💸 Вкладчик платит налог вечно. Инвестор — только по собственной невнимательности

Есть утверждение, которое легко проверить и неудобно принять.

Налог на проценты по вкладам в России реально платят миллионы людей. Повышенную ставку по инвестиционному доходу на бирже — десятки тысяч.

И дело не в том, что вкладчики богаче инвесторов.

Дело в конструкции: у вклада нет механизма освобождения от налога. Вообще. Ни одного.

Ниже разбор с цифрами и один вывод, который лично мне обошёлся в упущенную выгоду.

━━━━━━━━━━━━━━━

🎚 О чём почти никто не говорит вслух

С 2025 года в НК действуют две разные шкалы.

Трудовые доходы — пять ступеней:
13% → 15% → 18% → 20% → 22%

Инвестиционные доходы — всего две:
13% до 2,4 млн · 15% сверх

В инвестиционную группу входят проценты по вкладам, дивиденды и доходы от операций с ценными бумагами. Базы не складываются — высокая зарплата не поднимает ставку по инвестициям.

Следствие простое:

▪️ трудовой доход 6 млн → с части платите 18%
▪️ те же 6 млн капиталом → максимум 15%

📌 Труд облагается жёстче капитала. Это не идеология, это таблица ставок.

━━━━━━━━━━━━━━━

🏦 Цифры по вкладам

Необлагаемый лимит = 1 млн × максимальная ключевая ставка на 1-е число месяца в течение года.

▪️ за 2025 год: 210 000 ₽ (пик ставки 21%)
▪️ за 2026 год: 160 000 ₽ (пик 16% в январе)

📉 Порог снизился на четверть при неизменном капитале вкладчика.

При текущей ставке по депозитам ~12% налог начинается примерно с 1,33 млн ₽.

Кто платит:

По данным АСВ, 95% вкладов меньше 1,4 млн. Оценки дают 5–10% вкладчиков, реально попадающих под налог. В абсолюте — миллионы человек.

Концентрация жёсткая: менее 1% вкладчиков с депозитами от 10 млн формируют более 90% всего процентного дохода в стране.

💰 Прогноз сборов с процентов по вкладам за 2025 год — около 568 млрд ₽.

━━━━━━━━━━━━━━━

📈 Цифры по бирже

Здесь необлагаемого лимита нет. Облагается всё с первого рубля.

Но повышенная ставка 15% включается при инвестдоходе выше 2,4 млн в год. При доходности портфеля 10–15% это капитал 16–24 млн ₽.

По данным ЦБ:

▪️ доля неквалов с портфелем свыше 10 млн — около 0,5%
▪️ категория 100 млн+ — примерно 14 тысяч человек
▪️ на них приходится более 40% всех биржевых активов физлиц

Итого: плательщиков ставки 15% на бирже — десятки тысяч. Против миллионов плательщиков налога на вклады.

⚖️ Асимметрия в два порядка.

━━━━━━━━━━━━━━━

⏳ Почему так: у вклада нет времени

Вот ключевое различие, и оно структурное.

🏦 Вклад
Льготы за срок владения не существует. Держите год, пять, пятнадцать — механика не меняется. Превысил лимит → заплатил. Ежегодно, бессрочно.

📈 Биржа
ЛДВ: держите бумагу свыше трёх лет — прибыль освобождается. Лимит 3 млн ₽ за каждый полный год (3 года → 9 млн, 4 года → 12 млн).

ИИС-3: вычет на взнос с базы 400 тыс. в год плюс освобождение прибыли до 30 млн ₽ при закрытии.

📌 Вкладчик не может ничего из этого.

━━━━━━━━━━━━━━━

💡 Единственная фишка вкладчика, о которой мало пишут

С 2025 года заработало правило переноса необлагаемого лимита.

Условие: срок вклада более 15 месяцев, проценты выплачиваются в конце срока. Тогда неиспользованный лимит прошлого периода не сгорает, а переносится.

Пример из разъяснений ФНС: вклад открыт в начале 2025-го на два года, проценты начислены в конце 2026-го → необлагаемой будет сумма лимитов за оба периода.

✅ Практический вывод: при выборе длинного депозита схема выплаты процентов влияет на доходность после налога не меньше, чем сама ставка.

▪️ выплата в конце срока при сроке 15+ месяцев → лимиты складываются
▪️ ежемесячная выплата → каждый год свой лимит, переноса нет

💡 Плюс тривиальное, но работающее: лимит персональный. Распределение суммы между супругами удваивает необлагаемую базу.

Все круто, только ставки более чем на год никому не интересны. По крайней мере пока ключ не стали повышать.

━━━━━━━━━━━━━━━

🎯 Дисклеймер

▪️ Оценка «5–10% вкладчиков» косвенная. ФНС не публикует данные о доле плательщиков. Цифра выведена из объёма сборов и структуры депозитов — точность невысокая

▪️ Сравнение не вполне корректно по базе. Я сопоставляю плательщиков налога на вклады (любая сумма сверх лимита) с плательщиками повышенной ставки на бирже. Инвесторы на 13% в расчёт не попали, а их много. Корректнее так: механизмов полного освобождения у вкладчика ноль, у инвестора три

▪️ Порог 1,33 млн плавает. При депозитах под 16% он опускается примерно до 1 млн, при 10% поднимается до 1,6 млн

▪️ ЛДВ имеет ограничения. Только бумаги на организованном рынке, только резиденты, с 2026 года не применяется к иностранным акциям

━━━━━━━━━━━━━━━

🔴 Про ловушку

С 2025 года ЛДВ не применяется к бумагам, переведённым на брокерский счёт при закрытии ИИС. Закон 58-ФЗ, и неважно, в каком году был перевод.

Купил на ИИС в 2020-м, закрыл счёт, бумаги переехали на обычный — трёхлетней льготы на них больше нет. 💀

📌 Это меняет логику закрытия счёта: иногда выгоднее продать позицию внутри ИИС, где прибыль освобождается вычетом на доход, чем выводить бумаги наружу и терять право на ЛДВ.

Считать надо заранее, а не в момент закрытия.

━━━━━━━━━━━━━━━

🧩 Сухой остаток

Вкладчик и инвестор формально сидят в одной налоговой категории со ставками 13/15%.

Но у инвестора три механизма обнуления налога, а у вкладчика — один частный приём с переносом лимита.

Отсюда и статистика: одни платят по факту наличия денег, другие — по факту собственного решения продать раньше срока.

💬 Тезис для спора: налог на вклады — это по сути налог на отсутствие финансовой грамотности. Не на богатство, а на выбор инструмента.

Готов выслушать возражения. Особенно по методике оценки числа плательщиков — там я сам не уверен в точности.

━━━━━━━━━━━━━━━

📌 По налогам инвестора есть разбор, который сюда не поместился: декабрьское сальдирование, перенос убытков прошлых лет на десять лет назад и нюансы ИИС — включая дедлайн, который закрывается 31 декабря этого года.

Выкладываю в телеграм-канале вместе с расчётами и своими позициями: t.me/lazygreed

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.