Блог им. AlexGood

6R не дает преимуществ перед Si

Друзья, как известно при лонге Si мы платим за контанго и если $ не растет мы на этом теряем, однако на СMEесть фьючерс 6R RUB/USD где можно шортить рубль (по сути лонгуя $). Вчера в то время как на споте MOEX был курс 64.03 и Si порядка 64.4 на СME 6R 0.01552 переведя в доллары получается 64.43. Продавая фьючерс на рубль мы как бы покупаем фьючерс на доллар и все равно попадаем на контанго (просто в случае 6R платим за бэквордацию)! Что-же получается никак против рубля на срочке не сыграть не заплатив примерно в размере ключеовой ставки и если так, что все таки выгодней шортить рубль через 6R (депо в $) или лонговать Si (депо в рублях)?, я догадываюсь, но интересно ваше мнение!
29 | ★2
7 комментариев
вопрос бессмысленнен — контанго это атрибут фьючерсного контракта
avatar
Alf, так что, выхода нет, через спот только заходить покупая $?
avatar

Конечно, везде придется оплачивать стоимость валютного свопа иначе появится арбитражная возможность.

Бесплатно можно только через опционы сконструировать оплачивая позицию гаммой.

avatar
nwtour, обрисуйте стратегию с гаммой пожалуйста!
avatar

AlexGood, Ну вам необходимо собрать такую позицию чтобы на экспирации вы получили по тете столько же сколько потеряете по контанго.
 То есть больше продать опционов чем купить.

И так чтобы дельта была равна той дельте какую бы вы открыли с фьючерсом.

Так вот эта позиция будет хуже по гамме чем при работе с фьючерсом. То есть прибыль при движении в нужном направлении будет «угасать», а убыток «нарастать». Вот это угасание и нарастание это и есть гамма.

 

Соответственно вам нужно знать сильное или не сильное будет движение в вашу сторону. Если сильное — то просто переплачивайте контанго и не парьтесь, игра стоит свеч. А если несильное то через опционы выгоднее.

avatar
nwtour, в общих чертах идея ясна, а в чем это выгодней ухода в спот, задействованием «плеча»? И что делать с проданными опционами в случае резкого движения в плохую сторону надо же тогда закрывать их с убытком или хеджировать? 
avatar

по мне так где удобней там и заходить в чем проблема — угадал направление движения — заработал, не угадал проиграл, главное что бы цена менялась. а преимущества в инструментах и биржах (и юрисдикциях бирж) зависит от многого в одном пункт не уложиться.  по мне так торговля на мосбирже через квик это непревзойденная простота и удобство..  

avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Как устроен рынок высоколиквидных товаров
📦 Рынок высоколиквидных товаров — это сегмент, где ключевую роль играет скорость оборота. Речь идёт о вещах, которые можно быстро оценить,...
Фото
Высокие ставки прошли пик давления, но кредитный отбор стал жестче
По оценке аналитиков Газпромбанка, 2025 год стал периодом ухудшения кредитного профиля некоторых российских корпоративных заемщиков, хотя...
Кому «улыбается» кривая цен на нефть?
Инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Никита Мурлейкин В 2026 году рынок нефти живет в режиме умеренной бэквордации: основная...
Фото
ДВМП: результаты в рамках прогноза, но и цена близка к целевой - будет ли выкуп миноров из-за объединения Росатома с DP World?
ДВМП отчитался за 2025 год: 2,3 млрд рублей убытка для акционеров за 2025 год Традиционно сравниваю со своим прогнозом и делюсь...

теги блога AlexGood

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн