Новая статья для алготрейдеров (переведена для ИК Церих)

Краткое содержание

Авторы данной статьи предпринимают попытку, посредством анализа данных из книг учета
заявок ультра-HFT трейдеров, вывести модель, сочетающую в себе функциональные
характеристики их книг заявок с фактическими данными из области менее скоростных
финансовых операций. Для этого исследуемый период времени разбивается на отрезки, в
течение которых тщательно выбранная для сравнения «справочная» цена (обычно средняя
цена) остается неизменной. Внутри этих отрезков, книги учета лимитных заявок
рассматриваются как Марковские процессы, или иначе системы управления очередью.
Фактически, в статье предполагается, что интенсивность потока биржевых приказов зависит от

текущего состояния книги. Тогда, на основе рыночных данных возможно определить область
действия этой модели и ее параметры. Далее, чтобы сформулировать релевантную модель для
всего исследуемого периода, используется стохастический механизм, который позволяет
переключаться с одного периода неизменной справочной цены на другой. Таким образом,
становится возможным не только точно воспроизвести то, как ведет себя фондовый рынок, но
также получить модель, полезную на практике, особенно в качестве симулятора рынка для
анализа транзакционных издержек сложных торговых алгоритмов.

Подробное содержание:
 
Тут