всех опционами…
Московский Лоссбой, При ставке 1:2, 1;4 и так далее. Ваши шансы уменьшаются на степень.
Дмитрий Новиков, ага :) Тако тако! :) О том и говорю!
Дмитрий Новиков, для увеличения шансов используется теханализ. Скажем выход из треугольника на дневном графике, какой случился по нашим индексам в начале этого года.
А если без этого, то не важно какие шансы. Всё равно в результате будет слив.)))
avatar

Mischa_N

Mischa_N, Если вы сложете все треугольники из которых выходит с треугольниками в которые возвращается у вас и получится система 49/51. Нас не один год интересует, а хотя бы 10. 
Дмитрий Новиков, всё верно. Вероятность всегда 50/50. Но рискуем то мы по сигналу 2%, а выиграем в разы больше.
avatar

Mischa_N

Mischa_N, Про это я пишу в следующем топике.
Mischa_N, при условии прохождения ценой необходимого для 2\10 расстояния, и чем быстрее, тем лучше, ибо тэтта.
avatar

Friendly Deep Space

qlewer, Так нужно смотреть какие были до этого волны. Волны всегда гаснут постепенно.)))
avatar

Mischa_N

Mischa_N, представьте себе лодочника, перевозящего через эту тонкую треугольничью грань… И читайте Дмитрия :)
 А что если цена уйдет на 10-20% вниз? Хочу всех успокоить. Она туда не уйдет.

Как бэ дальше можно не читать. Потому что сразу видно что пытаются наебать.
Потому что блеать вы как Коровин, который славит биржу за то что она в самый разгар жопы в 2008-м остановила торги и восстановила только через несколько дней когда на западе отскочило. Якобы спасли многим депо.
Повезло, хуле.

правильней писать не «Не уйдет», а «Не должно уйти».
Бабёр-Енот, я не в курсе местных «паханов», но Ху из Коровин? Тоже опционный гений, как автор?
avatar

KarL$oH

KiboR, Илья Коровин, опционный наркоман, продаёт опционы наверное с сотни клиентских счетов и честно всех предупреждает о рисках.)
У Верникова есть видео.
Но это всё до поры до времени. Пока очередной форс мажор не случится. Поэтому он и работает с клиентскими деньгами, а не со своими.)))
avatar

Mischa_N

KiboR, ну, ээ… вроде...
только не гений, а крутой.
шары стальные у чувака.
Бабёр-Енот, он 25 лет на рынке, и уже не может без риска.
avatar

Mischa_N

Бабёр-Енот, ну вроде бы сейчас другие правила. Больше такой ерунды не будет.
avatar

Mischa_N

Бабёр-Енот, Я вам описываю как ведет себя биржа. А что вы об этом думаете это ваше.
Дмитрий Новиков, а… тьфу, попутал. бывает.
мне показалось что это глазами опционного трейдера, а это оказывается как биржа себя ведет ^^'
Дмитрий Новиков, немного не соглашусь тут. Биржа всего лишь ТРАНСЛИРУЕТ волатильности, в том числе на краях (биржа — она же честная!). А вот рисуют её, задирая края, такие специалисты, как Горилла. Если посмотреть полупустые стаканы краёв, это очень легко обнаружить. Например, бид — 10 лотов, офер — 1000 лотов. о цену держит. И раздаёт особо страждущим белкам.
     И биржа это всё честно впихуивает нам во все табличные улыбочки. Потому многие игроки строят свои улыбки. Как-то так…
     Потому все игроки, кто понял это, либо сами играют на стороне стола (за крупье, что в опционах приветствуется), либо не лезут в такой голимый блудняк и играют поближе к серёдке, где у маркетоса сил уже поменьше :)
Московский Лоссбой, понять и простить…
Бабёр-Енот, понять, простить и присоединиться!
Очень интересно, но с орфографией беда. Такое количество ошибок, что с трудом дочитал до конца.
А сам текст весьма качественный, я бы сказал, научно-популярный) 
Makc, Торопился выложить первую часть, не перепроверил. Буду внимательнее.
Дмитрий Новиков, не волнуйся, всё классно!
Дмитрий Новиков, в любом случае, содержание перевесило форму))
Посмотреть на все эти расклады с т.з. биржи — такое редко встречается. Так что, однозначное спасибо!
А больше всего мне понравилось как изящно, через распределение Гаусса, все было подведено к финальной фразе:
«И возникает феномен, что стратегия «купи и держи» то же самое, что поиск патернов, волн и уровней.»
Это класс!


