Блог им. open

Интервью с «Открытие Брокер»: всё о едином счёте

Уважаемые смартлабовцы!

Мы хотим быть ближе и понятнее для вас, поэтому приняли решение периодически публиковать интервью с топ-менеджерами «Открытие Брокер», в которых вы сможете найти ответы на наиболее актуальные вопросы. Сегодня в фокусе нашего внимания – «Единый брокерский счёт» (ЕБС). Этот сервис был представлен клиентам «Открытие Брокер» относительно недавно, однако сразу стал достаточно популярен среди инвесторов и профессиональных трейдеров. Мы встретились с начальником управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александром Дубровым, и спросили, чем хорош ЕБС, отличается ли он от предложений конкурентов, какие существуют особенности при его использовании и, конечно же, какие опасности таит его использование.

 

— Александр, ты давно руководишь управлением интернет-трейдинга в «Открытие Брокер», развиваешь разные интересные продукты. Вот относительно недавно стало известно, что на ЕБС стало возможно торговать парой евро-доллар на валютном рынке Московской биржи – абсолютно прозрачно, через лицензированного брокера. Круто это, в общем. Но прежде чем вдаваться в детали, расскажи, что вообще представляет собой единый брокерский счёт?

— Всё достаточно просто. Первое, для чего нужен ЕБС, – хранение всех денежных средств и активов в одном портфеле. Причём с точки зрения как внутреннего учёта, так и торговой системы QUIK. Что это означает? Если ты активно торгуешь, и периодически появляются какие-то торговые идеи, то не нужно перекладывать деньги или активы между счетами. Более того, если сидишь в одном активе (например, в долларах) и неожиданно появляется перспективная инвестидея в бумагах, то не нужно идти продавать валюту и, тем более, переводить её на фондовый рынок. Второе преимущество ЕБС – любой ликвидный актив на счёте можно использовать в качестве обеспечения. Имеешь доллары – можешь торговать под них любыми фьючерсами и ценными бумагами. Ещё ЕБС актуален в случае, если нужно открыть встречные позиции по базовому активу и фьючерсу на него, т.к. это можно сделать с пониженными залогами (по сути, востребовано хеджерами и невысокочастотными арбитражерами).

 

— Можешь привести конкретные примеры?

— Допустим, у инвестора есть портфель ценных бумаг, и неожиданно появляется срочная потребность купить доллары. Цена сейчас оптимальная, а быстро пополнить счёт валютного рынка возможности нет. Соответственно, он под пакет ликвидных ценных бумаг, которые брокер принимает в обеспечение (Сбербанк, «Газпром», «Сургутнефтегаз» и пр.), покупает американскую валюту на Московской бирже. Купив валюту с расчётами ТОМ и успев завтра до 17.15 (мск) внести на счёт рубли, потраченные на покупку USD, инвестор не будет платить за «плечо». Правда, покупательная способность имеющегося актива будет немного ниже, чем просто оценка ликвидной бумаги, за счёт того, что она используется в качестве обеспечения, а не платёжного средства. Различные виды активов имеют разное дисконтирование – например, для доллара это 15% (при $10 000 валюты на счёте брокер даст под их обеспечение купить не принимаемые в обеспечение ценные бумаги на $8 500).

 

— А брокер берёт плату за использование обеспечения?

— Если сделка проходит в рамках одной торговой сессии, то нет. Если дольше, то брокер взимает стандартную ставку маржинального кредитования, её ещё называют ставкой за использование кредитного «плеча». Размер комиссии зависит от используемого тарифного плана. Стандартная ставка за рубли (в основном, привлекаются именно они) составляет от 15,5% и выше. Хочу особо отметить, что наша ставка по маржиналке честная. Некоторые брокеры используют в маркетинговых целях красивые ставки, которые можно получить только при некоторых условиях, соблюсти которые непросто.

 

— Кстати, вот ЦБ постепенно снижает ключевую ставку. А почему брокеры не снижают ставки маржинального кредитования?

— Это связано с особенностями брокерского бизнеса. Волатильность на бирже в последнее время существенно снизилась, что привело к снижению торговых оборотов – это можно увидеть по рейтингам ведущих операторов Московской биржи. И поскольку брокеры зарабатывают на комиссии, они не могут вслед за действиями ЦБ резко снижать ставки маржинального кредитования, из соображений операционной рентабельности. Тем не менее, сейчас, после очередного снижения ключевой ставки, мы всерьёз обдумываем снижение ставок фондирования наших клиентов.

