Блог им. Dabelw

Опционы для Гениев (Зигзаг удачи продолжается)

Теперь мы посмотрим поведение нашей позиции при вертикальном изменение улыбки. Я начал открывать небольшую позицию.

Креш. БА падает камнем, допустим 5%, 11000 п. Это получается вола 80% по дню.  У нас проданы путы. Все пропало. Когда происходит такое, первыми начинают дорожать опционы на ЦС. Конечно, месячные опционы на ЦС на такую волу не поднимутся. Для них это пока только один день и таких дней должно быть 30, что бы на ЦС записать 80ю волу. Но процентов на 20 вполне. Что происходит с убыбкой? Наклонов и Загибов уже не будет или будут минимальными. Соответственно, наша модельная улыбка будет сигнализировать, что у нас дорогие колы и дешевые путы. Понятно почему? Дальше у вас начнет меняться дельта. Становиться положительной. И если даже в опционах пустые стаканы, то фьючей вы можете успеть продать. И даже если у вас получится минус, он будет не критичным. То есть колы компенсируют нам потерю по путам. А по воле они вырастают сильнее.

С такой улыбкой нам строить зигзаг смысла нет. Потому что все начинает успокаиваться. И тут путы надо покупать, а колы продавать. Так получается по торговой системе. Потому что относительно модельной улыбки колы будут дорогими, а путы дешевыми. Можно перевернуться. Но на большой воле есть много способов торговать, так что можно постоять в сторонке. Так как. При падении волы у нас центр начнет опускаться, потянет за собой колы, а вот путы еще будут оставаться на месте. Стоит дождаться, когда биржевая улыбка перейдет в модельную и там снова набирать позицию.

В обычной ситуации вы держите баланс между проданной волой и купленной. Если вы видите, что вола БА падает, то можете сократить количество купленных опционов. Если растет может увеличить. В реальности вы сидите и пялитесь на улыбку. Как только какой то опцион выскочил выше (кто то заявку зевнул, кто то маржинколится) сразу его берете. Таких потерянных опционов достаточно много и позиция набирается быстро. Главное не переусердствовать и соблюдать разумный ММ. Так же можно поставить Ммейкера и задать уровни волатильности по которым вы будите продавать/покупать. Он сам вам найдет «потерянные» опционы.

В OptionFVV есть возможность сроить модели, изменять улыбки, сдвигать цену, сдвигать волатильность. Так что вы сами можете задать условия и посмотреть что будет происходить в динамике.

 

Поучусь делать картинки. Хотя надо видео снимать, но я не умею. Может кто научит. Или ссылку даст, как стать Анохиным.

По ходу дела я открыл Зигзаг. 9 марта.

Опционы для Гениев (Зигзаг удачи продолжается)

На что я смотрел.

 Опционы для Гениев (Зигзаг удачи продолжается)

Я начал с 142500 страйка потому что там кто то жадно продавал. Продавал по одному опциону, то есть изучал метод Коровина. Жалко этим было не воспользоваться. Покупки совершались чуть ниже зеленой линии. Одновременно я смотрел путы которые очень сильно кто то хотел купить. Не могу сказать, что они меня сильно устраивали, но у меня перед глазами был вот такой график

Опционы для Гениев (Зигзаг удачи продолжается)

И хотя средняя волатильность за последние 30 дней показывала 27.3%, последние дни не превышали 25%. Выше 27% не было предложений которые бы меня устраивали. Да и моя модельная улыбка разрешала продавать эти опционы.

Какая передо мной стоит задача. С одной стороны ловить «щель», но тогда каждый день надо будет открывать и закрывать позицию. С другой стороны ждать, когда улыбка придет к модели и выхватывать с рынка «потерянные» опционы. Мы просто торгуем улыбку волатильности. Покупаем дешево, продаем дорого. Поддерживаем дельту, тету и вегу. Запустите терминал и вам должно быть ясно о чем речь.
Опционы для Гениев (Зигзаг удачи продолжается)


Надеюсь что картинки удались.

★15
59 комментариев

по зиг-загу еще пока не сообразил, что к чему

по записи видео — есть хорошая бесплатная программа iSpring Free Cam — можно записывать демонстрацию рабочего стола и комментировать это всё голосом. я пользуюсь для рабочих нужд.

avatar
mav1984, Спасибо, посмотрю.
А что за показатель в нижней части графика над словами

«И хотя средняя волатильность за последние 30 дней показывала 27.3%, последние дни не превышали 25%. Выше 27% не было предложений которые бы меня устраивали. Да и моя модельная улыбка разрешала продавать эти опционы.»

