Как находить хорошие компании? Подход Джоэла Гринблатта

В этом видео Андрей Макарский расскажет о том, как, используя подход Джоэла Гринблатта, находить акции хороших компаний.

В каждый момент времени на рынке есть разные возможности.

На падающем рынке надо искать переоцененные компании, на растущем – недооцененные.

Как находить кандидатов на рост? Можно использовать подход Джоэла Гринблатта.

Интервал для инвестиций – 3-5 лет.

Самое главное в акции – это цена. Если купить хорошую компанию по завышенной цене, можно потерять.

Первое, на что надо обратить внимание – доходность акции (earnings yield). Это величина, обратная коэффициенту P/E (price/earnings). По сути, доходность акции эквивалентна банковской доходности.

Доходность акции зависит, прежде всего, от цены. То есть, если компания делает 10$ на акцию, а вы покупаете ее за $100, доходность будет равна 10% в год.

Джоэл Гринблатт рекомендует покупать акции, у которых доходность не меньше 10%.

Что делать, если хороших акций с такой доходностью в данный момент нет? Ждать или торговать с использованием опционных стратегий.

Второе, на что нужно обратить внимание, это доходность акционерного капитала. Как ее посчитать? Разделить полученную за год прибыль на акционерный капитал. Если в структуре капитала компании присутствует долг, то доходность всего капитала (акционерный + заемный) будет меньше. В идеале, чтобы размер долга не превышал 30% всего капитала.

Больше информации о том, как искать и анализировать акции, вы можете найти в нашем Сообществе вэлью инвесторов.