Газпром - новая идея 💼

◽️В портфелях крупных фондов набирает ход новый тренд: они покупают Газпром. Компания снова вошла в топ-10 по доле, а в сентябре стала второй покупкой месяца.

◽️Контекст вполне понятный: начался конфликт в Ормузском проливе, а цены на газ в Европе превысили 1000$.

◽️В отчете за октябрь мы ждем еще больших покупок. Паттерн у фондов один и тот же: если они пропустили тренд, то в следующем месяце догоняют его. Так уже было с нефтью. Догоняющие покупки вывели Лукойл на 1 место по доле в портфелях фондов, и впервые за долгие годы он обошел Сбербанк.

◽️Этот тренд мы считаем крайне авантюрным и опасным, поскольку идея высоких цен на энергоносители становится общим консенсусом. А базируется всё на возможности Ирана временно манипулировать ценами на нефть перед выборами.

◽️Сопутствующий фактор: пошли слухи, что Россия планирует сделки в нефтегазовом секторе вместе с Америкой. Фундамент у них тоже крайне жидкий, скажем так.

◽️С большой осторожностью продолжаем наблюдать за сделками фондов