Почему стоит попробовать инвестиции в рынок ЦФА в 2026?

Три года назад цифровые финансовые активы (далее ЦФА) были экзотикой для финтех-энтузиастов. Сегодня это 690 млрд рублей в обращении, 19 операторов и первые серьёзные дефолты. Рынок перестал быть экспериментом — сейчас это реальный актив в портфелях пользователей.
Я инвестирую уже несколько лет — начинал с ОФЗ и корпоративных облигаций. В прошлом году начал перекладывать часть портфеля в ЦФА. Разница в доходности оказалась ощутимой: там, где облигации давали 16–17% годовых, сопоставимые по сроку и надёжности ЦФА — 21–24%. Но был и минус — нужно было заходить на каждую платформу отдельно: выпусков более 2000 штук из-за чего очень много времени уходило на анализ.
Я хотел бы поделиться с вами своим опытом инвестиций в цифровые финансовые активы и сказать, почему это может быть выгодно.
По данным последних обзоров ЦБ, годовой прирост рынка ЦФА составил 150% к началу 2026 года. За весь 2025 год было размещено активов на 1,65 трлн рублей — в 2,8 раза больше, чем годом ранее. Совокупный объём с момента запуска рынка в 2022 году перевалил за 1,66 трлн рублей. Это уже больше, чем весь рынок высокодоходных облигаций России.
ЦФА — по-прежнему один из немногих инструментов, где можно найти доходность выше ключевой ставки с понятными условиями. Многие долговые выпуски предлагают 20%+ годовых.
Вот несколько правил, которых я придерживаюсь при выборе ЦФА:
1. Смотрите на рейтинг эмитента. С 2025 года участились дефолты компаний из-за чего последние не могут вернуть деньги. Чем выше рейтинг – тем ниже риск прогореть.
2. Сравнивайте условия платформ. Один и тот же эмитент может размещаться на разных площадках с разными условиями. Вы сможете получить больше на разных платформах при прочих равных условиях.
3. Учитывайте ликвидность. Если вы придерживаетесь краткосрочных стратегий — выбирайте выпуски с коротким сроком выплат.
Сейчас ЦФА – это крупный рынок, где инвесторы могут получать реальную прибыль от вложений в районе 16-24%, что на 1,5-2% больше, чем облигации. Это новый экспериментальный инструмент, который может занять нишу в портфеле инвесторов.
________________________________________
Автор: Евгений Ёжик — инженер-разработчик, давно в инвестициях. Люблю инвестиции и новые технологии и интересуюсь всем, что с ним связано.
Статья носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
________________________________________
Источники
1. Банк России — Обзор рисков финансовых рынков, февраль 2026 // cbr.ru
2. ЦФА-навигатор — Где купить ЦФА физическому лицу в 2026 году: обзор всех легальных платформ, март 2026 // цфа-навигатор.рф/blog/cfa/gde-kupit-cfa
3. VC.ru — 1,66 триллиона рублей, о которых вы ничего не знаете, март 2026 // vc.ru/money/2771858
4. Cbonds — Объём рынка ЦФА в обращении, январь 2026 // cbonds.ru/dfa