Бизнесу жизнь! (Но это не точно) Williams Oliver: премиум-сегмент под давлением

Как сейчас с бизнесом вообще в стране?
(Можно поделиться в комментах)

Решил сегодня выйти из любимого, первого выпуска Патриот Групп
С одной стороны — бумага доходная, и хотелось бы оставить.
С другой — риски все таки есть, любовь любовью, а деньги врозь.

Сеть магазинов «Патриот Групп» (бренд Williams Oliver) имеет опубликованную отчетность за 2025 год. Компания находится в стадии реорганизации, и цифры это подтверждают.

Основные итоги:
🔹 Выручка — 1,4 млрд руб. (падение на 16-17%).
🔹 Чистая прибыль — 7,5 млн руб. (минус 89% к 2024 году). Маржинальность практически «съедена».

Болевые точки:
⚠️ Высокая зависимость от заемных средств (долговая нагрузка 3,1× к OIBDA).
⚠️ 68% выручки дает только московский регион.
⚠️ Давят коммерческие расходы и конкуренция с маркетплейсами.

Что в плюсах?
✅ Рейтинг НКР на уровне BBB.ru (стабильный). Агентство отмечает неплохую рентабельность и запас прочности по долгу.
✅ В 2025 году разместили облигации на 300 млн руб. с купоном до 24% — аппетитно для инвесторов, но дорого для бизнеса.

Компания жива, но реорганизация нужна как воздух. Собственный капитал отрицательный, прибыль рухнула. Главный вопрос — сможет ли премиальная посуда выдержать битву с Ozon и Wildberries?

Я вообще не понимаю как мелкий и средний сегмент продавцов будет себя сейчас чувствовать в борьбе с маркетплейсами.
Вернее понимаю, я не могу понять за счёт чего конкурировать с Озоном и ВБ. Выжмут однозначно, вопрос времени.


Только относительно крупный бизнес может навязывать хоть какую-то борьбу на примере с М.Видео $MVID $RU000A10BFP3 $RU000A109908 — (держу кстати его в портфеле)

Да и то, результативность их борьбы под большим вопросом.

Если уж и рисковать, то по мне какая-нибудь Сегежа $RU000A1053P7 Ур.Сталь $RU000A10BS68 — там хотя-бы понятно, кто будет выручать если что.

В любом случае, спасибо Патриоту за доходность!
А я пойду дальше, Ойл Ресурсом спекулировать $RU000A108B83 $RU000A10DB16 (Не Рекомендация)



Не ИИР, в посте — субъективное мнение автора.
Не призываю к действиям.

Ваши деньги — только Ваша ответственность.



$RU000A10B2D2
$RU000A10CU30