Дмитрий Новиков, Не обращай внимания! Главное в данной ситуации смысл в тексте, а он есть, кому надо тот поймет.
avatar

Alexander

Думал, накидаешь орешков белкам, а ты им вот так… по орешкам :)
avatar

bstone

да… вы либо бездарны, либо краткость не сестра таланта.. 

я лишь просил 3 цифры, а вы тут фельетон настрочили.. 
вот ответьте на банальнейший вопрос — почему никто из вас опционщиков не может ответить на простые трейдерские вопросы? 

я и Колю Лоссбоя пытал в свое время, он как нарисует свои улыбки, как напыжится, аж глаза красные, хотя то может от самогону? 
я его — Коля да нахер тут никому твои кривульки не нужны, 
ответь просто : 
% от счета задействованный под ГО, % риска от счета, % потенциального профита.

и только долго долго уговаривая я получил от него
100,15,5
я долго ржал… но подумал может Коля чегото то не догоняет в опционах, может стоит спросить у более продвинутых? 
Боржовский до сих пор молчит, вы фельетонами строчите, гения из себя строите, и только MegaFan на свой страх и риск провел сделки ПО ТОМУ КАК ИМЕННО ВЫ ТУТ УЧИТЕ, а в результате? 
в результате много напыщенной гениальности, да мало толку.. 

в итоге то о чем весь пост? меня интересуют чистые цифры а не то как вы трахаете животных… это сорри не ко мне.. 

Тихая Гавань, причем рисски Лоссбоя — это риски в моменте, при следующем изменении дельты и ее нейтрализации риски само собой меняются и зачастую в бОльшую сторону. 
как и риски бесконечного роллирования пока не заработал свои нищенские 5%
Тихая Гавань, и что характерно :)

     Я так торговал, торгую и буду торговать :) 
     Поэтому я торгую 15 лет. :)
Тихая Гавань, да правильно спрашивал только не к месту. Никто в тех постах конкретные позиции не обсуждал. А там, куда MegaFan залез, я еще в первых постах комментировал, что не нравится мне этот подход как раз, т.к. риск/профит просчитать не реально.
avatar

bstone

Тихая Гавань, Ну тут проблема в вас. Что бы вам что то объяснить, вас надо ввести в курс дела. Это не просто. Вы пока впитывайте, то что есть, что бы дальше было понятно. А дать вам просто цифры, вы не будите знать что с этими цифрами делать. Вы для себя разберитесь какой риск вашей ТС. Для начала.
Дмитрий Новиков, гениально… все с вами понятно, за сим откланиваюсь… если вы не способны озвучить свои риски то грош цена вашим как знаниям так и системам.. 

далее уже не интересно.
Тихая Гавань, кто такой Боржовский и о чем он молчит?
Стас Бржозовский, 3 цифры, сцуко, заветные скрывает, грааль прячет.
Бабёр-Енот, а че за цифры то магические?? Можно хором елочку позвать, вдруг зажжется?)
Стас Бржозовский, Дама Семерка Туз.
Дмитрий Новиков, так совсем здорово! а то на рынке как то скучновато сегодня
Стас Бржозовский, Что пора продолжение выкладывать?
Дмитрий Новиков, пора, Брат, пора!
Дмитрий Новиков, давай. Хоть и повеселело вроде в окружающей среде
Стас Бржозовский, 
на рынке как то скучновато сегодня