Как его в Квике добавить?
avatar
mav1984, Это индикатор волатильности. В моих старых топиках есть его описание и ссылка на скачку.
Дмитрий Новиков, спасибо за пост! Сформировал что-то похожее на условно более ликвидных страйках. Будем посмотреть...






Грибов Денис, Дельту поближе к нулю. Продайте еще путов и выровняйте дельту, а то у вас направленная позиция получается. Если фьюч сей час убрать у вас получится риск ревелсал. Посмотрите сколько там получается на экспари и держите цену БА на этом расстоянии от профиля на экспари. 
Запомните волатильности опционов которые вы открыли и при их изменении продавайте/покупайте.
Дмитрий Новиков, 
Допродал 3 пута, продал 1 фьюч, получил следующее


Если убираем фьючи, то получаем следующую картину.

Если цена останется между страйками 115-140, то прибыль на экспирацию составит 4500 п.
Честно говоря, не совсем понял фразу «держите цену БА на этом расстоянии от профиля на экспари» — т.е. при росте/падении БА убыток/прибыть на экспирацию не должны превысить 4500 п. ?

Волатильности зафиксировал. В данном случае было бы интересно дождаться (не без управления, конечно) совпадения биржевой и модельной улыбок и посмотреть результат. Программа, конечно, позволяет оценить результат подобного сценария, но в реальности почему-то все получается не так радужно ))

Грибов Денис, Ты правильно понял. Смотри что бы в процессе жизни позиции ты был под «шапочкой»  в районе 4500. Это некий индикатор что у тебя проданная и купленная волатильность сбалансированы. 
Ну и теперь следи за изменением волы страйков. Если дорожают, то допродай, если дешевеют, то докупи.

Дмитрий Новиков, Спасибо за ответ!
На текущий момент позиция выглядит следующим образом

А улыбка

Здесь видно, что по позиции получен некоторый профит, а волатильность проданных путов снизилась на 26.9-26.1 = 0.8% и оказалась на модельной улыбке. Тогда, следуя правилу поддержания баланса купленной/проданной волатильности, покупаем 8 путов, выравниваем дельту покупкой 1 фьюча, получаем следующую позицию

Мы получили прибыль при движении БА вниз (влево). У меня пока нет уверенности, что прибыль не будет «расплескиваться» при движении БА наверх (вправо). Будем наблюдать...



Грибов Денис, Будет, потому как купленные колы начнут минусовать, если по воле не поднимутся. Рекомендую открыть еще две виртуальные позиции проданные путы и дельту в 0 и купленные колы и дельту в ноль. Понаблюдать и сделать выводы.
Дмитрий Новиков, 
Да, по моим наблюдениям, при движении БА наверх купленные колы либо останутся на месте, либо начнут просядать. Этот эффект я ранее компенсировал поддержанием положительной дельты.
Отдельные позиции обязательно понаблюдаю, спасибо!
Грибов Денис, А вы за улыбкой смотрите. Цена ее тянет за собой и купленные вами опционы переходят на другие страйки. Вот и выберите страйки которые будут компенсировать удорожание.
Дмитрий Новиков, посмотрю. Спасибо!
Грибов Денис, Денис у Вас прога установилась без проблем. Целый день танцую с бубнами.
avatar
Monax, Напишите разработчику. Поможет.
Дмитрий Новиков, Вот за что люблю опционщиков — всегда скажут и подскажут любой вопрос и обьяснят как ребенку
avatar
Monax, Напрашивайся ко мне в скайп. Созвонимся, помогу подключить.
avatar
FateevVV  , так же нуждаюсь в помощи. Я уже не только с бубнами танцевал)

avatar
Defender, Тоже ко мне в скайп напрашивайся!
avatar
FateevVV,  уже

avatar
FateevVV, FateevVV, Значит так парни. Фигня такая. Виктор только что мне установил прогу, пивом брать не хочет, натурой не могу по этическим соображениям. Все мы в той или иной мере пользуемся этой прогой. Давйте мы добьемся от него название бара, где он пьет пивасик, перечислим туда баблосы, и у Виктора безлимитный краник.
avatar
FateevVV, сейчас подключусь, напрошусь. Пиво вышлю. Спасибо
avatar
FateevVV, Огромное спасибо. Обязательно напрошусь
avatar
Monax, последнюю версию программы (2.1) устанавливал сразу после ее выхода (около года назад). Проблем с установкой не было. Тем более, если мне не изменяет память, программу не нужно было устанавливать. Достаточно было скачать архив и распаковать его. Далее запускаем файл OptionFVV.exe от имени администратора. Таблица текущих параметров и окно настроек вывода данных у меня выглядят следующим образом



