Блог им. riskmonitor

Классический Марковиц уже отдыхает.

Подняли интересную тему, решил выделить в отдельный топик.

 

Классический Марковиц уже отдыхает. Марковиц- для СЕДЫХ ПИРАМИД, для старушек и ПИФов. МАРКОВИЦ НЕ ЗАЩИТИТ ОТ ЧЕРНОГО ЛЕБЕДЯ!!! Простой легонький хедж защищает от всего!!!.. Диверсификация больше не нужна!!! Нужен оптимальный динамический хедж!!!

Чтобы Марковиц работал во всех случаях, он должен сочетаться с оптимальным хеджем по отдельным инструментам в сочетании с хеджем индексом. На российском рынке для рублевых инвесторов подошел бы индекс MIX

грамотный хедж, как правило, не стоит почти ничего. Это оптимальный коллар. А вот его оптимизация — это и есть искусство хеджера, показатель его грамотности. Больше, меньше или равно — это индивидуальный выбор, это зависит от выбранной игроком модели рынка и портфеля. Если у него 3 рубля, то он играет быстрые партии, если 3 ярда, то быстро ему не надо, да и невозможно

 

Вопрос

risk monitor, я бы назвал эту стратегию пригодной для высоковолатильных инструментов, и тот же лебедь становится панацеей. На устойчивых рынках данная стратегия приносит по копейке, к сожалению.

Ответ

чем выше вола, тем вкуснее. Показатель — соотношение волы и ставки ЦБ. И инструмент выбираем, где вола хорошая. В 9-10 годах она давала 100-200% годовых на ОГРОМНЫХ депозитах. Это не то же самое, как ученики Герчика 3 рубля катают на потеху американским SPANам. Но хедж должен быть динамическим, тогда он может обгонять облигацию. Устойчивых рынков не бывает, на устойчивый рынок мясо не заманить!!!

    14 | ★2
    4 комментария
    идея для материала родилась здесь
    smart-lab.ru/blog/253905.php
    avatar
    risk monitor
    Еще вспомнил!!!.. Хедж защищает от всего -от инсайда, от манипуляций и САМОЕ ГЛАВНОЕ — ОТ КУКЛА!!! Защищает даже тех, кто в него не верит, возможно и обоснованно!!!
    avatar
    risk monitor
    глупость. это модель, если допущения выполняются то она не может не работать.
    avatar
    Mr. Bean
    Mr. Bean, подробнее можно. Эта модель работает всегда, просто результат может быть разный — хуже или лучше, но всегда хедж защищает
    avatar
    risk monitor

    Читайте на SMART-LAB:
    Дивидендам — быть ✔️
    💰 Вчера на общем собрании акционеров были утверждены дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 368 рублей на акцию.  ⚡ Дата фиксации...
    Фото
    X5 Group
    21:13
    Фото
    📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов
    Снижение ключевой ставки, права миноритариев и снижение переплаты по ипотеке 📊 Новости в мире финансов и инвестиций: — Банк...
    Фото
    A101
    16:03
    Фото
    Риторика ЦБ — заметно мягче
    На последнем заседании в текущем году Банк России в пятый раз подряд снизил ключевую ставку — на 50 б.п., до 16%. Решение совпало с...
    Фото
    Финам Брокер
    16:52

    полезные записи за 24 часа

    ★10 7 Пол-ляма, которые я взял на ребалансе индекса
    ★6 4 🔥 7 народных и валютных облигаций с доходностью от 9% до 20% годовых в долларах
    ★5 27 ⭐️ Прямая линия📏 что важно знать? Ключевая ставка, дефицит бюджета, инфляция и котики…
    ★4 1 Аукционы Минфина — индекс RGBI среагировал на снижение ставки, банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО и поднятию ставок по вкладам!
    ★3 7 Когда акулы проигрывают, они меняют правила
    ★3 55 Одноэтажная Россия без адреса.
    ★3 65 Сегодня проститутки в Москве зарабатывают больше, чем профессиональные управляющие на рынке акций🤣🤣🤣
    ★3 18 пятничный мем
    ★2 1 Дивидендам — быть ✔️
    ★2 39 Помогите начинающему инвестору. Сформировал портфель, сомневаюсь, вырастет ли до весны?
    +120 65 Сегодня проститутки в Москве зарабатывают больше, чем профессиональные управляющие на рынке акций🤣🤣🤣
    +110 5 ДКП остаётся жесткой, ЕС не стал конфисковывать активы РФ🔥Акции и инвестиции
    +105 16 Как люди в прямом эфире сливают деньги на акциях
    +97 7 Когда акулы проигрывают, они меняют правила
    +91 24 Господа, вы в своём уме?
    +73 65 Если околорынок схлопнется, кто первый из гур устроится на завод
    +61 55 Одноэтажная Россия без адреса.
    +56 4 🔥 7 народных и валютных облигаций с доходностью от 9% до 20% годовых в долларах
    +56 7 Пол-ляма, которые я взял на ребалансе индекса
    +52 27 ⭐️ Прямая линия📏 что важно знать? Ключевая ставка, дефицит бюджета, инфляция и котики…

    самые обсуждаемые сегодня

    65к Если околорынок схлопнется, кто первый из гур устроится на завод
    55к Одноэтажная Россия без адреса.
    41к НИКТО НЕ УГАДАЛ НИЧЕГО. Какими были прогнозы лучших аналитиков год назад?
    24к Господа, вы в своём уме?
    21к А вы не забыли, что ещё совсем недавно у нас на рынке был пузырь?
    18к Если вы живëте в каком-то среднем городе России, то просто возьмите и посмотрите...
    15к На 200-250 пунктов по индексу улетели выше от минимумов. Не кто не верит не в какие переговоры.
    23к Всё и сразу, или частями и понемногу
    13к РФ на 4м месте по паритету
    16к А не взять ли ещё одну подобную студию

    теги блога risk monitor

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн