Добрый день, друзья! 

Приглашаем вас сегодня 18 марта в 20:00 МСК на канал ProValue. В гостях будет эксперт инвестиционной компании«Финам» Тигран Мхитарян.

На круглом столе мы поговорим о теме «Основы отбора активов».

Расмотрим правила отбора активов, инструменты для отбора активов и послушаем об авторской разработке построения рейтинга компаний.

Тигран Мхитарян — эксперт инвестиционной компании «Финам».Консультационный управляющий в компании «Финам», автор инвестиционной стратегии на американском рынке, управляющий активами. 

Смотреть трансляцию

В этом видео Андрей Макарский расскажет о том, как, используя подход Джоэла Гринблатта, находить акции хороших компаний.

В каждый момент времени на рынке есть разные возможности.

На падающем рынке надо искать переоцененные компании, на растущем – недооцененные.

Как находить кандидатов на рост? Можно использовать подход Джоэла Гринблатта.

Почему иногда бывает так, что вы делаете все правильно, но все равно теряете деньги?

В видео Андрей Макарский рассказывает о двух курьезных случаях, в результате которых вы можете потерять деньги. И если в первый случай можно предвидеть и подстраховаться, то второй относится к категории форс-мажоров.

А вы попадали в ситуации, когда из-за внешних, и часто независящих от вас, обстоятельств, вы теряли свои деньги?

В этом видео Андрей Макарский рассказывает о том, какие нюансы нужно знать инвестору при анализе технических и фармацевтических компаний.

По техническим и фармацевтическим компаниям не существует никакой защиты.

Пока технические компании делают прибыль, все хорошо. Как только они перестают делать прибыль, из компании надо либо выходить, либо понимать, надолго ли это. В случае банкротства такой компании инвесторы ничего не получат, в отличие от компаний, у которых есть существенные активы.

Нужно соотносить риск/прибыль и входить через опционы. Можно входить и напрямую, но надо оценивать риск, сумеет ли компания восстановиться после кризиса, есть ли у нее долгосрочное конкурентное преимущество (ДКП). Если ДКП есть, компания восстановится, но все равно ваш капитал в этих компания не защищен.

• Экспресс Анализ компании перед принятием инвестиционного решения.
• Вэлью анализ компании.
• Как Найти и Быстро Оценить Компанию на Примере Qualcomm (QCOM)

Вот еще кандидат на падение. WM увеличение обема путов относительно среднего в 10 раз. Бумага в низходящем тренде, торгуется под 200MA

• Анализ ДКП компании и конкурентов
• Долгосрочные перспективы развития
• Драйверы роста
• Влияние санкций и кризиса
• Сравнение акций на ММВБ и ГДР на Лондонской бирже
• Системные риски

«Про Вэлью» — термин введенный Андреем Макарским, как показатель наличия ценности актива (акции, компании, товаров).

Чтобы не говорили об Американской экономике, на сегодняшний день она остается одной из самых надежных в мире с точки зрения вложения инвестиций. Не спорю, что Российский фондовый рынок сейчас сильно недооценен, но из-за политического риска, я бы не стал вкладывать более 15-20% процентов от портфеля в российские акции. А если бы и стал, то в те компании, в которых государство владеет крупным пакетом акций.

Несколькими из сильно недооцененных компаний являются Газпром и Норильский Никель. У Газпрома есть много недостатков, таких как неориентированный на акционеров менеджмент и постоянные крупные капитальные затраты на строительство новых стратегических проектов. Но ADR (OGZPY) на Газпром торгуется по чрезвычайно привлекательной цене в 4,6 доллара за акцию.

Норникель получает выручку в валюте, что хорошо защищает от девальвирующего рубля, а металлы сейчас также чрезвычайно недооценены.