Природный газ. Обзор рынка. Утро

ГАЗ (NGM6 / NG-6.26) — ОБЗОР НА 4 ИЮНЯ

Коротко: цена у верхней границы коридора, жара усиливается и тянет спрос вверх, но фундамент (запасы, добыча) сверху давит. Ключевое событие дня — отчёт EIA по запасам.

━━━━━━━━━━━━━━
ЦЕНА И КОРИДОР
▫️ Сейчас ~3,237. День: открытие 3,240, макс 3,248, мин 3,231.
▫️ Вчера прокалывали потолок диапазона 3,246 до 3,262, затем откат. Сегодня консолидация под 3,246–3,248, выше опоры 3,222.
▫️ Пока держимся выше 3,222 — краткосрочная инициатива у покупателя. Это верхняя часть коридора, а не новый тренд.

━━━━━━━━━━━━━━
ПОГОДА (ГЛАВНЫЙ ДРАЙВЕР СПРОСА)
▫️ Прогнозы теплеют четвёртый день подряд. Модели подняли ожидаемый спрос: GEFS 157, AIFS 163, CMC 170 — все вверх.
▫️ Жаркий блок 10–14 июня усилился, выше нормы примерно до 17 июня → рост спроса на газ для кондиционирования и электрогенерации.

━━━━━━━━━━━━━━
ФУНДАМЕНТ: ЧТО ПОДДЕРЖИВАЕТ / ЧТО ДАВИТ
▫️ За цену: жара и рост спроса; технический пробой/тест потолка.
▫️ Против цены: запасы в США примерно на 144 млрд куб. футов выше пятилетней нормы; добыча высокая (~108–109 Bcf/d); отбор на экспортные СПГ-заводы временно снизился до ~16 Bcf/d (ремонты) — газа больше остаётся внутри.
▫️ Сегодня в 17:30 МСК — отчёт EIA: ожидается очередная закачка, это сдерживает рост.

━━━━━━━━━━━━━━
ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ
Опционы (США, на 3 июня):
▫️ Потолок (колл-стены): 3,50 · 4,00 · 5,00.
▫️ Пол (пут-стены): 3,00 · 2,75 · 2,50 (мощнейшая — 2,75).
▫️ Точка притяжения (Max Pain): июль 3,25, август 3,40. Сегодня заметнее добавляли путы — подрос хедж вниз.
Открытый интерес MOEX (на 4 июня), всего 536 756 (+23 866 за день):
▫️ Юридические лица — нетто-шорт ~60 тыс., сегодня нарастили продажи (продают против роста у потолка).
▫️ Физические лица — нетто-лонг ~60 тыс., добавили покупки.
▫️ Открытый интерес вырос — свежие позиции, а не закрытие старых.

━━━━━━━━━━━━━━
УРОВНИ
▫️ Сопротивление: 3,246–3,248 · 3,262 · 3,290.
▫️ Опора: 3,222 · 3,200 · 3,168 · 3,127.
Связка с опционами: притяжение 3,25 ≈ наш уровень 3,250 (у сопротивления); пут-«пол» ~3,00 ≈ опора 3,113–3,127.

━━━━━━━━━━━━━━
СЦЕНАРИИ
▫️ Вверх: удержание выше 3,222 и закрепление над 3,248–3,262 → путь к 3,290.
▫️ Вниз: возврат под 3,222 → 3,200 и ниже к 3,168 / 3,127.

━━━━━━━━━━━━━━
ИТОГ
Жара и рост спроса дают краткосрочный перевес покупателю, но запасы и высокая добыча сверху тормозят, а крупные игроки на MOEX добавляют продажи против роста. Это поддержанный спросом подъём в верхней части коридора, а не разворот тренда. Главное событие дня — отчёт EIA.

Больше разборов и инфографики — в Telegram: t.me/ngtorg

Дисциплина решает.

———
Дисклеймер: материал носит информационный характер и не является инвестиционной или торговой рекомендацией. Решения о сделках вы принимаете самостоятельно.