                                                  

— Исходя из вышесказанного, какая у сервиса ЕБС целевая аудитория? Кому он может быть интересен?

— В первую очередь, это трейдеры, которые используют любой стиль торговли. Инвесторам, предпочитающим сидеть в ценных бумагах, ЕБС тоже будет интересен, как минимум, для хеджа своего инвестиционного портфеля в сложные рыночные моменты – например, фьючерсами на индексы. Сервис точно не интересен опционщикам, т.к. этот инструмент не поддерживается. И, скорее всего, ЕБС не особо нужен тем, кто торгует только на одном рынке. Хотя даже для них есть неплохой вариант получения выгоды. Допустим, на ЕБС есть миллион рублей, на часть этих средств приобретаются «короткие» ОФЗ с доходностью 7,5-8% годовых, часть рублей остаётся под возможную отрицательную вариационную маржу. Далее, под бонды можно торговать на ЕБС фьючерсами внутри дня (при переносе позиции через клиринг будет взиматься комиссия за фондирование фьючерсной позиции). То есть и ставку получаешь на свои рубли, и под эти ОФЗ, которые хорошо дисконтируются, торгуешь. Красота.

 

— По поводу опционов. Почему нельзя ими торговать на ЕБС?

— Слишком большой риск. Ни один крупный брокер не даёт торговать опционами на ЕБС. Существуют всякие «чёрные лебеди», когда на рынке происходят жесточайшие движения. В такой ситуации при использовании опционов можешь остаться должен брокеру очень много денег. Более того, некоторые наши крупные клиенты очень довольны тем, что мы на ЕБС не даём торговать опционами. Для них важно, чтобы брокер качественно контролировал риски, понимая, что ситуации на рынке бывают всякие. Ведь порой может случиться так, что брокер даже не может клиента закрыть, потому что рынка нет: открываешь стакан, а там пусто, контрагентов нет, закрыть позицию нереально. Говоря о рисках, добавлю, что мы также не даем пониженного ГО направленным спекулянтам. Крупные клиенты этим очень довольны, ведь рисков для брокера существенно меньше, а трейдеров с небольшими активами на торговых счетах такой подход, возможно, немного огорчает. Пониженное ГО мы можем дать арбитражёрам, позиции которых нейтральны к рынку, а заработок формируется на неэффективности.

 

— Единый счёт в «Открытие Брокер» появился относительно недавно, позже некоторых конкурентов. Почему случилось отставание и чем сервис отличается от конкурентов?

— Нам действительно было нужно сделать много доработок в системах внутреннего учёта. ЕБС в «Открытие Брокер» – это действительно отдельный портфель во внутреннем учёте, и в отчётности во всей это именно отдельный портфель. В то время как у некоторых других брокеров это разные портфели, которые собираются во что-то одно на уровне QUIK. Плюс, когда мы делали ЕБС с валютой, нам пришлось дописывать бэк-офис, потому что бэк-офисы для валюты и для деривативов были разными.

Чем отличаемся от конкурентов? Тем, например, у нас есть валютный рынок, а у конкурентов нет или реализован иным образом – в инструментальной модели. Мы же перевели QUIK на денежную модель, у нас валюта в QUIK, при использовании ЕБС, отображается именно как деньги, а не как инструмент. Так гораздо правильнее, на мой взгляд, потому что расчёт риска на уровне торговой системы стал более точным. Например, в инструментальной модели QUIK считает, что валюта TOD и TOM – это два разных инструмента, тогда как денежная модель позволяет торговой системе понять, что это один и тот же инструмент с разными датами расчётов. Проще говоря, эта модель позволяет быстро «перевернуть» позицию, если например, ты сидишь в хорошем «плече» в TOD, а перевернуться нужно уже через TOM. Ещё одно преимущество – возможность купить евробонды на Московской бирже сразу после покупки TOD на валютном рынке, не делая переводов или не дожидаясь, пока QUIK поймёт, что USDRUB_TOD – это платёжное средство, деньги.

 

— А в чем профит вообще для брокера предлагать единый счет?

— Мы уверены, что ЕБС позволит клиентам совершать больше торговых операций. Клиенту удобнее торговать, потому что ему нужно меньше средств фондировать и, возможно, чаще занимать у нас. То есть раньше было три рынка, нужно было на всех них что-то держать, если везде торгуешь. Теперь, в ЕБС, все активы лежат в одном портфеле. Торговать начинаешь больше, потому что лимит на рынке стал шире.

 

— Насколько активно люди подключаются к ЕБС? Подтверждается ли предположение о том, что клиент начинает больше торговать?

— Из числа активных клиентов, то есть тех, кто в месяц совершает больше 5 сделок, на сегодняшний день порядка 30% подключили себе ЕБС. Мы точно знаем, что есть группа клиентов, которая пришла к нам именно благодаря наличию ЕБС с валютным рынком, с денежной моделью. То есть мы получили новых клиентов. Сервис стал востребованным.

 

— ЕБС поддерживает только QUIK. Почему?

— Потому что мы пока не можем договориться с разработчиком MetaTrader о том, как бы правильно реализовать риск-модель. То есть концептуально они согласны с тем, что единый счет нужно сделать. Но есть некоторые нюансы, которые они реализовывать на своей стороне пока не готовы в силу объективных причин. Количество пользователей данной платформы на срочном и валютном рынке очень велико, поэтому мы заинтересованы в проекте. Будем стараться решить эту задачу вместе с MetaQuotes.

 

— Что можешь рассказать про планы развития ЕБС? Будут какие-то нововведения?

— В ближайшее время мы добавим возможность принятия евробондов в обеспечение. Это касается как ЕБС, так и обычных счетов. Уже можно торговать на ЕБС парой евро/доллар – это мы сделали первыми среди крупных ритейловых брокеров. Также мы рассматриваем возможность добавления в ЕБС поддержки иностранного рынка – сейчас выбираем, какой именно добавлять: NYSE, NASDAQ или Санкт-Петербургскую биржу.

 

— Про пару евро/доллар. Прошло уже определённое время с момента внедрения. Пользуются клиенты опцией?

— Пользуются. Хотя в целом количество торгующих евро/долларом людей на биржевом рынке очень невелико по сравнению с так называемым внебиржевыми рынком Forex. Но мы по-прежнему уверены, что люди из темной, «форексной» стороны рынка, будут переходить на легальную, и ЦБ помогает в этом плане регулированием. Подчеркну, что я имею в виду именно так называемые «кухни». Впрочем, на моей памяти, физлица не имеют особой возможности выйти на нормальные организованные внебиржевые рынки (EBS, Reuters и пр.). Есть очевидный, совершенно понятный приток конверсионщиков, которым нужно оперативно поменять одну валюту на другую без перехода в рубли для сокращения транзакционных издержек.

 

— Что можно сказать про тарифы на ЕБС?

— Важно, что наши тарифы ничем не отличаются от стандартных. При переходе на ЕБС прежний тариф никак не меняется. Каким был, таким и останется.

 

— ЕБС существенно облегчает жизнь, это понятно. Но какие есть «подводные камни», ведь без них никуда?

— Из «необычного»: мы добавили новый тип комиссии за предоставление фондирования именно на ЕБС. У других брокеров это реализовано через репо или свопы, и даже не всегда до конца понимаешь, за что платишь. Мы же хотели, чтобы клиент имел представление о своих расходах. Называется эта комиссия «Предоставление информации по риск-поддержке достаточности ликвидного обеспечения». Её суть заключается в следующем: если ты на вечер имеешь какой-то актив – например, ОФЗ, в течение дня ты торгуешь фьючерсами под обеспечение этих ОФЗ, к концу дня ты позицию во фьючерсах не закрываешь. У тебя рублей вначале нет, или их очень мало, есть только ОФЗ, и ты торгуешь фьючерсами. В конце дня ты фьючерсную позицию не закрываешь, а переносишь через вечерний клиринг. Мы на этапе клиринга понимаем, что НКЦ требует N-ное обеспечение, у тебя на счёте рублей нет – мы счёт зафондировали за тебя в клиринговом центре. И на то, сколько от нас требует НКЦ в качестве ГО, начислим процентную ставку, равную стоимости использования плеча – от 15,5% годовых. То есть нужно учитывать, что фондирование не бесплатное при переносе позиции через вечерний клиринг и при отсутствии рублей на счете.

 

— Как подключить ЕБС?

— В ЛК надо только кнопку нажать, и на следующий день будет подключен ЕБС. Если ещё не клиент, то надо предварительно оформить брокерский счёт, сделать это можно дистанционно.

 

— Могу ли я потом перейти с ЕБС на обычный брокерский счёт, если мне что-то не понравится?

— Именно этот же счёт разделить, к сожалению, не получится. Но открыть новый и перевести на него активы – запросто, пожалуйста. Именно поэтому подключать ЕБС на ИИС мы даём только в офисе, чтобы клиент делал это осознанно. Льгота ведь может пропасть.

 

— Спасибо, Александр. Надеюсь, нашим читателям будет интересно почитать наш разговор.

— Я тоже. Кстати, если будут дополнительные вопросы, я всегда готов ответить.

★11
кг/ам этот ваш ЕБС(да и само закрытие), ни один нормальный трейдер не станет торговать в закрытии на этом г**не.
avatar

God

God, в этом тексте мы постарались ответить на большинство вопросов, связанных с использованием ЕБС. Если этот сервис или брокер вам не подходят — что ж, так бывает.
avatar

Открытие Брокер

голосую «за»
больше брокеров хороших и разных
я за конкуренцию
avatar

ра55еВу

ра55еВу, спасибо
avatar

Открытие Брокер

Спасибо за интервью.
Пару «хотелок» для Вас. Если введёте их, сразу же перейду к Вам:

1) Понятно, что опционы более рискованны, чем другие финансовые инструменты, однако надо сделать их доступными для ЕБС. Сделайте это хотя бы для квалифицированных инвесторов. Если доступен фьючерс, то должен быть доступен и опцион на него, потому что иначе никак. Мне они очень нужны в рамках ЕБС, и я уверен, что другим трейдерам тоже. Если для этого надо усовершенствовать риск-менеджмент, сделайте это. Ведь самое простое — это запретить, а потом хвалиться тем, что «у нас безрисково, потому что запрещено». 

2) Сделайте так, чтобы можно было БЕСПЛАТНО держать доллары на срочной секции в качестве обеспечения. Сейчас ситуация такова, что Вы их, конечно, принимаете, но не бесплатно. Вы их свопуете и перекладываете это на клиента. Но это нечестно, потому что в реальности биржа принимает валюту (USD) от профучастников в качестве обеспечения и ничего за это не берет. То есть такая возможность есть, надо просто запустить этот бизнес-процесс. Можете установить некий дисконт для оценки актива в рублях, чтобы снизить риск. 


avatar

spr

spr, спасибо за отзыв и предложения. Обязательно будем иметь их в виду при планировании развития сервиса.

UPD: По первому предложению:

Тут дело не столько в нашей риск-модели, сколько в риск-модели и ликвидности FORTS. Случаи бывают разные, и когда весь рынок валится, залоги увеличиваются кратно. В такой ситуации биржевые стаканы даже по акциям бывают пустыми, а если эти акции являются обеспечением под проданную связку, то долг клиента перед брокером может быть очень высоким.
По второму предложению:

Это можно делать, но не на ЕБС. От 5 тыс. USD можно вносить на свой счёт на срочном рынке МБ. К сожалению, инфраструктура ЕБС пока такую модель реализовать не позволяет. Однако мы подумаем, как это исправить, после добавления в ЕБС иностранных рынков.

avatar

Открытие Брокер

PLAGUE, спасибо за беспокойство. К бизнесу «Открытие Брокер» и риск-менеджменту компании в частности у регулятора нет вопросов. В настоящее время брокер является дочерней структурой банка «Открытие», дальнейшая бизнес-стратегия будет зависеть от позиции акционера.
avatar

Открытие Брокер

Есть три вещи, на которые можно смотреть вечно: на огонь, воду и на то, как смартлабовцы посыпают пеплом открывашку. 

А по тексту — норм почитать про сервис не из рекламного поста и без всякой воды.

avatar

tumbochka

tumbochka, это интервью и есть рекламный булшит, причем со множеством различной лжи.
avatar

God

God, да я уже понял, что вы — персональный хейтер открывахи. Я ваши слова давно всерьёз не воспринимаю.
avatar

tumbochka

tumbochka, тебе показалось. Но конечно твое право слушать не умных профи таких как я, а всяких дуроков и прочих проплаченых закрытием троллий. Это лишь твои проблемы, тебе терять деньги из-за твоей глупости.
avatar

God

God, да, ты тот ещё умный профи) у меня нет симпатии к открывахе, но и засирать не вижу смысла. Если бы брокер был во всём плох, то он бы не был одним из крупнейших. 

