Разбор компании Промомед, часть 1

Мама работала врачом. Мы жили через забор от городской больницы и все наши соседи работали именно там — хирурги, терапевты, даже патологоанатом жил в нашем дворе. Друзья семьи имели непосредственное отношение к медицине — они возглавляли городскую стоматологию, станцию переливания крови или туберкулезную больницу. Само собой предполагалось, что и дети продолжат дело своих родителей.

Я же падала в обморок только при виде рентгенаппарата и нещадно блевала в больничном сквере после обычного забора крови. Я готова была терпеть любую боль и лечиться самыми адскими методами народной медицины, лишь бы не идти на прием в поликлинику.
Отличные оценки по химии и биологии позволяли рассчитывать на поступление в мединститут и, наверное, из меня бы получился очень неплохой диагност, но в подростковом возрасте я влюбилась в психологию (горячо и на всю жизнь — как это всегда бывает в таком возрасте). И никаких шансов у медицины получить адепта в моем лице не осталось.

На всю жизнь я сохранила громадное уважение к профессии врача и любовь к медицинским сериалам ( от «Скорой помощи» с молодым Джорджем Клуни и «Доктора Хауса» до — прости господи — «Склифосовского» и «Доктора Тырсы»). А еще — интерес к медицине и фармакологии как к бизнесу. У нас в стране не так много по-настоящему качественных публичных бизнесов из сферы медицины, но когда они есть — рассказываю о них с громадным удовольствием.

Сегодня в рубрике #разборы_от_оли — компания Промомед.
Вышли на биржу летом 2024 года по цене 400 рублей за акцию, сейчас $PRMD стоит 398 рублей. Кажется, что здесь беда последних IPO — компании не могут удовлетворить ожидания инвесторов. Но из всех IPO последних двух лет именно $PRMD сейчас выглядит одной из самых качественных историй роста на российском рынке. Здесь трезвый расчет: онкология, сахарный диабет и ожирение все сильнее мешают нам жить, поэтому люди будут лечиться. Вне зависимости от цены нефти, курса доллара или ставки ЦБ. Из российской фармы именно у Промомеда наибольший арсенал лекарств для этих болезней. Поэтому и финансовые результаты будут расти.

Кратко об истории компании:

• 2005 год — компания основана, специализировалась изначально на клинических исследованиях и маркетинговом продвижении препаратов.
• 2015 год — Трансформация в производственную компанию; приобрели завод «Биохимик» в Саранске .
• 2020 год -во время пандемии прорыв связан с разработкой и выпуском одного из первых в мире препаратов для лечения коронавируса («Авифавир»).
• 2024 год — Выход на IPO. Привлекли 6 млрд рублей для финансирования научных разработок и расширения мощностей.
• 2026 год: Фокус на биотехнологиях и генной инженерии. Лидерство в производстве препаратов для лечения ожирения и диабета (аналоги Оземпика).


Компания работает по модели полного цикла: разработка молекулы ⏩ клинические исследования ⏩ производство ⏩продажи.
.
Основные направления:
• онкология;
• эндокринология;
• препараты от ожирения;
• диабет;
• неврология.

📌На 2025 года в портфеле компании находилось 364 лекарственных препарата. Более 70% препаратов входит в список ЖНВЛП, это дает устойчивость бизнесу — государство не может отказаться от закупок таких препаратов просто так.
📌Стадия разработки: 150 новых препаратов,( ;bden не только сегодняшними продажами, но b закладывает фундамент выручки на годы вперёд)
📌Патенты: 75 патентов + более 550 товарных знаков. Для фармs это очень важно, дает монополию на препарат.
📌Препараты для похудения — основной задел на будущее. Novo Nordisk выросла в крупнейшую компанию Европы благодаря Ozempic и Wegovy; Eli Lilly показала один из самых мощных ростов капитализации в мире благодаря препаратам против ожирения. В нишу одного из самых быстрорастущих рынков мировой фармы и входит сейчас Промомед

Завтра обсудим отчетность компании. Не переключайтесь.

#разбор #обзор #аналитика #промомед @PROMOMED