Вопрос по облигациям

01 марта 2016, 14:00
|
Андрей

Очередной нубский вопрос, хотя гуглил, честно.
Годовая доходность купонной облигации в процентах — это сумма выплаченных купонов за год?
Только начал разбираться в данном инструменте, решил уточнить этот пункт)

спецраздел:
облигации

Ключевые слова:
Облигации,
бонды

22 | ★2

14 комментариев

Если Вы купите и продадите по одной цене тело облигации, и не будете учитывать эффекты сложных процентов, и забудете о налогах — да!

SergeyJu

01 марта 2016, 14:13
Ответить

ОФЗ без налогов)

yugmet

01 марта 2016, 14:25
Ответить

Алексей Шаповалов, купоны. Но не тело.

SergeyJu

01 марта 2016, 15:44
Ответить

SergeyJu, согласен), для альтернативы ИИС можно по этому же вопросу)

yugmet

01 марта 2016, 15:46
Ответить

Годовой доходности облигации не бывает. Есть доходность «годовых». Высчитывают так:

Суммируют все купоны плюс 100% тело облигации к дате погашения или оферте. Вычитают текущую цену. Затем делят на время.

Получается при стоимости облигации 90% — разница в номиналах (10%) размазывается по всему сроку до оферты/погашения. По этому доходность чистыми купонами будет меньше чем YTM.

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%94%D0%BE%D1%85%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%8C_%D0%BA_%D0%BF%D0%BE%D0%B3%D0%B0%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D1%8E

nwtour

01 марта 2016, 14:32
Ответить

Если эту доходность вы видите в квике, то нет. Доходность там считают с учётом возможного погашения, тела, ставки купона и главное кол-ва дней до дюрации.
Простой пример вместе с НКД вы купили облигу допустим за 100 руб и через 10 дней вам выплатят купон 7 руб. Ваша доходность в квике будет не 7 % а 7/10*365=255,5 %. А, если погашение через 5 дней то доходность будет уже более 500 %.

Потеряев А.А.

01 марта 2016, 14:35
Ответить

Если коротко и в контексте долгосрока, по купонным облигациям годовые — сумма выплаченных купонов, по бескупонным — разница, между ценой покупки и ценой погашения. Все ли я правильно понял?

Андрей

01 марта 2016, 14:41
Ответить

Андрей Русинас, нет, разница в цене покупки и продажи(погашения) в любом случае должна быть учтена. Почему бы Вам не заглянуть в стандартный учебник.

SergeyJu

01 марта 2016, 15:47
Ответить

коллеги, есть какая-то информация по отмене НДФЛ с купонов по корпоративным облигациям? вроде про весну что-то писали…

Puaro

01 марта 2016, 15:01
Ответить

Не очень понятно что спросили, доходность по облигации складывается из купонов плюс облигация может торговаться с дисконтом или премией, к тому же купон может быть переменный и изменяться со временем подстраивая цену самой облигации)

Семен

01 марта 2016, 15:03
Ответить

Тоже не совсем понимаю в облигах… если если номинал 100р.купили по 90р доходность 7%.погашение через год, то годовая доходность 17%?? 18%??.. а если погашение через 2 года то год.доходность12-12.5%?..

Двоечник

01 марта 2016, 15:08
Ответить

двоечник, Главное не забыть, что реально Вы покупаете не за 90 р а по 90+НКД. А дальше считайте сами реальную доходность, для Вас.
Захотите можете рассчитать приведённую. Одно дело получить 7% за месяц держания и совсем другое те же 7 % за год. В общем просто поймите, что вы платите и что получаете когда продаёте. А доходность помогут рассчитать школьные знания .
По некоторым бумажкам я не пытаюсь годовую считать .Есть бумаги с переменным погашением тела. Чем больше тела погасят тем больше доходность ( конечно при условии, что бумага покупалась ниже 100%)

Потеряев А.А.

02 марта 2016, 09:31
Ответить

Потеряев А.А., СПС… просто я ещё толком и не интересовался облигациями и знания только те что витают в повседневной, бытовой жизни…

Двоечник

02 марта 2016, 09:57
Ответить

Допустим,2 марта вы купили Бинбанк бо 13 за 99,4.Это обошлось вам в = 994(цена)+33,37(НКД)+0,5(комиссии, условно).1027,87 рябчика.Оферта по бумаге 8 июня сего года.Ваш доход будет (1000(номинал)-цена покупки(994)-13%(НДФЛ, сдерут в конце года))+72,3(купон)-13%(НДФЛ за купон, сдерут сразу!)-расходы при покупке-0,5(комиссии, условно).34,46 рябчика за 98 дней.Это около 12,5% годовых. Если покупали на нормальные деньги, то придётся идти в налоговую, чтобы вернули 13% на НКД, которые вы отстегнули покупателю. Не забываем про боны-в-уе брокера и эмитента.Выписки, отправка экспресс почтой уведомлений и пр.

Сергей