А в чем я глуп? Как я бабки потеряю?
avatar

tumbochka

Не совсем понятна маркетинговая логика.
Во-первых, есть брокера, у которых в рамках единого счета можно торговать опционами (включая продажу).
Во-вторых, есть брокера, которые в рамках единого счета не берут процент за перенос срочной позиции через ночь, если эта позиция обеспечена ОФЗ или голубыми фишками и если свободных рублей хватает под списание отрицательной вармаржи.

Как на ваш взгляд, в чем преимущество вашего ЕБС перед едиными счетами этих брокеров?
avatar

Sergey Pavlov

Sergey Pavlov, ни в чем, закрытие по тарифам один из худших среди крупных брокеров, хуже только госброкера типа сбера и втб.
avatar

God

Sergey Pavlov,«есть брокера, которые в рамках единого счета не берут процент за перенос срочной позиции через ночь, если эта позиция обеспечена ОФЗ или голубыми фишками и если свободных рублей хватает под списание отрицательной маржи.» 
 Финам к примеру.Категорически поддерживаю вопрос Sergey Pavlov. 
Похоже, не решение этого очевидного вопроса определяется мерой жлобства руководства компании..
avatar

alt

alt, к сожалению, мы не знаем, до какого уровня просадки удерживает позиции клиентов «ФИНАМ» (минус по свободным по сравнению с ГО), но, судя по тарифам, принудительное закрытие происходит при 0,0354% от полной стоимости контракта, что немало. Во-вторых, судя по публично доступной информации, плата при «минусе» на FORTS всё же взимается: «Поддержание Брокером открытых позиций по срочным контрактам на Срочном рынке FORTS и ПАО «СПБ» при недостаточности предоставленного Клиентом гарантийного обеспечения на открытом Клиенту разделе регистра *****». Величина зависит от суммы минуса: если меньше 50 млн руб., то ключевая ставка ЦБ РФ + 10,5% годовых (то есть 19% годовых на сегодняшний день). Если больше 50 млн руб., то ключевая ставка + 1% годовых (9,5% годовых).

 

avatar

Открытие Брокер

Открытие Брокер, «плата при «минусе» на FORTS всё же взимается»- да- но только при отрицательной марже!
avatar

alt

alt, плата за минус при отрицательной вармарже у нас тоже есть. Но ещё есть и плата за фондирование, выделенная в отдельный тип комиссии для удобства клиентов. Фондирование платное и у других брокеров, просто взимается комиссия, насколько нам известно, через механизм РЕПО и SWAP.
avatar

Открытие Брокер

Открытие Брокер, а вы попробуйте кучи бесполезных топманагеров, которые только и могут что щеки надувать и активы разворовывать, поменьше бонусов платить, глидишь и прибыльным станет брокер даже беря рыночные ставки, а не как сейчас заградительные завышенные в разы.
avatar

God

Sergey Pavlov, во-первых, в предоставлении возможности торговать опционами на ЕБС брокера видит большие риски для бизнеса и клиентов, которые не готов брать на себя. Во-вторых, в ситуации, когда брокер не берет платы за нерублёвое фондирование, он оказывается в минусе. Для брокера нет никакого смысла работать себе в убыток, ведь брокер является коммерческой организацией. В том числе это необходимо и для того, чтобы наши клиенты имели на нас те лимиты, которые они имеют. «Открытие» принимает участие в благотворительных проектах, но это не относится к профессиональной деятельности :)

Ключевые преимущества нашего ЕБС — наличие валютного рынка в денежной модели и возможность торговать EURUSD на Московской бирже.

avatar

Открытие Брокер

Мне нравится, что вы турнир по шахматам проводите 

Но вопрос — конкретный когда санкт-петербургскую биржу к иис подключите. Приходится у финама и бкс работать — а они хуже, чем вы.
Вы тоже честно говоря не очень.

Спасибо, Александр!

Пару вопросов:
Если у меня на счете USD и ОФЗ в размере, достаточном для обеспечения позиции на ФОРТСе, будете ли вы брать за фондирование счета на срочном рынке? Если да, USD же входит в обеспечение?