Какую доходность в среднем удается выжать из такого метода?
avatar
Denis-ka, Любую. Доходность определяется не методом, а мани менеджментом. 
Дмитрий Новиков, А про манименеджмент будут выпуски, когда их очередь?
avatar
ketamine, Я про них уже писал.
Дмитрий Новиков, а можно ссылочку — блог фундаментальный, я его раза на три перелопатил, и не могу припомнить где был мм, можно намеком пжлста:)
avatar
ketamine, Ну вообщем я в каждом топике говорю про ММ. Например мы открывали позицию и блокировали 500 тыс, что бы заработать 16000. Мы спорили, показывают ли опционы вероятность ухода цены к страйку. И какие риски показывает дельта. Почитайте по VAR в гугле. Если коротко. Риск определяется волатильностью портфеля с которым вы работаете. Его управление описал Марковиц в своей портфельной науке. Выводы простые. Если вы хотите заработать 100% то вы должны быть готовы столько же потерять. Соответственно если 200% то потеряете наверняка. 
Дмитрий Новиков, доходчиво, т.е. все сводится к процриску, я вспомнил где это было спасибо:)
avatar
ketamine, В общем это институтская программа. Достаточно скучная, но полезная. Мат статистика. Даже в экселе есть:)
Дмитрий Новиков, надо второе высшее получать, статистика штука скучная, но действительно ОЧЕНЬ полезная, лучше осознать это поздно чем никогда, присоветуйте сказочку веселую на бумажном носителе для нубов пожалуйста:)
avatar
ketamine, На бумаге не знаю. Надо в книжном смотреть. Ищите рефераты. Студентов правильно учат. типа таких https://studme.org/36768/finansy/riski_birzhevogo_fondovogo_rynka#732
Дмитрий Новиков, спасибо, где ковырять понял:)
avatar
Дмитрий Новиков, так прям и любую! как в сказке))). При смещении цены БА в сторону купленных кольев и выхода из под шапки какие действия предпринимаете?
avatar
Denis-ka, Продаем путы. Передвигаем колы. Сдвигаем конструкцию.
Дмитрий Новиков, здравствуйте.а подскажите по какой цене покупать или продавать опцион?? к примеру мы хотим купить низкую волу  страйка далеко  вне денег.цена там не очень большая… так что можно оптом схватить лишка с жадности.как расчитать оптимальную цену покупки?? или можно прям по рынку?))имеется ввиду цена опциона в стакане
avatar
ivanov petya, нет по рынку не надо. Откройте улыбку. Посмотрите где стоят заявки и по лучшему предложению покупайте. Покупайте не сразу все, а частями. Цена может и ниже сесть
Дмитрий Новиков, понятно, спасибо…
avatar
Дмитрий Новиков, при моделировании вы используете расчёты?? ведь при моделировании улыбки только центральные страйки целесообразно брать, дальние же будут давать погрешность?? как вы используете китайскую улыбку при этом?? или в данном случае торгуется просто недельная улыбка против месячной??
avatar
ivanov petya, Расчеты использую. Например https://smart-lab.ru/blog/375926.php В любых расчетах есть погрешность. Надо ее учитывать.
 В реальности вы сидите и пялитесь на улыбку. Как только какой то опцион выскочил выше (кто то заявку зевнул, кто то маржинколится) сразу его берете. Таких потерянных опционов достаточно много и позиция набирается быстро. 


То есть если кто-то например покупает пут выше или равно теории, то можно ему продать его и через день другой откупить по упавшей цене?

И точно так же, если кто-то продает кол ниже или равно теории, то можно купить его в надежде использовать чуть позже?

Понятно, что штучно покупать, дабы риски не превышать и позицию не ломать. Так?

А разве бывают заявки, которые сильно отличаются от теории в лучшую сторону? их разве роботы-арбитражеры раньше не съедают?

avatar

mav1984, теорцена — провокация кукла. Забудьте о ней. У Вас нарисована своя улыбка.

Все кто притив нее — немного неправы. Вы им наливаете. При соблюдении ММ получаете профит.

avatar
ch5oh, своя — это модельная? Про которую Дмитрий писал, что месячная улыбка аппроксимируется к недельной?

но по этой улыбке мы можем почти всем наливать направо и налево. в чем тогда подвох? почему все так не делают?
avatar

mav1984, своя — она своя. Дмитрий как-то «по-китайски» ее делает насколько я понял. Возможно, чем-то с подходом Твардовского/Мубаракшина перекликается?..

У Стас Бржозовский  своя, у Каленкович Алексей (enki) .

В ТСЛаб своя (но тяготеет к Алексею, конечно). Вписывается в рыночные заявки 3 параметрами из соображений разумности и здравого смысла. Все аномалии — первые кандидаты на сделку.

avatar
ch5oh, Тем не менее, зачем по рынку бить, если и так наливают
mav1984, Бывают

В очередной раз, Благодарочка автору.

Спасибо, за подробное описание. Пока такую весчь не собирал. Точнее собирал но не осознанно и в моменте показывало то плюс, то минус. Как рулить такой весчицей не ведал. Но на экспари показал хороший плюс мой зигзаг на СиПе. Хотя я его собрал, занейтралил фьючем и все. ДХ не делал.

Куплю конструктор, буду обращаться)

 

avatar

 ch5oh, а ты не поделишься своим опытом управления такой конструктивной конструкцией) Скажем так, не для того чтоб померяться «Зигзагами», а дабы юные и не опытные школьники-опционщики опыта набирались. Так как «Елки» на мелочь пузатую отвлекаться не будет, и да простит, что имя Его в суе упомянул. (надеюсь понятно, что это дружелюбная шутеечка).

avatar

Defender, самое умное — поискать его видео, в которых он рассказывает про свою методику. Там и про зигзаг будет, поскольку это один из основных строительных кирпичиков.

 

Только Алексей не «ёЛки», а «eNki».

 

Что касается «личного опыта», его можно почитать в моих постах примерно годичной-двухгодичной давности. Я там регулярно писал как раз про эту позицию.

 

avatar
Defender,  Значит так парни. Фигня такая. Виктор только что мне установил прогу, пивом брать не хочет, натурой не могу по этическим соображениям. Все мы в той или иной мере пользуемся этой прогой. Давйте мы добьемся от него название бара, где он пьет пивасик, перечислим туда баблосы, и у Виктора безлимитный краник.
avatar
Погонял пару дней зигзаг в реальности, стало попонятнее, что происходит, причем еще РТС помог падением. Я правильно, понял, что классическая тактика зигзага предусматривает поддержание конструкции в таком дельта-гамма нейтральном состоянии, как на момент сбора, с целью получить разницу между проданной и купленной волатильностью?

А если мы решаем немного отпустить зигзаг в сторону большей прибыли к экспирации, то мы увеличиваем свои гамма-дельта риски?
avatar
mav1984, Да все верно. Мы как бы купили опцион, но что бы он не стал лотерейкой мы его прикрываем проданным опционом. И балансируем эту штуку. Соотношение купленных и проданных. Если мы отпускаем влево, то мы садимся в жесткую продажу волы. Тогда зачем нам купленный опцион. Тут идет игра именно от покупки опциона. То с чего мы начали. 
mav1984, Получается у кого нибудь еще?




Дмитрий Новиков,
Интересно было бы узнать Ваше мнение по поводу управления позицией, представленной мной в обсуждении выше. Текущее состояние позиции следующее


И улыбка



В процессе жизни позиции ребалансировка проводилась 2 раза (дорожающие колы продавались, дешевеющие путы покупались). После создания позиции колы выросли на 22,75-18,75 = 4%, путы упали на 26,9-26,4 = 0,5%. Сейчас, в конце дня, можно  было бы сделать ребалансировку, но путы уже находятся ниже модельной улыбки, а колы еще под ней. При совпадении модельной и биржевой улыбок данная позиция теряет около 500 п. Здесь появляется желание либо закрыть позицию и дождаться более подходящего момента для перезахода, либо перейти на другие страйки – колы на 135000, путы на 120000. Хотя второй вариант может не дать существенного изменения текущей ситуации.

P.S. Вот картинки с отдельно купленными колами и проданными путами. Здесь видно, что основной профит получен по позиции с купленными колами.











Грибов Денис, Все отлично. Я бы все таки уменьшил дельту. Сократив позицию. Или колы продать или путы купить. Там буквально пару опционов. По улыбке. Покажу один фокус. В инструменте1 выберите 22.03.2018. У вас появится улыбка другой серии. Наложите свою улыбку (модельную) на эту, сохраните ее. Теперь снова переключитесь на 19. Ваша текущая улыбка будет стремится к улыбке недельной. Просто по времени они разные, а должны быть одинаковыми. 
Дмитрий Новиков, спасибо!
После покупки 2-х путов позиция выглядит так


Подбор параметров модельной улыбки



И перенос модельной улыбки на 19.04



В этом случае 140 колы выглядят дешевыми, а 115 путы — дорогими. Потенциал прибыли около 1700 п. при совпадении улыбок.
Грибов Денис, Вот вот. Так что потенциал прибыли там еще есть.

теги блога Дмитрий Новиков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн