⚡Акции Нефтегаза под давлением, инвесторы переоценивают риски

Солид сегодня опубликовал обзор :

Несмотря на цену выше $100 за баррель, внутри рынка формируется новый риск: логистика перестает быть вспомогательной статьей и напрямую давит на маржу. На фоне сбоев выпадает до 40% экспортных мощностей (~2 млн б/с), а потоки срочно разворачиваются в Азию, где инфраструктура уже близка к пределу.

Что это значит для рынка?

1️⃣ Рост издержек на доставку начинает съедать эффект дорогого барреля: фрахт, страховка и санкционные премии растут быстрее цены нефти.

2️⃣ Чем длиннее маршрут — тем сильнее размывается прибыль, даже при высоких котировках сырья.

3️⃣ Меняется сама логика оценки сектора: ключевым фактором становится не цена Brent, а стоимость доставки физического барреля.