Интерес к криптодеривативам вырос на 136% во втором квартале

Интерес к криптодеривативам среди квалифицированных российских инвесторов резко вырос во втором квартале 2026 года. Число открытых контрактов достигло 3,7 млн единиц. Это на 136% больше показателя предыдущего квартала.

При этом вложения в зарубежные криптовалютные ETF, наоборот, сократились. Такие данные Банк России привел в новом обзоре ключевых показателей брокеров.

Интерес к криптодеривативам вырос более чем вдвое

По итогам второго квартала количество открытых криптовалютных ПФИ достигло 3,7 млн контрактов. За квартал показатель увеличился на 136%.

Таким образом, речь идет даже не просто об удвоении. Количество контрактов выросло примерно в 2,36 раза.

В статистику ЦБ вошли фьючерсы, опционы и форварды. Регулятор учитывал инструменты, связанные с BTC, ETH, SOL, TRX и XRP. Кроме того, в расчет попали продукты на отдельные зарубежные крипто-ETF.

Что такое криптодериватив

Криптодериватив — это производный финансовый инструмент, связанный с ценой цифрового актива. Например, базовым активом может выступать биткоин или Ethereum.

При этом инвестору необязательно получать саму криптовалюту. Расчет может происходить только в деньгах по итоговой цене контракта.

К таким инструментам относятся фьючерсы, опционы и форварды. Поэтому инвестор получает возможность работать с движением цены без прямого хранения монет.

Кроме того, деривативы позволяют использовать более сложные стратегии. Например, их применяют для хеджирования риска или спекулятивных сделок.

Крипто-ETF показали обратную динамику

На фоне роста ПФИ вложения в зарубежные криптовалютные ETF снизились.

Во втором квартале квалифицированные инвесторы держали в таких фондах около 1,3 млрд руб. В первом квартале показатель составлял 1,6 млрд руб.

Таким образом, объем сократился примерно на 19%. При этом интерес к расчетным производным инструментам резко увеличился.

Такая динамика может говорить о смене предпочтений части инвесторов. Они стали активнее использовать инструменты для краткосрочной торговли и управления риском.

Однако общий объем криптовалютных вложений пока остается небольшим. Сам Банк России отдельно отмечает этот факт.

Какие криптоактивы учитывал Банк России

Статистика ЦБ охватывает не только биткоин и Ethereum. В расчет также вошли контракты на Solana, TRON и XRP.

Кроме того, регулятор учитывал несколько иностранных ETF. Среди них фигурируют IBIT, ETHA, SOLT, SOLZ и XRPI.

Таким образом, российские квалифицированные инвесторы получили более широкий выбор инструментов. При этом сами криптовалюты напрямую через такие ПФИ не поставляются.

Это важное отличие от обычной покупки монет на криптобирже.

ЦБ разрешил такие инструменты еще в 2025 году

Банк России изменил подход к криптовалютным инструментам в мае 2025 года. Тогда финансовым организациям разрешили предлагать их квалифицированным инвесторам.

Речь шла о производных инструментах, ценных бумагах и ЦФА. Их доходность могла зависеть от стоимости криптовалют.

Однако регулятор установил важное условие. Такие продукты не должны предусматривать фактическую поставку криптовалюты.

Кроме того, банкам рекомендовали консервативно оценивать связанные риски. В частности, речь шла о полном покрытии таких позиций капиталом.

Почему криптодеривативы стали популярнее

Рост интереса может объясняться несколькими причинами. Прежде всего российский финансовый рынок получил больше регулируемых продуктов на криптовалюты.

Кроме того, во втором квартале инвесторы активно искали новые источники доходности. Ставки по банковским депозитам постепенно снижались.

Банк России отмечает, что общий приток средств на брокерские счета вырос. За квартал физические лица внесли около 1,1 трлн руб.

При этом значительная часть новых денег пришлась на квалифицированных инвесторов. Поэтому рост интереса к более сложным инструментам выглядит закономерным.

Однако криптодеривативы несут дополнительные риски. Особенно это касается продуктов с плечом и коротким сроком действия.

С 1 сентября рынок криптовалют изменится

Новый этап регулирования начнется 1 сентября 2026 года. С этой даты вступают в силу правила обращения криптовалют на российском рынке.

Операции через регулируемых посредников станут доступны двум группам инвесторов. Это квалифицированные и неквалифицированные участники рынка.

Неквалифицированным инвесторам разрешат покупать наиболее ликвидные криптовалюты. Однако сначала потребуется пройти тестирование.

Кроме того, действует лимит. Один инвестор сможет покупать криптовалюту максимум на 300 тыс. руб. в год через одного посредника.

Квалифицированные инвесторы также должны пройти тест. Однако для них ограничений по сумме не предусмотрено.

Появится регулируемая криптоинфраструктура

Одновременно в России создается новая инфраструктура обращения цифровых активов.

В нее войдут брокеры и управляющие. Кроме того, появятся регулируемые криптообменники и цифровые депозитарии.

Криптообменники смогут покупать и продавать цифровые валюты. Депозитарии будут учитывать права на такие активы.

Таким образом, рынок постепенно переходит от отдельных производных продуктов к полноценной регулируемой системе.

Однако использовать криптовалюту как платежное средство внутри России по-прежнему нельзя. Этот запрет сохраняется и после 1 сентября.

Деривативы и прямая криптовалюта — разные инструменты

Рост ПФИ не означает аналогичный рост прямых покупок криптовалют. Это два разных сегмента.

Дериватив позволяет заработать или потерять деньги на изменении цены. При этом сам BTC или ETH инвестор обычно не получает.

Прямая покупка устроена иначе. В таком случае инвестор становится владельцем самой цифровой валюты.

Поэтому после 1 сентября эти рынки будут существовать параллельно. Инвестор сможет выбирать между прямой криптовалютой и финансовыми инструментами на ее стоимость.

Что это значит для инвестора?

Интерес к криптодеривативам показывает заметное изменение российского инвестиционного рынка. Всего за квартал число открытых контрактов выросло на 136%.

При этом спрос на иностранные крипто-ETF снизился. Поэтому часть квалифицированных инвесторов явно переключилась на более активные инструменты.

С сентября выбор станет еще шире. Инвесторы смогут покупать криптовалюту через регулируемую российскую инфраструктуру.

Однако доступность не уменьшает риск самого актива. Криптовалюты остаются крайне волатильными, а деривативы могут усиливать колебания результата.

Особенно осторожно стоит относиться к инструментам с кредитным плечом. Они позволяют быстро увеличить как прибыль, так и убыток.

Вывод Expert Finance: российский рынок постепенно переходит от осторожного доступа к криптоинструментам к полноценной регулируемой инфраструктуре. Рост криптодеривативов на 136% показывает, что спрос на такие продукты уже формируется.