КОНТРОЛ лизинг работает на рынке более 15 лет

07 октября 2026, 13:20
|
Андрей Иванов

Анализ отчета ООО «КОНТРОЛ лизинг» за 2 квартал 2026 г., РСБУ.

1. Выручка 1 пол. 2026: 4 671 481 тыс. руб. 1 пол. 2025: 5 350 315 тыс. руб. Темп роста: –12,7% – падение из-за снижения лизинговых услуг.
2. EBITDA (полугодовая): 1 792 484 тыс. руб. Годовая оценка: 3 584 968 тыс. руб. – уровень приличный, но ниже прошлого года.
3. Capex 1 пол. 2026: –837 526 тыс. руб. 1 пол. 2025: –3 170 115 тыс. руб. Снижение оттока на 73,6% – инвестиции резко урезаны.
4. FCF: 2026 = –904 151 тыс. руб., 2025 = –6 726 503 тыс. руб. Дыра сократилась на 86,6% – заметное улучшение.
5. Чистая прибыль (код 2400) 1 пол. 2026: 54 837 тыс. руб. 1 пол. 2025: 107 319 тыс. руб. Снижение в 1,96 раза – прибыль почти вдвое меньше.
6. Общая задолженность: 23 550 520 тыс. руб. (долгосрочная 14 924 045, краткосрочная 8 626 475) Снижение на 24,9% – долг активно гасится.
7. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) на 30.06.2026: 9,76 на 31.12.2025: 13,30 Норма для лизинга: ≤ 10. В 2026 – в пределах нормы. Тренд вниз – позитив.
8. Equity/Debt (СК / Долг): 0,10 Норма для лизинга: ≥ 0,1 – на нижней границе.
9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах): 55,4% Норма для лизинга: ≤ 85–95% – в норме.
10. Net Debt / Годовая EBITDA (оценка): 6,51x Норма для лизинга: ≤ 6–8x – в пределах нормы.
11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 1,12x Cash Coverage = 1,50x Норма для лизинга: ICR > 1,2x. У компании 1,12x – ниже нормы. Это означает, что почти вся прибыль уходит на проценты, и малейший спад выручки приведёт к проблемам с обслуживанием долга.
12. Скрытые риски. Огромная дебиторка (лизинговые платежи) – риск неплатежей. Облигационный заём (остаток ~1,5 млрд) – требует рефинансирования. ЧИЛ / Чистый долг – критический показатель для лизинга: если чистые инвестиции в лизинг меньше чистого долга, политика слишком рисковая. В отчётности этот коэффициент не раскрыт – требуется дополнительный анализ. Поручительств и судов не видно – пока тихо.
13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Локальный: B- (RU) с негативным прогнозом. Высокий долг и слабое покрытие процентов, но тренд на снижение долга даёт надежду.
14. Оценка финансового состояния (ОФС) С учётом отраслевых нормативов: долговая нагрузка в норме, но покрытие процентов провалено, а часть коэффициентов на грани. ОФС = 50 (из 100) Уровень финансовой стабильности: средний (с тенденцией к улучшению) Инвестиционный риск (по ОФС): высокий (7 из 10).
15. Динамика финансового состояния Улучшение – долг снижен на четверть, FCF-дыра сжалась на 86%, закредитованность упала с 13,3 до 9,76 (в норму). Однако абсолютные уровни остаются опасными, а ICR ниже нормы.
16. На счетах компании ООО «КОНТРОЛ лизинг» по состоянию на 30 июня 2026 года – 200 432 тыс. рублей (строка 1250 бухгалтерского баланса).

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.