Оценка эффективности инвестиций

Любая оценка эффективности инвестиций управления портфелем основывается на сравнении доходностей, полученных инвестором или управляющим активами / инвестиционным менеджером при управлении портфелем, с доходностями, которые можно было бы получить при выборе альтернативного подходящего портфеля/инструмента для инвестирования.

Меры оценки эффективности инвестиций:



Причина данного факта проста — оценки эффективности должны проводиться не на абсолютной, а на относительной основе!

Альтернативные портфели инвестирования, используемые для сравнения, называют эталонными портфелями или бенчмарками.

Разумеется, что выбранный инвестором бенчмарк (benchmark) должен соответствовать и отражать цели им преследуемые. Если идёт речь об инвестициях в акции, то логично, что бенчмарком должен выступать индекс акций, если инвестиции в облигации, то — индекс облигаций, если смешанный портфель (акции и облигации), то — смешанный индекс, повторяющий соответствующую долевую структуру портфеля инвестиций. 

При этом важным дополнением является наличие того факта, чтобы эталонный портфель обладал уровнем риска приближенным к уровню риска портфеля инвестора.

В дальнейшем измерение эффективности управления портфелем строится на сравнительных оценках различных показателей эффективности инвестиций (Investment Performance Evaluation) портфеля  инвестора с соответствующим ему эталонным портфелем.

В настоящее время существует огромный перечень самых разных показателей оценки эффективности инвестиций. Общее их количество уже давно подобралось к сотни и продолжает увеличиваться. Большинство из них ещё малоизвестны, и зачастую носят характер индивидуальных подходов в анализе систем эффективности.

Тем не менее существует ряд мер наиболее часто используемых в инвестиционных кругах для оценки риска и определения эффективности управления портфелями.

Ниже представлен файл "Оценка эффективности инвестиций" для расчета показателей эффективности инвестиций наиболее известных и часто используемых для этого мер оценки:



Сравнительный анализ портфеля инвестиций и соответствующего эталонного портфеля:



В дополнение к итоговым величинам тех или иных показателей Вы найдете визуализацию динамики изменений представленных мер во времени:



Для осуществления оценки необходимо лишь загрузить динамику дневных изменений доходности Вашего портфеля и бенчмарка за рассматриваемый период в соответствующую таблицу на лист с исходными данными:



А также подгрузить данные о динамике безрискового инструмента расположенной на листе :

После этого Вам необходимо нажать кнопку «Обновить данные» на листе и всё — процесс расчета будет завершен!

В последствии можно настроить приложение так, чтобы загрузка исходных данных в файле осуществлялась автоматически, обращаясь к Вашим внутренним источникам данных о состоянии портфеля и таким образом, получать оперативно информацию о рисках и об эффективности управления своим инвестиционным портфелем.

Ко всем используемым в приложении показателям Вы найдете формулу расчёта и краткое её описание.

Все формулы представленные в приложении открыты. Уверен, что это окажется весьма полезным для тех кто желал бы поглубже заглянуть в природу существующих общепринятых мер оценки эффективности инвестиций.

Предполагается, дальнейшее пополнение представленного файла другими существующими мерами риска и оценки эффективности.

Скачать приложение Вы можете здесь:

"Оценка эффективности инвестиций"