Блог им. Spartanes1

Маркеты манипулируют ценами на опционы

На вечерней сессии 15 сентября  были куплены голые путы SI (значение цены на момент покупки 68800). Страйк 65500, по цене 852 пункта. Вола страйка 26,4.

С открытия торгов 16 сентября Си падает до 67380, путы выросли до 1241 пункта. Общая вола на РТС 38.22 (это к сведению). Вола 65500 страйка СИ  27,03.

Но к дневному клирингу Си отскочила на 67845 (!), цена путов вернулась практически на уровень покупки 852, вола на ртс упала на 37,39:) вола страйка отрисовала минимум на 25, 9 и вернулась на 27.
 
Далее самое интересное. Си падает до 66726, путы вырастают обратно до уровня 1241, вола на ртс  лежит на 37,50. Вола страйка 27 (!).
Она росла целый день.

Вопрос: как они считают волу при движении две тысячи пунктов вниз за несколько часов? И как это отражается на опционах? И почему движение цены путов соответствует движению волы на РТС?

Мораль: на каждого голого купца/продавца найдется своя вола.

 
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
49 | ★5
14 комментариев
Тоже заметил это маркетос какой то двинул улыбку сильно вниз. На той неделе также двигал ее вверх неожиданн. Увы такой рынок :)
avatar
в такой же замес попал с 64 страйком
avatar
вола формируется от спроса т.е на ожидании…
avatar
Застраховаться нельзя практически от такого :) Ну только если сравнивать историческую волу последних дней и имплайт и если история не бегает сильно то не брать опционы выше 25 волы ИТМ.
avatar
На каждого хитрого маркетоса есть своя открывашка просто если видите что волу сильно укатал он то прост берите и усредняйте свою позу. Так он укатывал 65 страйк до 23 с 29 вчера. а щас он 25 скоректировался. есди бы брали (29 + 23) /2 = 25 то есть были бы в нулях.
avatar
astic, спасибо, а то я смотрю на vix не обращая внимание на частное. Оно связано с опционами на Си или имеет смысл их отдельно считать?
avatar
викс показывает волу ртс а тут именно история СИ
avatar
astic, тогда я не понимаю, вола 65500 страйка росла целый день, а цена путов — нет
avatar
нет вола утром была 27 еще а после 12 часов уже 23
а цена зависит от базового актива а я именно про волу
avatar
Если позиция имеет большой открый вега-риск, это не есть хорошо — надо хеджить вегу, если вы не ее трейдите, а направление или что другое
avatar
А никак вегу не захеджить к сожалению в данном случае, а выходом на спред уменьшится гамма сильно
avatar
astic, согласен, что сложно — ликвидности в дальних сериях почти нет. а так можно было бы декабрь продать дельтанейтрально — гаммы мало отнимет, а веги много там.
avatar
astic, смотрю даные, зятые из системы. минимум волы страйка 65500 25,9. Была примерно 13-00 по МСК, в момент максимума цены путов (1241).
avatar
в 14 часов была вола 22 с копейками по нему у меня срез сохранен улыбки
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
💬 Как рост бизнеса помогает МГКЛ обслуживать долг
За время обращения первых облигационных выпусков МГКЛ существенно выросла: выручка и прибыль увеличились в разы, а суммы к погашению...
Фото
Календарь первички ВДО и розничных облигаций (ПКО Вернём YTM 28,71% | БИЗНЕС АЛЬЯНС YTM 26,2%)
💼 ПКО Вернём 1Р4 ( B|ru| со стабильным прогнозом, 150 млн руб., ставка купона 25,5%, YTM 28,71 % , дюрация 2,14 года до погашения) размещен...
Фото
USD/JPY: быки штурмуют высоты. Медведи зовут на помощь японский Центробанк?
Валютная пара USD/JPY уверенно продвигается на север и сейчас вплотную приблизилась к пробитому ранее недельному восходящему тренду, от которого...
Фото
Магнитная аномалия: Когда еще, если не сейчас?
Год назад я писал пост " Магнитная аномалия " о том, как Магнит прячет свою «казначейку» в РЕПО, чтобы обойти требование закона об...

теги блога Spartanes

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн