Куда перетекают 70 триллионов?🔍

27 мая 2026, 18:22
|
Toria Alexandr

◽️Следить за денежными потоками фондов — важнейшая задача для понимания рынка. Последние пару лет на фоне высоких ставок и гигантского навеса ликвидности на депозитах (в районе 70 трлн рублей) инвесторы активно фантазируют, когда же эти деньги хлынут на биржу. Толпа негодует, что процесс до сих пор не начался, но она ошибается. Переток капитала уже идет.

◽️В первую очередь деньги предсказуемо пошли в самый безопасный аналог депозитов — фонды денежного рынка. Вспомните конец 2024 года: только за один месяц туда пришло колоссальные 210 миллиардов.

◽️Как только ставку начали потихоньку снижать, фокус ожидаемо сместился. Популярность резко пришла в фонды облигаций, которые за последний год уже неоднократно фиксировали притоки свыше 130 миллиардов рублей.

◽️На текущий момент обделенными себя чувствуют только фонды акций. Для понимания масштаба: их исторический максимум притоков был поставлен еще в эйфоричном 2021 году с микроскопическим объемом в 10 миллиардов.

И сейчас мы к этим цифрам даже близко не подошли, НО при ставке 10-12% деньги очевидно пойдут в самые рискованные сегмент фондового рынка — IMOEX. И сервис FRAME поможет вас зафиксировать этот процесс первыми. Подпишитесь, чтобы не пропустить

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции,
облигации,
банки

обсудить на форуме:
ВКЛАДЫ

5.5К | ★1

26 комментариев

у меня другой вопрос..
сумма всех денежных фондов на рынке уже сколько — трлн рублей?
1 как скоро эти фонды начнут соперничать с ЦБ в предоставлении ликвидности?
2 какой объем средств рынок может переварить? условно если денежных фондов станет в сумме 10-20 трлн рублей -за счет кого они будут показывать доходность равную ставке цб? скорее всего у них будут проблемы с размещением -рынок не может поглотить любой объем
3 денежные фонды при их росте смогут влиять и на доходы самой биржи
4 видит ли ЦБ риски в том что такой объем может серьезно начать влиять на рыночную ставку

evg_gen________IIS-3-VTB-ГВН

Вчера в 18:44
Ответить

evg_gen________IIS-3-VTB-ГВН, Да, фонды денежного рынка уже превышают 1 триллион рублей, однако не стоит ждать переходы всех этих средств в секцию акции на фондовом рынке. Такие гигантские суммы сегодня будут сложной переварить, однако, если будут не резиденты и доступ к зарубежному капиталу, то сумма становятся не так уж и крупной.

Toria Alexandr

Вчера в 18:47
Ответить

Toria Alexandr, днако не стоит ждать переходы всех этих средств в секцию акции на фондовом рынке.

я и не жду
нет никакого смысла покупать акции до 2030
а может и 2036

evg_gen________IIS-3-VTB-ГВН

Вчера в 18:49
Ответить

evg_gen________IIS-3-VTB-ГВН, даже не знаю к каким срокам причастны эти 2 даты)

Боюсь, что у человека планы более долгосрочные

Toria Alexandr

Вчера в 18:52
Ответить

Toria Alexandr, ага,… жить вечно.🤣

Павел

Вчера в 19:20
Ответить

evg_gen________IIS-3-VTB-ГВН, хороший момент для входа в рынок ноябрь 2067 года, не пропустите

Александр

Сегодня в 06:42
Ответить

Александр, ой спасибо за ценный совет
ты забыл приписку не Инвест рекоменд
молодец что оставил свой мокрый след на столбе интернета- потомки тебя будут помнить по поискам в гугле

evg_gen________IIS-3-VTB-ГВН

Сегодня в 08:09
Ответить

Нет там навеса.
До 90% денег принадлежит 5% вкладчиков
Это совсем другие люди — им акции на… Не нужны.

Вообще вы там давно рост ждали… как с ростом дела то?

Al Bax

Вчера в 19:47
Ответить

Al Bax, есть вопросы к людям, которые своё мнение по рынку корректируют на фоне новых данных за период полгода?) А чё не из 2020г пост взял? у меня и такие есть

Toria Alexandr

Вчера в 20:48
Ответить

Toria Alexandr, я не вижу посты за 2020 год

Al Bax

Вчера в 21:48
Ответить

а рынку и не нужны 90% вкладов. Прямой переток в пару сотен миллиардов уже хорошенько рынок переставит. Ещё пару миллиардов на потребление пойдёт, что тоже повлияет на фондовый рынок. Никто и не говорит, что нужно увидеть переток в 70 трлн

Toria Alexandr

Вчера в 20:53
Ответить

Toria Alexandr, 70трлн, это практически 1 трлн $ или 7 трлн юаней, думаете эти деньги сохранят свою покупательную способность в валюте?

Петр

Вчера в 21:23
Ответить

Петр, снизят, конечно, ибо большая часть будет выводиться в валюту, но это не оспорит мой аргумент

Toria Alexandr

Вчера в 21:34
Ответить

Toria Alexandr, вы эту сумму в валюту просто так не выведете, нет столько валюты не по 70, не по 90 и даже не по 120. А эти деньги должны еще генерить прибыль мин. 8 годовых в юанях, в экономике нет прибылей и доходов чтобы обеспечить этот доход держателям облигацй. т е. в облигациях эти деньги с учетом инфляции будут потеряны. Я с вами не спорю, просто считаю, что плавного движения может и не быть. Типа мягкая девальвация до 95 и приток в акции с поднятием индекса на 30%. Может быть и так: резкое: движение в валюте -> ограничение на валютообменные операции -> переток в акции по любым ценам просто из за отсутствия альтернативы для больших денег. А учитывая ликвидность рынка акций и фрифлоат это может быть х3-4 роста индекса за пару недель. То что деньги неравномерно распределены среди населения это как раз довод в пользу инфляции активов, т.к. побегут скупать не картошку и китайские авто, а активы.

Петр

Сегодня в 03:54
Ответить

Toria Alexandr, смотрите
Газпром падает 18 лет
Что-то ему ничто не помогает.
Сбербанк висит на спо 19-и летней давности
Мечел 18 лет назад стоил 33$
Прикиньте сколько денег вывели из ММВБ за эти годы.
Да только вчера оборот по ВТБ был 13 млрд если не больше

И вы говорите что рынку хватит 100 млрд чтобы вырасти? Это ж какой сумасшедший будет покупать акции у которых див доходность 7-5-3-1% ?? И с перспективой дальнейшего снижения

Al Bax

Вчера в 21:51
Ответить

Переток капитала уже идет.

Вы можете в качестве доказательства выложить график оттока ден.ср-в с депозитов в банках? тогда Ваша фраза будет аргументирована...

Поскольку по данным ЦБ из открытых источников
1. В I квартале объем средств россиян на банковских вкладах, депозитах или иных счетах вырос на 14% год к году. (грубо говоря — притока во вклады нет, если учесть капитализированные % по депозитам. но нет и оттока)

2. Средства населения существенно увеличились в апреле (+₽1,1 трлн, +1,7%) после околонулевой динамики марта (-0,01%). На 1 мая 2026 года их объем составил ₽68,3 трлн. Опять оттока нет...

т.е. НИЧЕГО из банковских депозитов в 2026 г. никуда не утекает… но и не прирастает...

примечание — а вот по неофициальным данным московских риелторов (источник — рутуб) кол-во покупок квартир в Мск за свои (без ипотек) за последние полгода удвоилось, а с применением ипотеки (в т.ч. льготной) заметно снизилось. И общ.кол-во сделок заметно выросло. Достоверность этого в-принципе при желании можно проверить из статистики Росреестра...

AndMax

Вчера в 20:24
Ответить

AndMax, динамика срочных вкладов последние 2 мес наблюдает отток в десятки миллиардов

Toria Alexandr

Вчера в 21:24
Ответить

Toria Alexandr, выше же я написал статистику ЦБ из открытых источников. Можете прверить, вдруг я или ЦБ ошибаются. Приток за апрель (прошлый месяц) в банки на депозиты и счета плюс триллион. Отток в предыдущие 4 мес. в рамках погрешностей отсутствет.На Ваших графиках такая сумма равна притоку на денежный рынок и облигации с начала 2026 года. Собс-но, если сопоставить Ваши цифры и данные ЦБ — с начала 2026 года приток идет и туда и туда. Но не за счет уменьшения денег физ.лиц в банках, как Вы утверждаете, а из других источников.

AndMax

Вчера в 21:43
Ответить

Toria Alexandr, пацаны выводят деньги

Al Bax

Вчера в 21:59
Ответить

А какой висит потенциальный навес распродаж акций — кто нить считал?

Al Bax

Вчера в 21:58
Ответить

Правильно написали, почти все эти деньги- деньги богачей и сверхбогачей, которые ждут возможности вывода за границу. Им акции ненужны.

MONETA invest

Вчера в 23:05
Ответить

MONETA invest, они будут выводить заграницу в рублях? Под этот объём рублей по текущему курсу валюты нет.

Петр

Сегодня в 03:52
Ответить

MONETA invest,
А не только богачей. Многие хотят иметь хедж от «траектории устойчивого роста экономики» РФ.

Игорь

Сегодня в 08:01
Ответить

На кудыкину гору вот куда

Hydraplazmoonic25

Сегодня в 05:18
Ответить

Самый рисковый сегмент это срочка

Никита Замалютдинов

Сегодня в 09:10
Ответить

Опять про хлынувшие деньги!) Я уже 2 года назад расписал, что хлынуть возможно будет нечему. И тем более, это не зависит от ставки. Вот сейчас деньги с депозитов меньше миллиона уже куда-то «хлынули», они уменьшились на 7% за год. Куда они уменьшились? Максимум купили автомобили. А возможно просто проели из-за уменьшения доходов.