Блог им. knowhow007

Рассматриваем детально отчет ФСК ЕЭС за полугодие. первая цель 25коп.

Если внимательно посмотреть на отчет, то будет прекрасно видно, 
что данные идут без переоценки пакета акций на балансе ...  
смотрим и удивляемся http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/Forma_2_OFR_6mes_RSBU_FSK.pdf
================ 
при этом стоимость пакета Интер РАО поднялась с 1,8р. до 2,6р. (т.е. примерно на 40%) 
В РСБУ этого нет, но МСФО (выйдет в августе) должно учитывать переоценку стоимости данного пакета акций. 

82млрд.р = услуги по передаче электроэнергии
3 млрд.р = прочая деятельность 
Прочее, если исходить из того, что они входят в услуги по передаче электроэнергии — это скорее всего плата за тех.присоединение новых потребителей ...  
Управленческие расходы стали меньше на 0,3 млрд.р. — это тоже существенный факт. 
Доходы от участия в других организациях всего 0,26 млрд.р — это явно полученные дивиденды, а не переоценка акций. 

Все расшифровано, надо просто правильно прочитать 

кто-нибудь видит в отчете данные по переоценке вложений, прочих активов? 
правильно их тут нет!!! ...  
Чистая прибыль 16,362 млрд.р — это прибыль от основной деятельности за полугодие. 
базовая прибыль на 1 акцию = 0,01284р. 
в прошлом году за тот же период она составляла 0,00105р. 
разница очень существенная...  все данные в отчете.

Я думаю в этом году выжмут все наличные с ФСК и выплата будет более 30 млрд.р на дивиденды /от 2,5 коп/ Причём первые скорее всего за полугодие или по 3 кв отожмут./около 10 ярдов/
И не забываем, что с Интер РАО должны будут промежуточные дивы прийти в размере 3 млрд.р.
Сейчас стоимость акций ФСК ЕЭС  находится на 300% ниже номинала 0,5р. и составляет всего 0,16р.  - это единственная акция 1 эшелона недооценная рынком, которая торгуется с таким огромным дисконтом к плинтусу и Чистым активам. 

Справедливости ради надо сказать, что даже поставить таргет в 0,25р. — это будет очень мало, хотя где то там первая цель… :) Рост порядка 60% к текущим котировкам.
Реальная цена должна быть не менее 0,5р.  Компания показывает очень существенную прибыль, а ниже НОМИНАЛА должны торговаться либо банкроты, либо убыточные АО. Банкротство ФСК не грозит, прибыль растущая… :) 


★2
в 12 раз рост? ого.
а акция в прошлом году стоила в 2.5 раза дешевле
так что Price/Earnings вроде как падает. 

P/E 2015 = 59.52
P/E 2016 = 12.344
получается — в этом году халявы больше. я сначала критически хотел писать. а нет. всё верно.
avatar

ПBМ

Код 2340.Прочие доходы 18 ярдов! В прошлом году 7,8! Какие-такие прочие!?? С какого перепугу такой рост?
avatar

Сергей

Сергей,  прочие доходы вполне могут и больше вырасти… :) 
avatar

Ремора

Сергей, почитайте про Rusenergo Fund Limited )) 
avatar

Temkin

Temkin, в 3 словах расскажи пожалуйста)
Temkin, я не силён в бухгалтерии, получается ФСК распустило резервы под долг Rusenergo?
avatar

Сергей

в декабре 2014 года она стоила в 30 раз ниже балансовой стоимости, и что-то не очень брали.
avatar

firebot

не поднимется всё равно, кто хотел скинуть — уже сделали это или делают сейчас
avatar

Yorsh


теги блога Ремора

....все тэги



2010-2020
UPDONW