ЦБ, АВО и трлн рублей: почему прямо сейчас падает Ойл Ресурс

💼😃😃😃Патент на триллионы: как «Ойл Ресурс» переизобрёл нефть, аудит и здравый смысл

💥Я, конечно, понимаю, что российский рынок высокодоходных облигаций — это отдельный вид экстремального спорта. Здесь не работают скучные мультипликаторы, зато хорошо работает креативный подход ( 😃☝️а что предприниматель, должен предпринимать) и умение убедительно рассказывать сказки. Но то, что случилось с АО «Ойл Ресурс» (в девичестве — милое ООО «Ойл Ресурс Групп»), — это уже не спорт. Это авангардное искусство. Сюрреализм в чистом виде, который размазало по биржевому стакану.

🌿😃Спойлер для тех, кто думает, что это «чёрный лебедь»: нет, это чучело лебедя, которое сшили из аудиторских заключений и покрасили нефтью. И я вам рассказывала об этом ещё семь месяцев назад,
☝️🦜Вот здесь, вернитесь потом и прочитайте подробнее
Ещё тогда, когда менеджмент радостно рапортовал о космических перспективах, слава богу у меня интеллигентные подписчики и в комментариях меня не обвиняли в неверии в «историю роста», как других авторов.

✅️Волшебный калькулятор, или как смартфон стал дороже рынка

Анатомия абсурда проста. Представьте: у вас есть нефтяная компания. Реальная, с трубами, скважинами и даже с хорошей выручкой в миллиарды рублей. Красавцы. Но скромные миллиарды — это для пенсионеров в дивидендных стратегиях.
🦜😃Настоящим творцам нужен размах.

И вот рождается гениальная мысль: внести в бухгалтерию исключительные права на патенты по добыче трудноизвлекаемой нефти. Оценить этот «интеллектуальный потенциал» скромно, без фанатизма, в 4 (четыре!) триллиона рублей.

✅️☝️🌿💥Четыре триллиона, Карл! Это больше, чем капитализация многих голубых фишек на MOEX. Это сопоставимо с бюджетами целых отраслей. Ребята буквально переизобрели формулу стоимости.

Где взяли цифру? Думаю, в качестве калькулятора использовали генератор случайных чисел, которому скормили годовой отчет. А чтобы никто не усомнился, на подмогу пришел «аудитор».

✅️Аудит как состояние души

Вот тут на сцену выходит аудиторская компания, не буду называть, читайте подробности в АВО. Если обычный аудитор ищет ошибки и риски, то эти ребята, судя по всему, обладают уникальной компетенцией по их легализации. Помните старый анекдот про «цифры на салфетке»? Забудьте. Салфетки — это прошлый век.

✅️Итак, я подобралась к сути почему сегодня падают и думаю, еще будут падать.
✅️☝️Ассоциация владельцев облигаций (АВО) (☝️🐕🐇Дай бог, вам побольше сил ребята) написала письмо — обращение в ЦБ.
✅️Как справедливо отмечают в своем открытом письме к Эльвире Набиуллиной Ассоциация владельцев облигаций (АВО), ситуация деградировала до сюрреализма. Но это не баг, а фича.
✅️💥💥💥Основная проблема это аудит в стиле «донт вори, би хэппи».
💰😃😃Если у тебя в кармане дырка от бублика, аудиторы могут подтвердить, что ты — владелец транспортного кольца.

✅️И знаете, что самое смешное? Семь месяцев назад, когда я писала, что «бюджет, раздутый нематериальными активами, — это не фундаментальная стоимость, это понты». Некоторые читатели отнестись с осторожным недоверием, хотя все это можно было увидеть прямо в отчетности...

✅️Что в сухом остатке?

✅️💰Рынок облигаций — место циничное. Когда игроки видят, как Ассоциация инвесторов стучится в ЦБ с криком «Ребята, тут в отчетности дыра размером с черную галактику, а аудитор говорит, что это просто 😃дизайн такой», может начаться паника. Кнопка «Sell» станет самой популярной клавишей на клавиатуре. Сегодня, облигации отвалились не потому, что нефть упала, а потому что упало доверие.

✅️Инвесторы могут вдруг осознать, что реальный бизнес не может обслуживать долги, если баланс раздут «фантиками» на триллионы.
Кредиторы захотят увидеть реальное покрытие, а не «портрет абстрактного патента» в графе «Активы». Может пойти цепная реакция, как в Евротрансе.

Пока громкие письма в ЦБ стали тем самым холодным душем, который показал: король не то чтобы голый, он просто одет в триллионы несуществующих рублей, напечатанных на принтере аудитора.

✅️Так что если вы сейчас держите в портфеле бумаги и задаетесь вопросом «кто виноват?», перечитайте письмо АВО к Набиуллиной. Там всё доходчиво. А если вы помните мой прошлогодний пост — вы уже тогда были в плюсе по отношению к истине. Остальных жалко, очень, ведь многие просто начинают и не знают, куда смотреть и что изучать в инвестировании… Но помните в следующий раз, когда эмитент скажет, что оценка его «ноу-хау» тянет на триллион, спросите, не забыл ли аудитор выключить режим «особой математики».

😃💰💼☝️💥💥Смотрю я на стакан и вижу классику жанра: падение активно выкупают. Кто-то, видимо, свято верует в хэппи-энд а-ля «ЕвроТранс» — мол, пошумит и обратно на номинал встанет, да ещё с премией. Лонговать на таких отскоках, конечно, спорт для крепких нервов: волатильность бешеная, стоп-лоссы трещат, а новостной фон пока напоминает сводки с полей сражений сюрреалистов против здравого смысла. Я, кстати, тоже когда-то заходила в «Ойл Ресурс» — немного и краткосрочно, чисто для адреналина и заработать на пироженки. Но сейчас — увольте. В такие качели лезть без понимания, чем кончится переписка с ЦБ и аудит нематериальных триллионов, себе дороже. Так что не берусь прогнозировать: ни шорт, ни лонг, ни «пересидеть».
💼🔥😃😃Закупаемся попкорном и терпеливо ждём, чем закончится этот нефтяной триллер.

⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.

🍁Цель этого канала — не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.

✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!

✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!

😃✅️💼💰🐕Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене
dzen.ru/zanimatelnieinvesticii
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟

✅️В нем вы найдете:

📈 Краткие обзоры компаний

💼 Разборы облигаций со вторичного рынка

🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций

🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке

Занимательные инвестиции

t.me/zanimatelnyeinvestitsii