Балтийский лизинг встретился с инвесторами

 Балтийский лизинг (Балтлиз) провёл встречу с инвесторами.

Встреча с инвесторами: реакция на рыночную панику.

Ссылка на запись ниже.

Бизнес-завтрак «Балтийского лизинга» с инвестиционным сообществом

Участникисо стороны «Балтийского лизинга»:
— Антон Сапожков, первый заместитель генерального директора;
— Вероника Гурба, заместитель генерального директора;
— Сергей Суворов, заместитель генерального директора по работе с банками и инвесторами;
— Владимир Борачук, заместитель генерального директора по управлению рисками.
Модератор встречи: Анна Кожухарь, генеральный продюсер «РБК Инвестиции».

Балтлиз оказался в центре внимания в августе и сентябре из-за обвала цен на облигации отдельных выпусков на 30%. При кредитном рейтинге АА- такое случается редко. Компания оперативно отреагировала на панику и организовала встречу с представителями инвестиционного сообщества.

На встрече прозвучало несколько положительных моментов. Во-первых, сам факт диалога — важно, что первые лица проявили заинтересованность и дали прямые ответы. Компания организовала прямую трансляцию и запись, за что ей спасибо. Анна Кожухарь отлично справилась с модерацией. Хорошее впечатление произвёл главный риск-менеджер Балтлиза: он оперировал цифрами, демонстрировал понимание деталей, отвечал честно, без маркетинга. Многие его слова подтверждались отчётностью (размер резервов, бакеты просрочки) или отзывами участников рынка (размеры авансов). Также порадовало, что прокомментировали сделку на 14 млрд.

В то же время возникли сомнения. Балтлиз, который даже в хорошие времена не грузил на одного клиента больше 1 млрд, вдруг решил нарушить диверсификацию и вложить 14 млрд в уникальную неликвидную спецтехнику при плохом рынке. Многие расценивают это как прямую или косвенную поддержку группы. Хорошо, что хотя бы дали ответ.

Прозвучало, что план на случай снижения рейтинга есть, но без деталей. Риск усугубляется тем, что при снижении до ноября ряд страховых компаний не смогут держать облигации Балтлиза. Плановое перерейтингование — до декабря у АКРА и до января у «Эксперт РА».

Давление на компанию и ситуация в секторе.

По данным источников, часть давления пришлась на так называемые клубные выпуски, которые держал ограниченный круг институциональных инвесторов. Менеджмент сообщил, что одним из продавцов была страховая компания, и продажи не связаны с новыми негативными событиями внутри Балтийского лизинга.

Под давлением находится весь сектор: рынок лизинга практически перестал расти, дефолтность клиентов увеличилась, банки стали осторожнее. Компания подтвердила нарушения некоторых ковенантов. Формально часть договоров позволяет банкам требовать досрочного возврата средств. Однако, по словам менеджмента, кредиторы этой возможностью не пользовались и не планируют: банки понимают причины нарушения показателей и находятся в постоянном контакте с компанией.

Меры компании: сокращение долга и ужесточение политики

Параллельно Балтийский лизинг продолжает сокращать долг: с начала года продано изъятой техники примерно на 7–8 млрд рублей, погашено около 10 млрд рублей долга. Риск-политику начали ужесточать ещё осенью 2025 года. Сейчас средний аванс по новым сделкам составляет около 28%, а уровень отказов клиентам — максимальный за всю историю компании.

Менеджмент считает, что пик дефолтности клиентов пришёлся на конец первого полугодия. Отдельно компания сообщила, что за счёт пеней и взыскания дебиторской задолженности в этом году уже удалось получить около 2 млрд рублей.

В ноябре предстоят две крупные оферты — это сильно волнует инвесторов. Основными держателями выпусков являются страховые компании.

Компания объяснила, что сделка на 14 млрд — это не финансирование «Контрол Лизинга», как некоторые могли подумать, арасчёты с ООО «ФН Машины» — поставщиком карьерной техники, который также связан с акционером Балтийского лизинга.

Участники встречи обещали, что эта встреча не последняя. Будут ещё.