Вопрос по ГО на ФОРТС

Коллеги,

Наверняка, кто-то детально этот вопрос изучал и знает. Можете, пожалуйста, подсказать, где именно (конкретные положения) регламентированы вопросы, связанные с принудительным закрытием позиции по причине недостаточности средств для покрытия гарантийного обеспечения?

Также буду любезен если кто-нибудь опишет как это происходит на практике.

Как я понял, на примере основную суть можно описать следующим образом (поправьте, если не так):

Берем размер ГО с сайта биржи moex.com/ru/derivatives/go.aspx?type=F
Например, июньский фьючерс на акции Газпрома (GAZR-6.15) имеет следующие данные по состоянию на 20 апреля:

• Размер ГО — 2 354 рубля за контракт
• Лимит цены — 1 177 пунктов (= 50% ГО)
• Размер ГО в % — 15

Следовательно для заключения одного контракта стоимостью 15 693 рубля необходимо внести гарантийное обеспечение в размере 2 354 рублей (что приравнивается 15% от стоимости контракта). Условимся, что на счете ровно 2 354 рубля и после внесения ГО денежных средств не остается.

Далее все зависит от цены контракта. Если она опускается на 1 177 пунктов или 7.5% (лимит цены или половина ГО), то есть ниже 14 516, и удерживается в данном диапазоне в течение 15 минут, то торги останавливаются, а ГО и как следствие лимит цены увеличиваются в 1.5 раза соответственно до 3 531 рубля (ГО) и 1 765.5 пунктов (лимит цены).

Проходит клиринговая сессия, по результатам которой выясняется, что у участника недостаточно денежных средств и ему необходимо будет довнести недостающую сумму, на которую было увеличено ГО (3 531 — 2 354 = 1 177 рубля). Причем это нужно сделать за 45 минут до начала следующей клиринговой сессии.

Если пополнения счета не происходит, то позиция принудительно закрывается.

При описании руководствовался в основном презентацией с сайта биржи (http://fs.moex.com/files/7143 ) и положениями ст. 34 Правил клиринга на срочном рынке (http://www.nkcbank.ru/UserFiles/File/CK25/NKTs%20Pravila%20kliringa%20srochnogo%20rynka%20%282-y%20reliz%202014%20SR%29.pdf ).

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.