Сегодня в, 15:59

Ха-ха-ха! Ты знал!
Бабёр-Енот, да не. просто целиком на заборе  сугробе сижу. и даже этот дребезг пока слезать не сподвигнет
Стас Бржозовский, если б я хотя бы знал, как они называются ))) из обсуждения вокруг можно лишь понять, что существуют некие 3 цифры которые кто-то кому-то не дает))))
Бабёр-Енот, так дураков то нема. Я, например, цифры брать люблю, ежели они на дензнаках, а отдавать не очень. Если серьезно, то есть железная народная примета. Когда начинается массовое обсуждение грандиозных табашей с почти нулевыми рисками — это к дождю. Ну, или, к гранд жопе
в кои-то веки прочёл пост про опционы и тут на те
 Если бы у вас была торговая система, которая угадывала бы 60/40, вы бы не думали не о фьючах ни об опционах

плюсанул, чо))
avatar

Туземец

Вот Так, воу воу!)
avatar

Friendly Deep Space

MrTwister, из «Ампира» на Маяковке году в 96-97-м раз так выгоняли :) За «ласточку». Я встал в позу ласточки и прокричал на весь зал — «е*ал я этих букмекеров».
     Месяц потом не пускали… Хотя официальное предложение работать аналитиком у меня было на руках :) Так и не пошёл.
Вот Так, печально (( 
Вот Так, 
1 — риски на вашем скрине не были таковыми в моменте сборки конструкции. 
я таким макаром могу показать прибыльную позицию по фьючерсу с установленным стопом в зоне безубытка и утверждать что торговля фьючерсом вообще не несет в себе рисков )) 

так что ПЕЧАЛЬНО что вы показываете конечный результат а не озвучили риски в течение всего времени сборки.

2 — имея достаточно высокие показатели риска, вы получите профит — максимум 10% от задействованного ГО, это в идеале… а так примерно 5 — 7% от ГО. и это крайне печально...

Тихая Гавань, А у вас какие риски? Вы их представляете?
Вот Так, так собрал или переформатировал? )))) 
а то что было раньше вот прям совсем без рисков было? )) 
Ваша система, в лучшем случае, угадывает  51/49

В целом — сильно сказано.


ПС Рынок — не гаусс. Вообще даже близко не похож.

avatar

ch5oh

ch5oh, Он не везде Гаус. Но чем больше сделок, чем больше времени, тем он ближе Гаус. Возьмите 100 годовых свечей SPY и сравните с Гаусом и все увидите. Там отличия минимальны.

Дмитрий Новиков, 100 свечей недостаточно для построения гистограммы с последующими выводами о нормальности/ненормальности.

 

Когда брал очень много дневок РИ — там даже близко не гаусс. Есть ли смысл брать месячные интервалы? Не думаю. У нас все намного быстрее происходит.

avatar

ch5oh

ch5oh, Когда вы брали дневки вы получали распределение по дневка. Там не Гаус. У минут еще сильнее отличается. Центральная предельная теорема. Все стремится а Гаусу. Вы как продвинутый должны понять следующее. Возьмем улыбку годовую и сравним с месячной. Чем меньше у нас улыбка, тем больше мы уходим на Гауса
Дмитрий Новиков, рынок очень далек от Гаусса, это легче заметить, если вдумчиво поизучать волатильный год. Поэтому хорошая «система» может давать не 49/51, а 20/80 и более. И в этом мы, видимо, принципиально расходимся. Толстые хвосты — это замечательно.

Спелчек сейчас либо встроен в браузер, либо доступен в виде плагина.

старый трейдер, Если система дает 20/80, то она может дать 80/20. Вам подойдет система, которая дает 100% при просадке 80%? 
Дмитрий Новиков, что значит «подойдет», мне чужого не надо, включая системы.
Если причины работы системы понятны, она не может давать непредсказуемых результатов и величина просадки — исключительно дело вкуса или сознательного выбора
Дмитрий Новиков, применение ЦПТ в данном случае некорректно.
avatar

SergeyJu

Дмитрий Новиков, улыбку годовую попробую посмотреть на е-мини. На нашем рынке толковой годовой нету, согласны?

 

Но что-то мне подсказывает, что она там совершенно косая и если FateevVV дернет из нее имплайд PDF, то отличие от Гаусса будет крайне ощутимое.

 

Впрочем, фактически нам достаточно обнаружить, что годовая улыбка не является горизонтальной прямой линией.

И, во-вторых, если мы торгуем недельки или в крайнем случае месяцы — какой нам практический смысл обсуждать годовую улыбку?..

 

ПС Господин SergeyJu из ИК «Форум» ниже Вам написал немного категорично и без аргументов, но я с ним согласен.

На реальном рынке у нас не выполняются основыне требования ЦПТ, поэтому сходимости к Гауссу нет даже в теории.


А именно: отдельные испытания не являются iid, поэтому апеллировать к ЦПТ строго говоря нельзя.

avatar

ch5oh

Дмитрий Новиков, но если Вы мне скините историю годовых свечей хотя бы Доу-Джонса, попробую лично для Вас сделать гистограмму и показать пальчиком, где она не является гауссом.
avatar

ch5oh

ch5oh, там один октябрьский день 87 года достаточен. Без каких-либо дополнительных усилий. 
avatar

SergeyJu

SergeyJu, Причем тут день. Мы про годовую волу говорим. Давайте минуту возьмем на открытии сессии. Там, обычно, вола 200%
Дмитрий Новиков, кто-то неизвестный рассказывал о связи дневной волы и годовой. Не помните, кто это был?
avatar

SergeyJu

SergeyJu, Связь там есть. Но это как в разных сериях опционов. Можно календари строить. Тут мы говорим, что сравнивать волатильность опциона с погашением один день, надо с волатильностью дневных графиков. Сравнивать волатильность месячных опционов, с месячным графиком. И т.д. Чем меньше время, тем выше вола. Но бывает что и на оборот. Поэтому, что мы меряем то и сравниваем:))
Дмитрий Новиков, однодневные опцики тут не при чем. Если у Вас продан пут, а рынок нырнул с открытия, пут попадает в деньги со страшной силой. И Вы попали. Ваша реализованная годовая вола не позволяет оценить хвосты будущих движений.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, Если у меня годовой опцион, то всякое ныряние вниз на один день меня не интересует. Потому что это ныряние ни как не сказывается на волатильности годовой и моего пута. 
Дмитрий Новиков, не знаю откуда Вы там 200% взяли. Ночной геп не учли??? Ладно Вам шутки шутить.

Исторвола проходит ночь достаточно спокойно. Нужно что-то уж совсем экстраординарное, чтобы скачок сформировался.
avatar

ch5oh

ch5oh, https://finance.yahoo.com/quote/%5EGSPC/history?p=%5EGSPC В экселе немного модернизируй.
Дмитрий Новиков, настораживает меня фраза "*Close price adjusted for splits.**Adjusted close price adjusted for both dividends and splits." Но попробуем тряхнуть стариной. =)
avatar

ch5oh

Вот Так, получается по P/L где-то 50/50, а какова статистика? У вас там вега приличная, а волатильность чаще падает чем растёт. И судя по всему это календарь? Вещь не простая. 
avatar

noHurry

Дмитрий, пишите еще! Никого не слушайте. Интересно.

P.S. Орфография это фигня! Для филологов. (IMHO)

Я не верю, что человек, неоднократно ошибающийся в орфографии, не ошибается в сути того, что излагает.
avatar

MS

MS, Вы можете купить Натенберга или МакМиллана, или Халла. 3-5 тысяч сейчас в любом магазине.

Там все в порядке с орфографией.
Только пользы практической — примерно 0.

avatar

ch5oh

ch5oh, практическая польза для большинства из-за психологии может возникнуть только если всё пропустить через себя. То есть разработать свой подход, прочитав вышеуказанных авторов или такие топики. Полностью готового к употреблению не прочесть.
avatar

MS

Опять в интернете кто-то неправ ))
avatar

MrTwister

ch5oh , вот сайтик с датой. Просто регистрируетесь и скачиваете данные, либо можно скачать там приложение, которое интегрируется с EXEL и сразу в него выкачивает данные. 

www.quandl.com/

 

avatar

Defender


....все тэги
2010-2020
UPDONW