У меня ОФЗ в обеспечении. Я покупаю на ТОМе доллары, продаю на ТОМе ОФЗ. Нетто по рублям = 0. Будете брать маржиналку за фондирование открытой позиции на ВР?

avatar

repotrader

repotrader, по вашим вопросам:

Если у меня на счете USD и ОФЗ в размере, достаточном для обеспечения позиции на ФОРТСе, будете ли вы брать за фондирование счета на срочном рынке?

— Если позиция на срочном рынке будет перенесена через вечерний клиринг, то да, плата взимается по ставке стоимости «лонгов» на ФР МБ. USD можно использовать как бесплатное обеспечение, но не на ЕБС. На ЕБС инфраструктура, к сожалению, пока устроена иначе.

 

У меня ОФЗ в обеспечении. Я покупаю на ТОМе доллары, продаю на ТОМе ОФЗ. Нетто по рублям = 0. Будете брать маржиналку за фондирование открытой позиции на ВР?

— Нет, не будем, т.к. рублей завтра будет достаточно для расчётов по покупке USD.

avatar

Открытие Брокер

Можно вопрос не по теме? Да? Можно? Спасибо!

У меня часть портфеля в ОФЗ и как известно на купонный доход налог физикам 0%. И этот купонный доход приходит на брокерский счёт. Но если я вывожу деньги, то налог взимается с доходности всего портфеля. 

Так вот, я позвонил брокеру, кому-то из вас то-есть, не помню фамилии. Мне ответили что без проблем могут выводить купон на банковский счёт, но только отключат мне маржинальное кредитование.

Не понятна логика, поясните пожалуйста.

 

avatar

Aleksey Smirnoff

Aleksey Smirnoff, это также связано с контролем риска. Предположим, вы подали нам поручение о том, чтобы наш депозитарий выводил все приходящие купонные выплаты на СДС (специальный депозитарный счёт –  на него от центродепа приходят дивиденды, купоны, средства от погашения бондов и прочие платежки, связанные с корпоративными действиями эмитентов). При этом, допустим, вы держите ОФЗ (или иной корпоративный бонд, принимаемый брокером в обеспечение), который вот-вот можно будет предъявить к оферте или погасить в связи с окончанием срока жизни. Под этот бонд вы на все деньги купили какие-то акции, тоже принимаемые нами в обеспечение (да хоть Сбербанка). Таким образом, как только происходит погашение облигации (или уходит по оферте эмитента), брокер остаётся без обеспечения крупной плечевой позиции. В итоге брокер уходит в минус и должен связываться с вами и просить внести обеспечение, необходимое для погашения чистого рублёвого минуса, либо обращаться в суд.
avatar

Открытие Брокер

Открытие Брокер, а специальный депозитарный счёт разве не подконтролен брокеру? Я полагал что подконтролен. Ну, допустим, погашение, пришли на него деньги, разве сложно сопоставить какое обеспечение у клиента и стоит ли сразу перечислять ему это погашение на банковский счёт или лучше немного притормозить.

Просто так получается, что у меня до срока выплаты налога снимаются деньги, которые не должны сниматься и я бы ими ещё поторговал.

ПС: Коллеги, какова практика по выплате купонов и т.п. у других брокеров?

avatar

Aleksey Smirnoff

Aleksey Smirnoff, не совсем. В случае, если есть поручение клиента депозитарию, то он обязан его исполнить. Мы изучим вопрос возможности частичного исполнения при наличии у клиента депозитария обязательств перед брокером.
avatar

Открытие Брокер

Открытие Брокер, Спасибо! 

К тому же брокер по-идее материально заинтересован в данной ситуации, чем больше у клиента денег, при прочих равных — тем больше оборот, комиссии и рибейты.

avatar

Aleksey Smirnoff

Меня пока все устраивает в Открывашке-брокере. Частенько бываю в плечах, и пока единственное, что очень печалит, так это % за их использование. Пора бы уже снижать. В остальном я доволен.
avatar

