Почему бумажный убыток и удешевление акций - это страшно

«Я долгосрочный инвестор и мой убыток не реальный, а бумажный. Компания продолжает платить дивиденды, бизнес существует, а после падения на 60% дивидендная доходность стала такой, что глупо сравнивать с банковскими вкладами и облигациями. Это скидки, распродажа.»

Нет это не выдержка из обучающего медицинского фильма по психиатрии. Это мнение очень многих людей на рынке. Защитная реакция организма, чтобы не признавать реальность серьёзной потери вложений.


В чем тут суть, почему после изучения теории многие так думают и отрицают реальность.

1) Они изучали литературу, где выводы были получены в самом успешном веке для экономики самой успешной в мире страны в этот период и решили, что это касается всех стран.

2) Они считают, что владеют именно долей в компании, а не просто суммой денег. Аналогично владению квартирой (какая разница сколько стоит жилье, если оно у меня есть).

3) Обращают внимание только на денежный поток, игнорируя факт, что выйти по той же цене для покупки действительно реальных товаров они не могут, так как реальные товары живут по более естественным правилам и не дешевеют.

А теперь сравним действительно с квартирой владение «долей в компании»

1. Квартира может подешеветь на время, но она не уменьшит свою площадь и это не отменит ее возможность служить в качестве жилья для владельцев или гостей (принося доход).

2. У акций может упасть цена без восстановления или очень долго, или так долго, что инфляция уже уйдёт на недостижимое расстояние. При восстановлении цены по аналогии с квартирой может оказаться, что адрес тот же, но у квартиры уже нет балкона и потолки ниже. Такое невозможно в квартире, а в акциях частое дело. Инфляция, допэмиссия и нерегулярные выплаты дивидендов кромсают эту прокси-квартиру вплоть до кладовки с годами.
Надеюсь вы не потеряли мысль и не решите, что я продвигаю рынок недвижимости. Нет, я просто веду нить аналогии равенства владения якобы чем-то реальным, держа на руках акции компаний.

3. Квартиру обычно не могут заморозить и закрыть вам в неё вход, если волатильность на рынке высокая. Не может и произойти ребрендинга, слияния, поглощения, размытия долей. Это уже немного отклоняется от основной сути статьи.

Главное, что я хочу сказать.
Владение акциями — это не физическое владение чем-то реальным, твердым. Это сложная структура с непостоянной формой. Фактически спокойным быть нельзя, считая что в любом случае у тебя остаётся как в ситуации с квартирой тот же метраж, адрес и обстановка. Нет, все может измениться в худшую сторону и выход в деньги хоть на лоях, хоть на подъеме не будет отражать реальной переоценки товаров в стране.

Это не просто бумажный убыток. Это реальное уменьшение вложенных денег и уменьшение реальных возможностей получение пользы от них на очень долгое время.

Если вы хоть раз переживали в жизни отмену дивидендов на несколько лет вашей компанией, падение в течение 3-5 лет или размытие долей инвесторов за счет выпуска новых акций, то вы хорошо поймёте эти аналогии с отрезанным балконом и сниженным потолком.

Рыночный кризис еще более добивает ситуацию для таких компаний и не является чем-то временным. Он может просто выбросить такие бизнесы вместе с вложившими деньги в них и ничего там твердого не было изначально.

Спасибо за внимание, Михаил

Копим деньги без перепадов вместе тут, в стратегиях &Динамичные_облигации и &Динамичные_облигации_Extra. Растём даже когда в принципе облигации не растут. Смотрите графики.

Понравились мысли из поста? Поставь лайк и подпишись!

Также жду всех в своем закрытом канале @DOROGA_K_KAPITALU Там я еженедельно публикую отборные готовые топы по облигациям, раскрываю состав своих стратегий без подключения, оцениваю состояние рынка по классам, а также периодически публикую состав своего портфеля по всем брокерам (скоро публикация).

Жду всех, подписывайтесь!