Потенциал ГМК Норникеля и цена никеля.

Мне часто задают вопрос о ГМК Норникеле. О том, что цена на никель падает и как это отразится на котировках производителя. Этот вопрос очень объемный и сложный в понимании, но я постараюсь все максимально упростить. Для того чтобы это было проще понимать, давайте обратимся к такому инструменту как нефть. В начале 2016 года нефть находилась на невероятной цене – порядка 27,1 долларов за баррель. В СМИ шли панические дискуссии о том, что мы не сможем сформировать бюджет при таких ценах, «все пропало», «нам конец», придется потратить Стабфонд и все прочее в том же духе. Тогда я писал, что бюджет формируется не по текущим ценам за 1-2 дня и что в году 365 дней, из которых большая часть приходится на рабочие дни. Поводов для паники не было, так как снижение до минимумов не являлось длительным по времени и не могло проходить допустимые уровни. Но видя цену ниже 30 долларов за баррель, у инвесторов была настоящая паника. Что же мы увидели на практике?  Нефть спокойно взяла мою цель 50 долларов и в итоге мы, как оказалось, можем жить и по 40 долларов за баррель, а на все что выше этой суммы, Минфин сейчас покупает валюту.

Теперь перейдем к графику сырья: никеля. Как видим, в 2016 году никель половину времени провел ниже 9500, а вторую половину выше 9500. Давайте условно возьмем среднюю цену как 9500. Акции ГМК Норникеля при этом чувствовали себя нормально и к концу года добрались до 11199. ГМК Норникель это не только никель, разумеется, тут и медь и платина и палладий и много всего другого. А также много прочих важных деталей, к примеру, вопросы низкой себестоимости производства никеля в отличие от конкурентов. Но для понимания возьмем это сырье и то, может ли влиять его текущее снижение на котировки акций ГМК. Если же брать 2017 год, то пока большую часть времени цены на никель находятся значительно выше 9500. А сейчас уже середина сентября. При этом кто-то умудряется заявлять, что цена на никель падает. Посмотрите на этот график: где локальный минимум и где цена на никель. На графике типичная растущая картина и поэтому даже если цена на никель снизится значительно, средняя цена за год пострадает незначительно и прибыль в долларах будет достаточно высокой. Почему же мы смотрим именно среднюю цену никеля по итогам года. Потому что компании продают произведенную продукцию не пару недель, а весь год!!! и отчитываются по результатам за год и только годовой отчет является основным в понимании показателей, а также напрямую влияет на величину дивидендов. Кстати, 17 октября пройдет новая отсечка по Т+2 в акциях эмитента, 224,2 рубля в копилку инвесторов.

https://vk.com/ramlcity_lite

Желаю всем успешной и профитной торговли!