Silent Beer

Ряд замечаний и вопросов:
Ни один крупный брокер не даёт торговать на ЕБС? Ну айтиинвест, к примеру, даёт. И что вы имеете ввиду под большими рисками? Что можно обеспечение использовать для продажи опционов? Это уже говорит о проблемах, как раз, с системой рисков.
И невозможность торговать опционами на одном счёте усложняет и без того слабый на ФРФ процесс хеджирования.
Почему зарубежные брокеры зачастую дают единый счёт вообще к целому ряду рынков, а у нас — это какие-то очень большие риски?
В текущем исполнени ЕБС — возможность использовать ЦБ в качестве обеспечения — это просто возможность увеличить плечо.
avatar

shprots

shprots, для брокера существуют повышенные риски того, что придёт неожиданный «чёрный лебедь», в результате чего у клиента не будет хватать обеспечения, а закрыть опционную позицию будет невозможно со всеми вытекающими последствиями. Пример: 3 марта и декабрь 2014 года, когда произошли всем известные события.

При появлении в РФ опционов на акции мы обязательно постараемся их включить в ЕБС, однако опционы на фьючерсы включать не планируем. Так же поступают и иностранные брокеры, по крайней мере, известное нам большинство.

avatar

Открытие Брокер

Открытие Брокер, спасибо за ответ. Лоббируйте, плиз, опционы на акции — это классная вещь:) а так то у меня есть ЕБС от Вас. Он мне тем и не нравится, что нет опционов — приходится у других брокеров перебиваться.
И риски, когда я акции Газпром с коэффициентом 0.15 использую для покупки акций лукойла с коэффициентом 0.15 — это не повышенные риски? А то у меня портфель 600 т.р. раздувался до 2 млн. :) 
И опять же насчёт опционов — закрыть опционную позицию будет невозможно, если (беру пример 2014 года) у вас открыта короткая позиция по пут опциону по РТС 3 марта или короткий колл на Si в декабре. Короткие продажи как раз и должны быть жёстко ограничены и зарегулированы. А вот что мне помешает закрыть длинный пут по РТС или длинный колл по Si? Ничего не помешает:)
Ограничивайте риски по коротким позициям на опционы (не покрытые). Ваша позиция по чёрным лебедям наводит на подозрения :)
avatar

shprots

shprots, опционы на акции фигня полная, нафиг не нужны.
avatar

God

God, обоснуйте исходя из вашего опыта торговли на зарубежных рынках.
avatar

shprots

shprots, опционы на фьючы удобней, ибо стоят дешевле.
avatar

God

God, а сколько я заработаю, в случае продажи опциона Пут на акцию, и покупки опциона ПУТ с одинаковым страйком и датой исполнения? С учетом контанго фьюч/акция 3%, и оба опциона будут вне денег на дату экспирации и не будут исполнятся?
avatar

shprots

shprots, акции, как показывает практика, закрыть проще, чем опционные позиции. Да и 15-й дисконт по ликвидным акциям – это совсем не тот уровень «плеча», который образуется на опционах. Кстати, в марте 2014 года даже проданные коллы по индексу и путы по доллару, по-хорошему, надо было закрыть, поскольку биржа сильно повысила залоги в соответствии с используемой риск-моделью.
avatar

Открытие Брокер

Открытие Брокер,  добавьте CME под долларовое обеспечение с конкурентными комиссиями и люди потянутся.
avatar

Пока в тени

Поддерживаю просьбу добавить опционы на едином счету, хотя бы после «единого пула обеспечения» от биржи если с ним проще вести «риск менеджмент»

avatar

Михаил Ершов

Отличная идея и реализация.
Подскажите, по гос облигациям( RUR) возможно пирамида по средней дюрации 5-7 лет? Или только разово, как сейчас
avatar

tanya777

Больше ставка-меньше сделок, зачем прикрываться термином «рентабельность», а тем более «честная»?
Плюс по ЕБС очень криво смотреть в Квике вариационку и лимиты.
Если запрещены опционы, то и риска меньше, по ипотеке сейчас меньше ставка чем у вас по маржиналке.
avatar

Sekator

Я не все понял с парой EUR/USD.
1) Например: у меня а счете есть 2000usd, я купил по курсу 1,18 1000EUR. У меня на счете USD осталось 820USD. И что с ними можно делать? Ведь продать их по паре USD/RUB я уже не смогу, т.к. там минимальная величина лота 1000USD.
2) Какова комиссия по этим операциям EUR/USD (например, на тарифе «конверсионный»?
avatar

Weddy


теги блога Открытие Брокер

....все тэги



2010-2020
UPDONW