Инвестиции vs Спекуляции

Обычно инвестиции и спекуляции разделяют, говоря, во-первых, что инвестиции пассивны, а спекуляции активны, ну и добавляя, что спекуляции это, конечно, особый сорт казино.
На мой взгляд, первое заявление несостоятельно, потому что хорошая инвестиция отличается от хорошей спекуляции вообщем-то примерно ничем. Инвестиции становятся в каком-то смысле пассивными только тогда, когда имеют смысл исключительно сохранить капитал, но не преумножить его.

Обычно же в инвестиции приходят именно для того, чтобы деньги потихоньку росли, и в один прекрасный день получилась гусыня, несущие золотые яйца (желательно, чтобы можно было жить исключительно за счёт этих «яиц»).

Наиболее результативный «пассивный» подход предполагает диверсификацию в бесконечномерное гражданство, ~20+ акций, ОФЗ, недвижимость и золото, причем обязательно, чтобы все это было в разных странах. Иными словами, для такого подхода на самом деле необходимо довольно активно изучать возможности и иметь достаточный начальный капитал.

В этом смысле очень показателен пример российского рынка акций. Инвестор-акционер, верующий в buy and hold за последние 26 лет номинально преумножил свой капитал в некоторое количество раз, в то время как в реальном выражении(инфляция) его деньги обесценились приблизительно в 10 раз(при этом мы не берём время с, например, 1991, иначе обесценивание было бы приблизительно в 10^5 раз).*
Иными словами, даже без ловли совсем уж чёрных лебедей вроде коммунистов или дефолтов, доходность показана отрицательная.

Успешная спекуляция основывается на долгосрочных трендах. Спекулянт тут-это визионер, человек, заранее увидевший будущий рост или падение и потому заблаговременно купивший или продавший активы. Такая спекуляция требует очень большого внимания и фундаментального анализа обстановки в своей стране и мире. Но и доходность у неё весьма хороша.
Я не считаю успешной краткосрочную спекуляцию, потому что нет никакого смысла пытаться угадать следующий случайный скачок графика на минутном таймфрейме. А если есть, то его можно формализовать и отдать машине. Человек в таком случае не нужен.

В долгосрочной спекуляции, по большей части почти нет элемента казино. Если вы не используете плечи, то риски там примерно такие же, как и в обычном инвестировании.
Самое показательное- при наличии базового актива, например, акции, вы играете в шорт относительно фьючерса этой акции или всего индекса, если ожидаете общего падения рынка. При этом вы сохраняете как деньги, так и саму акцию. Конечно, вы можете продать её до падения, если вы точно знаете, когда оно случится, и тогда шорт принесёт вам в два раза больше выгоды, но в случае резкого роста у вас будут и двойные убытки.
Если вы полагаете, что резкий Рост- ситуация очень маловероятная, то это может быть разумной стратегией, однако мне представляется, что более надёжно продавать в шорт, имея акцию. Таким образом, во время падения рынка вы получите прибыль, и ваша акция как бы не потеряет в цене. Закрыв шорт на дне рынка, вы получите деньги и от последующего роста акции. Иными словами, ситуация довольно выгодна и притом малорискованна из-за наличия базового актива(акции).

Относительно сделок в Лонг все куда более сложно, потому что падение, как правило, болезненно и быстро, и потому надо очень точно знать, когда выйти(это знание, конечно, не всегда возможно, взять хотя бы 2014 или 2022). Я считаю, что владение базовым активом лучше лонга, тем более, что вы будете платить фандинг( денежное смещение, возникающее из-за перекосов спроса/предложения на фьючерс и базовый актива)при владении фьючерсом в лонг. Существует даже такое понятие как синтетическая облигация, когда вы покупаете базовый актив(БА) и держите шорт фьючерса на него, получая таким образом прибыль от фандинга или от продажи контанго(фьючерс обычно (но не всегда) стоит дороже БА, т.к. содержит в себе временной фактор).

Ещё один фактор состоит в том, что инвестиции можно выгодно совмещать со спекуляциями. Используя, например, облигации в качестве залога для фьючерсов, вы продолжаете получать с облигаций купонный доход, при этом это не считается долгом в том смысле, что вы не должны платить проценты, так как фьючерсы по умолчанию подразумевают бесплатное плечо.
Разумеется, везде есть скрытые подводные камни, и об них можно очень больно ударится, если не знать заранее.
Хотя наиболее ценные уроки усваиваются глубоко исключительно на своей шкуре, я все же не советую вам начинать без подготовки хотя бы в месяц. К тому же первые опыты стоит проводить на демосчёте.
Если вам понравился этот пост, можете подписаться на тг-канал. Там ничего нет.
t.me/+o-V_wsWg8EU3ZTFi