Отскок или начало роста

ОТСКОК ИЛИ НАЧАЛО РОСТА
После резкого падения на прошлой неделе рынок продемонстрировал небольшое восстановление от минимумов.

Учитывая, что индекс находится на относительно низких уровнях, закономерно возникает вопрос: мы наблюдаем разворот тренда или лишь отскок?

Если грубо разделить причины влияющие на рынок, то их всего две:
📌 Геополитика;
📌 Фундаментал;

И так, как мы снижаемся по индексу уже 16 недель, рынок реагирует достаточно остро на любые новости.

Геополитику оставим за скобками, так как еë мы не можем прогнозировать, но ясно одно, что сейчас она важнее фундаментала в плане влияния на индекс.

А что у нас с фундаменталом?

Как и говорил в закрытой группе, всë дело в дорогих длинных деньгах — длинные ОФЗ торгуются с доходностью около 16%.

Если сюда добавить доходность за рыночный риск, то минимальная доходность акций должна быть в районе 20%, хотя с учëтом геополитики и высокой неопределённости доходность акций должна быть в районе 25%, чтобы она была интересной для покупки.

❗ А это уже удвоение капитала за 3 года.

Но пока мы видим длинные ОФЗ с доходностью в 16% навряд ли мы увидим качественный рост рынка акций (не учитывая геополитику).

Долго ли длинные ОФЗ будут с такой доходностью?

❗ А это никто вам не скажет, потому что не знают.

Высокая непоределеность и потенциальное ужесточение ДКП (сохранение ключевой ставки в июле) — всë это давит на рынок долга.

А ещë риск роста инфляции из-за проблем с топливом + более высокий дефицит бюджета, что заставит Минфин занимать больше.

❗ Больше предложения ОФЗ дольше высокая доходность. Дольше высокая доходность дольше рынок акций будет торговаться дёшево.

Плохо это или хорошо — зависит от ваших целей на рынке. Сейчас вы можете «фиксировать» супер дивидендные доходности!

Примеры этих анамолий я озвучил в аудиосообщении в закрытой группе, но я эту запись выложил и в общий каналы Мах и ТГ — советую послушать!

Ещë больше интересных постов и аудиосообщений о том, что происходит на рынке на моих каналах в МАХ и ТГ👇
   ТГ:
t.me/RudCapital
   МАХ:
max.ru/join/tJXbpTQx8yfI-BzbClG-GEJze2-4eXn4_43TthFPF3s

  Для подписчиков МАХ переодически разыгрываю разбор портфеля для подписчика — не упусти шанс!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией