Сигналы срочного рынка: 12 идей для активной торговли 28 сентября — 2 октября

На этой неделе картина на срочном рынке разнонаправленная. Возвращаемся к лонгу по нефти и доллару, сохраняем ставку на рост S&P 500 и биткоина. В ОФЗ, золоте и серебре, напротив, пока больше аргументов в пользу снижения.

Что выглядит интересно в лонг

S&P 500 — держать лонг

Базовый сценарий — рост с вероятностью 60%. Поддержка / сопротивление — 7 700 / 7 800.

Американские акции продолжают быстро восстанавливаться после коррекций, несмотря на рост доходностей гособлигаций. На этой неделе важными ориентирами станут данные по инфляции PCE и рынку труда: слабая статистика может снизить ожидания по ставке ФРС и поддержать акции.

USD/RUB — формировать лонг на просадках

Базовый сценарий — рост с вероятностью 70%. Поддержка / сопротивление — 85 400 / 86 800.

После завершения налогового периода давление продавцов валюты может снизиться. Дополнительные аргументы за ослабление рубля — возможный рост покупок валюты Минфином, импорт топлива и отсутствие заметного геополитического прогресса.

Brent — восстанавливать лонг

Базовый сценарий — рост с вероятностью 70%. Поддержка / сопротивление — $102 / $112.

Переговоры США и Ирана пока не привели к соглашению, а риски для поставок через Ормуз сохраняются. Новые ограничения на маршруте или атаки на нефтяную инфраструктуру могут вновь увеличить премию за риск. Особенно интересно выглядят контракты на конец четвертого квартала.

Биткоин — накапливать лонг

Базовый сценарий — рост с вероятностью 70%. Поддержка / сопротивление — $78 000 / $88 000.

Ликвидация крупного объема коротких позиций ослабила давление продавцов. Поддержку также оказывают регуляторные инициативы в США, хотя высокие ставки и ухудшение макрофона остаются основными рисками для идеи.

Где смотрим вниз

Индекс Мосбиржи — накапливать шорт

Базовый сценарий — падение с вероятностью 60%. Поддержка / сопротивление — 2 200 / 2 350.

Российский рынок остается под давлением геополитических и санкционных рисков. Дополнительным негативным фактором для нефтегазового сектора становятся снижение сырьевых цен, дорогой фрахт и атаки на НПЗ.

RGBI — держать шорт

Базовый сценарий — падение с вероятностью 80%. Поддержка / сопротивление — 11 100 / 11 330.

Это один из наиболее выраженных сигналов недели. Представленный бюджет пока не снял вопросы о финансировании дефицита и объемах заимствований, а инфляционные риски усложняют возвращение Банка России к снижению ставки.

EUR/USD — держать шорт

Базовый сценарий — падение с вероятностью 70%. Поддержка / сопротивление — 1,128 / 1,154.

Рост доходностей американских гособлигаций играет в пользу доллара. Сильные данные по рынку труда могут дополнительно усилить ожидания повышения ставки ФРС.

Золото — накапливать шорт

Базовый сценарий — падение с вероятностью 60%. Поддержка / сопротивление — $4 185 / $4 345.

Высокие долларовые ставки усиливают конкуренцию со стороны процентных инструментов. Одновременно замедлился приток средств в золотые ETF, а закрепление ниже 60-дневной скользящей средней может усилить давление.

Серебро — накапливать шорт

Базовый сценарий — падение с вероятностью 60%. Поддержка / сопротивление — $56,8 / $64,2.

Хедж-фонды продолжают сокращать длинные позиции, а высокая чувствительность серебра к спекулятивным потокам увеличивает риск дальнейшей коррекции. При этом дефицит физических запасов сохраняет вероятность резкого шорт-сквиза.

Где лучше сократить позиции

Природный газ — сокращать лонг. Вероятность снижения — 70%. Скачок цен после перебоев с поставками может оказаться временным, а запасы остаются выше средних за пять лет.

Кофе — сокращать лонг. Вероятность снижения — 60%. Экспорт из Бразилии растет рекордными темпами, а погодные условия пока не создают серьезных угроз для нового урожая.

Какао — сокращать шорт. Вероятность роста — 60%. После экспирации рынок перешел к стабилизации, а фокус постепенно смещается на состояние нового урожая в Западной Африке.

В полной версии дайджеста разбираем все инструменты подробнее: техническую картину, уровни поддержки и сопротивления, базовый и альтернативный сценарии.

Дайджест подготовил Евгений Кошелев, аналитик Т-Инвестиций по срочному рынку.