Почему я пишу про дефолтников? Что в очередной раз подтвердило падение МГКЛ? Почему не нужно слушать представителей компаний?

Тут суммировал много мыслей разных. Каждой из них мало для целого поста, но если их объединить, то пост выйдет и насыщенным и объёмным.
Поэтому тут по пунктам распишу мысли последних дней, которые занимают мою голову.
Что-то может дублировать ранее озвученные, что-то пишу впервые.

После поста по МГКЛ вылезло много уморительных комментариев.Отвечу на них публично так как в этих ответах будет очень много полезного для обычных частных инвесторов.

1️⃣ «Легко быть умным постфактум, почему до этого не писал про проблемы у компании?»
Писал и много раз. Постоянно отговаривал людей от вложения в эту компанию. Её дефолт для меня не стал сюрпризом. Я его ожидал, вопрос был лишь в том когда это произойдёт.

Точно также заранее писал многократно про ОйлРесурс, ЕвроТранс, Монополию. Постфактум могу лишь сказать, что это были действительно очевидные кейсы.

2️⃣ «Вы только пишите про дефолтников, когда их обсуждают все каналы, а скажите почему вы не пишите про эмитентов вдо у которых с деньгами всё в порядке и они исправно платят купоны»
Как бы удивительно не было, но хороших компаний на рынке больше, чем плохих, но проблема в том, что хорошие компании не дают высоких доходностей.
Вот, например, взять СПМК БО-03 RU000A10F8G8. Компания хоть и имеет рейтинг B+, но она действительно хорошая, так сказать рукопожатная, у инвесторов нет сомнений в том, что у неё что-то пойдёт не так. Поэтому она может предлагать 18% купон на уровне с эмитентами из A грейда.
С другой стороны у нас есть мутные истории с непонятными схематозами, но которые дают большой купон. В такие истории люди с кайфом залезают напрочь игнорируя все правила инвестирования.
Ниже будет более конкретно про коммуникацию компаний-дефолтников, но сейчас про человека, который пишет в комментариях к последнему посту МГКЛ о том, что потерял все накопления, что будет искать владельцев и выбивать из них долги, ждать у подъезда.
Таким людям не нужны хорошие компании, им не нужен стабильный небольшой доход, им нужны эмоции, драйв и любые пояснения по здоровым инвестициям они пропустят как белый шум. Они даже если портфель сольют в 0 раз 5 не смогут воспринять советы о том, что так делать не стоит. Но вот люди, которые просто не знали и по неопытности зашли в бумагу могут смотреть информацию о компании и наткнуться на мои посты и увидеть, что я пишу.

Моя цель постами про дефолтников показать то как их определять, как не попадать в подобные ситуации. То есть не дать человеку только рыбу (вот это покупай), но и удочку (эта компания плохая потому что 1… 2… 3...). Чтобы люди могли определять самостоятельно плохие компании и не давать им деньги.

Логика очень простая. Хорошее покупай, плохое не покупай. Я объясняю, что есть плохое, а это значит противоположное покупаем 😅

3️⃣ Был такой аргумент о том, что я не слушал, что говорит руководство компании и поэтому не могу судить о компании
Аргумент о том, что руководство заявило что-либо вообще не воспринимается.
Можно верить только если это заявление о том, что будут исполнять колл и подобные.

Если же речь про финансовое состояние или перспективы компании перед проблемами, то заявления представителей можно пропускать мимо ушей. Ни один руководитель не скажет, что его компания на грани краха и нужно из неё бежать. От них можно ожидать исключительно позитивные заявления.

Лично спрашивал у руководства компании Гарант-Инвест об их финансовом положении на конференции и меня заверяли, что всё у них хорошо, а через пару недель они ушли в дефолт.

Был на конференции где со сцены выступал представитель МТС-Банка и говорил о том, что у них было лучшее IPO за последнее время, что у них будут шикарные дивиденды и что они вместе с инвесторами в шоколаде. Дивиденды, кстати, обещали в ближайшее время после IPO.
В итоге на момент, когда представитель компании говорил о том, что будут шикарные дивиденды уже было известно о том, что дивиденды отменили. Также после IPO акции компании практически без остановки падали 8 месяцев подряд.

Вот и сейчас мне пытались внушить, что у компании всё хорошо так как представители что-то там сказали.

Добавлю тут немного про Самолёт. Его то разгоняют, то топят на разных высказываниях кого-то там. Думаю, что прочитав вышенаписанное вы задумаетесь о том, что нет смысла реагировать на эти слова, а действовать исключительно исходя из фактов.

4️⃣ Про коммуникацию проблемных эмитентов
Ранее писал о том, что компании, которым нечего скрывать и которые работаю успешно только рады общаться с инвесторами и рассказывать всем о том как у них всё замечательно.
Тогда говорил о том, что Самолёт, который в последнее время себя очень плохо чувствует в разы сократил коммуникацию с инвесторами и, например, в пульсе не пишет посты уже долгое время.
Тогда мне привели в пример МГКЛ со следующим посылом «вот ты говоришь, что МГКЛ мутная контора, но они активно общаются с инвесторами».
Смотрим на факт: после технического дефолта они выпустили пост о том, что им жаль и они пытаются сделать всё возможное для решения проблемы и затихли. 0 ответов на комментарии или посты других людей.

5️⃣ «Компания заплатила купон. Значит всё хорошо. Почему ты пишешь, что компании плохо?»
Лично для меня этот аргумент кажется максимально странным. Не хотел приводить такую аналогию, но всё же напишу.
Вот есть у нас человек, который заболел раком. Лечение не помогает, болезнь прогрессирует. Я в роли врача говорю о том, что пациент скоро уйдёт на покой. В ответ мне говорят «он же дышит, почему ты говоришь, что его скоро не будет?»

Дефолты не происходят внезапно, все видно задолго до. Любой дефолтник доопределённого момента платил купоны.

6️⃣ Ты пишешь о том, что компания дефолтник, но даже не держишь бумаги компании в портфеле
Если честно, то с такими людьми чаще всего диалог напоминает попытку доказать ребёнку, что нельзя купить всё в магазине потому, что на это нужны денюжки. Любой аргумент разбивается в щепки о святую веру в придуманный мир.

Во-первых, пишу о чём хочу, не запрещено, а во-вторых, это как минимум не логично, чтобы я всех предупреждал о том, что компания плохая, её надо продавать и при этом держал бумаги её в портфеле.

В психологии есть такой термин как конгруэнтность (согласованность речи и убеждений между собой). Вопросы должны быть как раз к людям, которые пишут, что компания плохая, её держать не стоит, но при этом сами её держат.

Если мои мысли вам близки, то можете подписаться на меня в телеграм t.me/philippovich_bonds или макс max.ru/philippovich_bonds