Блог им. tiwevskoi

Вопрос к опционщикам. РТС

Приветствую, уважаемые читатели смартлаба.
Начинаю разбираться с опционами, так сказать делаю первые шаги в нелинейной торговле.
Пока что сделок не проводил, поэтому собственно и интересуюсь у опытных товарищей по поводу следующей конструкции.
Вопрос к опционщикам. РТС

Эксперементировал в анализаторе опционных позиций на примере РТС с конструкцией описанной выше.
Интересуют следующие вопросы:
1. Судя по построенным графикам максимальный риск в такой сделке 4700 руб до 21.04.16 г. Есть ли дополнительные риски получения большего убытка?
2. Профит в такой позиции при цене РТС 75 000 — 24000 руб. Временная стоимость и стоимость на момент экспирации практически одинаковая. 
3. В день при такой позиции буду терять на временной стоимости 161 руб. Это значение будет изменяться  в течении времени нахождения в позиции? 
4. Порядок построения такой позиции.
5. Необходимые средства ГО при такой позиции 5076 руб. Как может измениться сумма необходимого ГО до момента экспирации 21.04.16 г., т.е. можно ли высидеть в такой позиции до экспирации с 27 000 р. на счету?
6. Порядок закрытия такой позиции.

Логика при построении такой позиции занять короткую позицию по РТС, вместо стопа купленный опцион Call со страйком 85000, купленный PUT со страйком 80000 будет дополнять короткую позицию. Точка безубытка при такой позиции на момент экспирации  по цене 80600-80700  
 
Спасибо за внимание и за конструктивную критику.
  • Ключевые слова:
  • РТС
★6
1.Риск получения большего убытка есть. Поскольку стоимость пункта РТС в долларах,  с увеличением стоимости доллара пропорционально растет риск(сумма риска)
2.На момент экспирации позиция превратится в синюю линию. НО опционы эксперируются, а фьючерс остается. Позиция может превратиться в 1 или 2 проданных фьючерса (в зависимости от положения базового актива.
3. если фьючерс будет стоять на месте, то дневные потери (распад) будет увеличиваться по мере приближения к экспирации.
4. Не понял вопроса( в принципе можно делать сделки в любом порядке, но в короткий промежуток времени, чтобы не было сильного движения базового актива.)
5.Теоретически ГО может вырасти в 3 раза (при супер экстремальных ситуациях, но это бывает ооооочень редко) Но в реальной торговле все-таки нужно понимать, что это может случится. В данной позиции сильно не увеличится.
6. именно эту позицию целесообразно закрывать с покупки фьючерса. потом можно продать путы.

Направленную позицию лучше делать на опционных спредах, а не на покупке опционов.
avatar

FZF

FZF, Риска получения большего убытка НЕТ! С подорожанием доллара фьючерс будет падать и значит пут с проданным фьючерсом будут давать прибыль.
перед экспирацией все прибыльное легко закрывается при необходимости
ГО нехрена почти не вырастет, так как при росте фьючерса будет расти цена купленного кола
специалист ты херов
avatar

Сумрак

Сумрак, спасибо. Так есть риск получения большего убытка или нет? ) По идее на то он и опцион чтоб не было большего риска.
Иван Тишевской, график все правильно показывает, разве что ГО может раза в 2 отличаться в большую сторону на практике
avatar

Сумрак

Сумрак, Для путов риска нет, но человек только начинает осваивать опционы, и не надо ему расслабляться и тешить себя иллюзией, что его убыток всегда будет ограничиваться текущей премией на опцион.
avatar

FZF

Сумрак, как раз акции могут расти при растущем долларе и тогда ртс будет просто стоять на месте. Вообще накуй этот ртс, возьмите mxi или si.
avatar

Rotor78

Rotor78, да наплевать на ваши акции, человек фьючерсом оперирует и опционами-они на долларе завязаны
avatar

Сумрак

У тебя чистые купленные путы получились
2 со страйком 80 настоящие
1 со страйком 85 синтетический.
Лося получишь, если рынок здесь останется или вверх улетит.

Александр Соловьев, да это так, но лося заведомо известного. Так?
Можно было просто купить 1 пут 82500-Го меньше, возможный убыток меньше и возможная прибыть больше
avatar

Сумрак

Сумрак, 1 пут 82500 выглядит иначе в анализаторе

а вот 3 пута похоже
Все очень правильно написал FZF, а вообще про опционы много полезной информации можете найти на optionsworld.ru/opciony/
avatar

pterodactylll

pterodactylll, напишите с чем согласны именно
Иван Тишевской, 1.  дополнительный риск в виде роста доллара в целом есть, но т.к. позиции благоприятствует рост доллара, то его бы в расчет брать я не стал. В принципе дополнительным риском может стать проскальзывание при открытии позиции.
2. Да в последний день стоимость опциона и его временной распад равны)
3. Да временной распад при прочих равных, как правило, увеличивается к экспирации
4.я обычно сначала открываю фьючерсы и здесь думаю это было бы оптимальным(тем более что в такой ситуации конечная дельта близка к -1). Далее колл, а потом путы
5.Все очень сильно зависит от брокера. Некоторые «нерадивые» умудряются суммировать ГО по проданным опционам и фьючерсом, которые уменьшают риск друг друга. 
6.Оптимально выровнять дельту в нейтральную. поэтому сначала покупка фьючерса, а потом все остальное
avatar

pterodactylll

 3) Тета у опционов нелинейна и каждый день она разная. 161 — это приблизительная средняя цифра.
5) если ваши опцики выйдут в деньги за 3 дня до экспы то ГО вырастит примерно до 45000руб, тк это неквартальные опционы.
avatar

Rotor78

Rotor78, Вот про повышение ГО это уже из разряда подводных камней. Почему именно за 3 дня? С чем это связано?

Иван Тишевской, повышение ГО связано с тем, что опционы могут превратиться во фьюсерсы. И тогда у вас риск будет по фьючерсам с соответствующим ГО. (Насчет 3 дней не знаю, всегда имею запас по ГО.  Но в последний день поднимут обязательно.)
avatar

FZF

FZF, Спасибо, то есть или не держать позу вплотную до экспирации и выходить заранее, либо иметь достаточно средств для обеспечения необходимого количества контрактов фьючерса. В принципе выходить на экспирацию с такой позой и не подразумевалось.
Иван Тишевской,  Да, лучше зафиксировать прибыль, когда она появится.
avatar

FZF

FZF, как Вы оцениваете целесообразность применения такой позиции, либо позиции из купленных путов вместо синтетики?

Иван Тишевской, Синтетика или просто путы не имеет значения, финансовый результат такой же. Но если вы прогнозируете выход цены на 75000-80000, то эту позицию нужно дополнить проданными путами на этих страйках. Это уменьшит возможные убытки и увеличит прибыль. Например, дополнительно продать три пута на страйке 80000 или  четыре пута на страйке 75000.
Попробуйте добавить путы в позицию и сравнить
avatar

FZF

Если ты незанимаешься дельтахеджированием, зачем тебе фьюч? Если только у тебя там тараканы какие-то ещё кроме получения ограниченного убытка? 
arbalet, да, верно, скорее всего с фьючом строить смысла нет позицию
Иван Тишевской, есть еще один риск. В конструкции используется фьючерс и опционы с разными сроками экспирации. Если, предположим, опционы эксперируются вне денег, то на руках у вас останется проданный фьючерс. И если в этот момент выйдет новость и рынок вырастет, то у вас непокрытая позиция и неограниченный убыток. Надо держать это в уме или разбирать позицию до экспирации, или не использовать фьюч.
avatar

KoDe


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW