Блог им. AlexGood

6R не дает преимуществ перед Si

Друзья, как известно при лонге Si мы платим за контанго и если $ не растет мы на этом теряем, однако на СMEесть фьючерс 6R RUB/USD где можно шортить рубль (по сути лонгуя $). Вчера в то время как на споте MOEX был курс 64.03 и Si порядка 64.4 на СME 6R 0.01552 переведя в доллары получается 64.43. Продавая фьючерс на рубль мы как бы покупаем фьючерс на доллар и все равно попадаем на контанго (просто в случае 6R платим за бэквордацию)! Что-же получается никак против рубля на срочке не сыграть не заплатив примерно в размере ключеовой ставки и если так, что все таки выгодней шортить рубль через 6R (депо в $) или лонговать Si (депо в рублях)?, я догадываюсь, но интересно ваше мнение!
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
34 | ★2
7 комментариев
вопрос бессмысленнен — контанго это атрибут фьючерсного контракта
avatar
Alf, так что, выхода нет, через спот только заходить покупая $?
avatar

Конечно, везде придется оплачивать стоимость валютного свопа иначе появится арбитражная возможность.

Бесплатно можно только через опционы сконструировать оплачивая позицию гаммой.

avatar
nwtour, обрисуйте стратегию с гаммой пожалуйста!
avatar

AlexGood, Ну вам необходимо собрать такую позицию чтобы на экспирации вы получили по тете столько же сколько потеряете по контанго.
 То есть больше продать опционов чем купить.

И так чтобы дельта была равна той дельте какую бы вы открыли с фьючерсом.

Так вот эта позиция будет хуже по гамме чем при работе с фьючерсом. То есть прибыль при движении в нужном направлении будет «угасать», а убыток «нарастать». Вот это угасание и нарастание это и есть гамма.

 

Соответственно вам нужно знать сильное или не сильное будет движение в вашу сторону. Если сильное — то просто переплачивайте контанго и не парьтесь, игра стоит свеч. А если несильное то через опционы выгоднее.

avatar
nwtour, в общих чертах идея ясна, а в чем это выгодней ухода в спот, задействованием «плеча»? И что делать с проданными опционами в случае резкого движения в плохую сторону надо же тогда закрывать их с убытком или хеджировать? 
avatar

по мне так где удобней там и заходить в чем проблема — угадал направление движения — заработал, не угадал проиграл, главное что бы цена менялась. а преимущества в инструментах и биржах (и юрисдикциях бирж) зависит от многого в одном пункт не уложиться.  по мне так торговля на мосбирже через квик это непревзойденная простота и удобство..  

avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Так проходит слава ОФЗ
9,5% прироста по Индексу полной доходности ОФЗ (RGBITR) за последние 12 месяцев. Неплохо, если сравнивать с официальной инфляцией, тем...
Фото
ИИС в БКС теперь застрахованы
Защита капитала: с 1 июля 2026 г. индивидуальные инвестиционные счета (ИИС-3) в ООО «Компания БКС» защищены Фондом гарантирования...
Фото
АФК «Система» и «Озон». На грани потери?
АФК «Система» привлекла 320 млрд рублей, заложив в ВТБ пакет акций «Озон». Это стало известно РБК. Сама компания сообщает о заключении...
Фото
ВТБ 5 мес. 2026 г. - бесконечный опцион на светлое будущее
ВТБ опубликовал результаты за 5 месяцев работы по МСФО. Чистая прибыль за май составила 27,3 млрд рублей, снизилась на 59,9% к прошлому году....

теги блога AlexGood

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн